Дайджест

Небольшое снижение азиатских рынков в понедельник и желание зафиксировать прибыль после роста прошлой недели могут вызвать умеренные продажи на украинских биржах в начале торгов. Однако если обратить внимание на то, что в пятницу на нашем рынке все продажи выкупались, можно сделать вывод, что еще очень многие шортисты не закрыли свои позиции и сегодня продолжат их откупать. К тому же падение азиатских рынков вызвано ростом доллара против иены и всех остальных активов после мощной интервенции Банка Японии. Последние статистические данные свидетельствуют об умеренном росте мировой экономике. Признаков рецессии не наблюдается. Ряд украинских акций по прежнему абсурдно дешевы и имеют все шансы показать сильный рост в ближайшие дни. В то же время достичь зимних уровней наш рынок не сможет еще долгое время.

Сегодня утром фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются в пределах 1% на фоне почти 3%-го снижения котировок меди. В то же время события на валютном рынке не являются репрезентативными с точки зрения оценки аппетита к риску в результате интервенции японского ЦБ. Причиной негативной динамики на рынках акций считается публикация слабых финансовых результатов крупными азиатскими компаниями и рост неопределенности в преддверии событий предстоящей недели. С другой стороны, масштаб снижения на рынках акций в рамках фиксирования прибыли соответствует масштабу роста стоимости рисковых активов и не является чем-то особенным.

Внешний фон для начала торгов в понедельник, 31 октября, умеренно негативный. В пятницу большинство европейских фондовых индексов закрылись умеренным снижением, откатившись с максимальных показателей за последние 12 недель. Инвесторы ожидают более детального раскрытия мер, предусмотренных соглашением Евросоюза по борьбе с долговым кризисом. Американские биржи завершили торги в пятницу вблизи уровней закрытия предыдущего дня. Под давлением находились компании потребительского и финансового секторов, а лучше рынка выглядели сырьевые компании. Пятничная макростатистика была разнополярной: министерство торговли США выпустило данные, согласно которым в сентябре доходы американцев увеличились всего на 0,1%, что оказалось хуже прогноза 0,3%, а расходы выросли на 0,6%, как и ожидалось. Октябрьский индекс потребительского доверия от Мичиганского университета поднялся до 60,9 п. против 59,4 п. в сентябре. Индекс S&P500 вырос на 0,04% до 1285,09 пункта. Сегодня с утра фьючерсы на ведущие американские индексы торгуются с понижением в районе 1%. Азиатские биржи демонстрируют снижение в понедельник на фоне слабой квартальной отчетности компаний региона. Российский рынок акций начал неделю на негативной территории (ММВБ -0,15%, РТС -1,34%).

В пятницу, 28 октября, украинские фондовые индексы завершили торги ростом. Согласно результатам торгов, индекс УБ повысился на 0.91%, до 1513.74, а индекс ПФТС вырос на 1.02%, до 562.47. Лидерами роста стали бумаги Стахановского вагоностроительного завода (+5.4%), Алчевского металлургического комбината (+3.43%) и Енакиевского металлургического завода (+2.89%).

Пятничная торговая сессия на УБ завершилась в умеренном плюсе: по итогам торгов индекс УБ повысился на 0,91% до 1513,74 пунктов. Отметим, что рост главного биржевого индикатора в течение сессии был более существенным, однако во второй половине дня игроки предпочли зафиксировать прибыль. Объем торгов на рынке заявок УБ составил 69,4 млн. грн.

Перед открытием сформировался негативный фон: фьючерсы EuroStoxx50 торгуются в красной зоне (-1%), ММВБ (+0,1%). Ожидаем открытие UX снижением.

Сегодня утром фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются в пределах до 0,5% после роста индекса на 3,4% накануне. При этом ни один из важных классов активов не указывает на неизбежность коррекции в ходе сегодняшней торговой сессии. Это значит, что популярные ожидания коррекции на рынках рисковых активов сейчас базируются лишь на том, что наблюдаемые сейчас масштабы роста стоимости акций и сырьевых товаров резко контрастируют с тем, что мы наблюдали в течение последних недель.

В четверг, 27 октября, украинские фондовые индексы завершили торги значительным ростом. Согласно результатам торгов, индекс УБ повысился на 8.64%, до 1500.04, а индекс ПФТС вырос на 4.93%, до 556.82. Лидерами роста стали бумаги Енакиевского металлургического завода (+19.61%), Крюковского вагоностроительного завода (+14.11%), Центрэнерго (+11.22%).

Внешний фон для начала торгов в пятницу, 28 октября, нейтральный. Европейские фондовые индексы завершили вчерашнюю торговую сессию существенным приростом на фоне достижения соглашения европейскими лидерами по методам преодоления долгового кризиса в регионе. В лидерах роста находились компании банковского сектора. Вчера американские американский рынок акций отыграл 3% ростом последние новости из Европы, где лидеры ЕС, наконец, договорились на каких условиях можно разрешить долговой кризис, который длится уже полтора года. Вышедшая вчера статистика также подталкивала инвесторов к покупкам: в 3 кв. ВВП Америки рос наиболее быстрыми темпами за последний год +2,5% против +1,3% во 2 кв. Позитивным моментом стало то, что наибольший вклад в его рост внесли повышение потребительских расходов (+2,4% – максимум с конца 2010 года) и бизнес-инвестиций (+16,3%). Также поддержку рынку оказала опубликованная макростатистика. ВВП США в третьем квартале 2011 года вырос на 2,5% по сравнению с показателем аналогичного периода прошлого года, свидетельствуют предварительные данные министерства торговли. Это максимальный квартальный рост экономики страны за год. По итогам торгов индекс S&P500 вырос на 3,43% до 1284,59 пункта. Сегодня с утра фьючерсы на ведущие американские индексы торгуются с незначительным понижением. Азиатские площадки повышаются вслед за мировыми рынками. Торги на российских фондовых биржах в пятницу открылись в зеленой зоне (ММВБ +0,06%, РТС +0,18%).

Торги на рынке украинских акций начнутся с гэпа вверх на 1-2%. Влияние окажет сильный рост индексов США(+3,5%). Не все еще украинские трейдеры закрыли короткие позиции. Они и станут основными покупателями. В этот момент начнут фиксировать прибыль те игроки, которые входили в «лонг» в начале недели. Многие акции с тех пор выросли на 10-25%. В итоге произойдет быстрый и резкий откат на 5-6%. В дальнейшем динамика рынка будет зависеть от торгов в Европе и США. На следующей неделе рынок стабилизируется. Иностранных инвесторов не видно, но безумно шортить уже никто не будет.