Дайджест

В понедельник фьючерсы на индекс S&P 500 преодолели локальный уровень поддержки, затем последовало резкое снижение по всему спектру рисковых активов. Украинский рынок оказался одним из лидеров снижения, потеряв сходу более 7% и обновив минимум этого года – снизившись еще на 2,2%. Мы не выделяем единственного новостного триггера, который мог бы объяснить ускорение снижения – такая динамика рынков является следствием процесса накапливания негативных настроений на фоне довольно слабых параметров ликвидности рынка.

В понедельник американские фондовые площадки закрыли день уверенным снижением, индекс S&P просел на 1,11% и закрылся на отметке 1338п. Давление на рынки вот уже третий год подряд продолжает осуществлять Греция, которая после парламентских выборов пока безуспешно пытается сформировать правительство.

В отсутствие политического решения из Греции ведущие мировые индексы снизились в понедельник: Stoxx Europe 600 (-1,8%), S&P 500 (-1,11%), достигнув минимальных значений января и февраля 2012г соответственно. Доходность облигаций Испании выросла до 6,2%, максимум с ноября 2011г, а их спред к немецким госбумагам достиг исторического максимума, 4,75 п.п. Несмотря на то, что официальные представители категорически исключают возможность выхода Греции из еврозоны, аналитики уже подсчитывают возможные убытки. Звучат суммы от 0,5 до 1 трлн. евро. Однако, все сходятся во мнении, что выход Греции может повлечь за собой выход других проблемных стран. Инвесторы с нетерпением ожидают известий из Греции. Вчера лидеры политических партий Греции не смогли договориться. Переговоры продолжаются. Сегодня выйдут данные по ВВП еврозоны в 1кв. Согласно консенсус-прогноза, он снизился на 0,2%. А министры финансов еврозоны продолжат встречу в Брюсселе.

14 мая Индекс UX потерпел крушительное снижение на 7,34% к отметке 1134,37 п. Объем торгов на фондовом рынке составил 47,2 млн. грн., из них на рынке заявок — 17,6 млн. грн., на рынке РЕПО — 28,5 млн. грн. Участники срочного рынка наторговали 114 млн. грн. Значение июньского фьючерса UX-06.12 составило 1079,90 п., уменьшившись за день на 10,67%.

В понедельник, 14 Мая, торги на рынке акций закрылись падением индексов: UX упал на 7,34% – до отметки 1134,37 пункта, Sortis15 – на 4.33%, до 58.62 пункта. Начало недели отмечено возвращением продавцов, негативный эффект от действий которых усилился за счет открытия коротких позиций. Поводом для продаж послужили новости из Европы и усиление пессимизма относительно судьбы еврозоны и закрытие позиций в рисковых активах. Усилению негатива способствовали данные о снижении промпроизводства в Еврозоне на 0,3% несмотря на ожидания роста около 0,5%. На этом фоне, локальный рынок не удержался на 1200 пунктах по UX. Снижение украинских акций на внешних площадках оказалось максимальным в этом году, большинство акций потеряло 3 – 5%. Лидерами падения оказались акции Astarta /-9.41%/, MHP /-7.85%/, Ferrexpo /-4.94%/. В положительной зоне смогли закрыться акции Kernel /0,55%/, несмотря на снижение в течение дня почти на 5,0%. Локальный рынок не стал исключением на фоне снижающихся на 1,0 – 2,0% европейских индексов, а усиление снижения на российском рынке во второй половине дня лишь поддержало продавцов. Лидерами падения оказались акции Енакиевского МЗ /-13,10%/, Азовстали /-11,03%/ и Укрнефти /-9,79%/.

Новая неделя на УБ стартовала обвальным падением биржевого индикатора. После небольшого отскока в пятницу индекс УБ продолжил обновлять годовые минимумы. По итогам сессии понедельника, 14 мая, индекс УБ снизился на 7,34% и составил 1134,37 пунктов. Все бумаги индексной корзины УБ по итогам дня понесли потери, наибольшим снижением котировок отметились акции Енакиевского МЗ.

К открытию торгов на Украинской бирже сложился противоречивый новостной фон. С одной стороны отмечаем давно ожидаемые шаги по смягчению монетарной политики в Китае и новый этап в решении проблемы испанских банков. С другой – динамика рисковых активов является умеренно негативной и фьючерсы на индекс S&P 500 опасно приближаются к текущему уровню поддержки. Хотя бурное обсуждение политической ситуации в Греции является эмоциональным симптомом перепроданности рынков, последующее снижение американских индексов может привести к необходимости открытия коротких позиций на украинском рынке.

В пятницу, 11 Мая, торги на рынке акций закрылись разнонаправленным изменением индексов: UX вырос на 0,30% – до 1224,18 пункта, Sortis15 снизился на 0.99% – до 62.47 пункта. В пятницу на локальном рынке продолжились продажи, хотя и с меньшей активностью игроков, на умеренно негативном внешнем фоне. Однако выход благоприятной статистики по потребительскому доверию в США смог изменить настроения на рынках, UX вышел в плюс, вслед за акциями Азовстали /5,48%/, Мотор Сич /1,26%/ и Укрсоцбанк /0,25%/. На внешних площадках в украинских акциях преобладали продавцы, проигнорировавшие оптимистичную статистику из Соединенных штатов в конце дня. Лидерами снижения оказались акции Astarta /- 5.89%/ после публикации отчета за 1К2012, отразившего снижение прибыли в 2,4 раза несмотря на рост выручки на 25%; Ferrexpo /-3,37%/ и Regal Petroleum /-5,53%/ на замедлении роста промпроизводства в Китае и снижении цен на сырье, а также Kernel /-2,43%/.

Шансы создать правительство в Греции снизились, поскольку ведущие партии не смогли прийти к единому мнению на переговорах на выходных. Хотя президент К. Папульяс сегодня предпримет очередную попытку провести встречу лидеров. Stoxx 600 вырос на 0,3%, тогда как S&P 500 снизился (-0,3%) после падение JP Morgan на 9%. Главы центробанков еврозоны уже в открытую говорят о выходе Греции из валютного блока. Пока вопрос повторных выборов в Греции не решен, на рынках будет оставаться неопределенность. Министры иностранных дел ЕС сегодня обсудят вопрос бойкота матчей Евро-2012, а Италия разместит гособлигации.

В пятницу американские фондовые площадки закрыли торговую сессию на негативной территории, индекс S&P просел на 0,34% и закрылся на отметке 1353п., что говорит в пользу дальнейшего снижения индекса в район 1320п. Понедельник так же начинается на минорной ноте, попытка греческих политиков сформировать правительство вновь увенчалась неудачей, а эксперты все чаще предрекают выход Греции из еврозоны. Негатива добавляет и информация о поражении партии Ангелы Меркель на парламентских выборах в земле Северный Рейн-Вестфалия. Валютная пара EUR/ USD на фоне негативных новостей открывает неделю обновлением трехмесячного минимума, и падение может быть продолжено в район 1.26. Давление на фондовые индексы может усилиться на фоне размещения Испанией (11:30) своих 12-ти и 18-ти месячных облигаций.