Дайджест

Торги во вторник наконец-то обрели резонную основу: внешний позитив вылился в закрытые коротких позиций и одновременные покупки по большинству ликвидных украинских эмитентов. Перемену настроений наиболее удобно было отслеживать по торговле фьючерсом, где на фоне резких скачков количества открытых позиций и цены, крупные игроки сконцентрировали свои усилия вначале на рост, внутри дня происходила активная диапазонная торговля, а к закрытию, очевидно, было комфортнее сократить лонги и добрать коротких позиций. При иной, «длинной», стратегии перехода на сегодняшний день, мы бы увидели закрытие рынка на дневных максимумах с максимальным выдавливанием «медведей» из коротких позиций.

Вчера как Европейские фондовые индикаторы, так и фондовые индикаторы США завершили день подъёмом. К сожалению, украинский рынок акций в очередной раз не воспользовался благоприятным внешним фоном и закрыл день существенным снижением на 2,7% по индексу УБ. Причины негатива на Украинской бирже, по нашему мнению, надо искать в неэффективности отечественного рынка.

Мировые фондовые рынки открыли неделю на позитивной ноте. Сильная отчетность Citigroup (+5%) и неожиданно высокие темпы роста розничных продаж в США в сентябре (+1% м/м) послужили факторами роста для фондовых индексов. В Европе инвесторы не теряют надежды на то, что Испания официально обратится за финансовой помощью. Это позволит ЕЦБ запустить механизм скупки гособлигаций этой страны.

В понедельник, 15 Октября, украинский рынок акций продолжил нисходящее движение: Индекс UX снизился на 2,74% – до 854,24 пункта, Sortis15 потерял 0.97%, закрывшись на отметке 51.87 пункта. Снижение акций на локальном рынке, превышающие 3% по большинству бумаг, продолжает уводить Sortis15 в отрицательную зону несмотря на восходящее движение украинских акций на внешних площадках. Поводом для роста в Европе стала благоприятная статистика из Китая, отразившая замедление потребительской инфляции и больший, чем ожидалось, рост экспорта, а также превысивший прогноз рост розничных продаж в Соединенных штатах. Сильная отчетность Citigroup также сыграла на руку покупателям. Лидерами роста оказались акции Agroton /1.25%/ и AvangardCo /1.00%/. Снизились в цене акции Kernel /-1.47%/, Ferrexpo /-1.10%/ и MHP /-1.01%/.

В первый день недели распродажи на УБ продолжились. Несмотря на улучшение внешней конъюнктуры, отечественные инвесторы, охваченные неверием в перспективы украинского рынка на фоне предвыборной неопределенности, продолжили покидать рынок акций. По итогам сессии индекс УБ снизился на 2,74% до 854,24 пункта. Наибольшим снижением отметились акции Авдеевского КХЗ.

Рынок по-прежнему находится под влиянием агрессивного продавца, который, невзирая на положительный внешний фон, продолжает играть в противофазе, совершенно сбив с толку остальных участников торгов. Давление на котировки в последние дни также создают и марджин коллы торгующих с кредитным плечом. В числе наиболее пострадавших ликвидных эмитентов были акции Авдеевского коксохимического завода (-6%) и Алчевского металлургического завода (-5,4%). Сильное давление испытали на себе бумаги Центрэнерго (-3,8%), которые внутри дня теряли в цене почти в два раза больше.

Торги в США прошли в пятницу со смешанной динамикой. Dow Jones завершил день на положительной территории, а S&P500 таки ушел в «минус» на 0,3%. Трейдеры в какой то момент зарядились оптимизмом после публикации индекса доверия потребителей от Мичиганского университета, который вырос до максимумов с 2007 года. Однако, более важной оказалась отчётность. Американские банки не смогли ничем приятно удивить. JPMorgan Chase и Wells Fargo по своим финансовым показателям за третий квартал не дотянули до прогнозов аналитиков.

Сегодня утром рынки находятся под впечатлением экономических данных из Китая, которые можно трактовать двояко. С одной стороны рост экспорта ускорился, но это было ожидаемо исходя из ранее опубликованных фрагментарных данных. С другой – цены производителей в Поднебесной продолжают снижаться, отражая экономически спад. Плюс ко всему, давление на цены означает давление на рентабельность компаний.

Ведущие индексы по результатам недели закрылись в минус: Stoxx-600 (-1,7%), S&P 500 (-2,2%). Standard & Poor’s снизил рейтинг Испании, МВФ снизил прогноз роста мирового ВВП, открытие сезона корпоративной отчетности – все эти события негативно повлияли на мировые фондовые индексы. Предстоящая неделя обещает быть не менее интересной. 18-19 октября пройдет саммит лидеров еврозоны, на котором будут обсуждаться вопросы разрешения долгового кризиса.

По результатам торгов в пятницу, 12 октября, индекс УБ обвалился на 5,44%. Торговцы продолжали распродавать бумаги, не веря в то, что рынок сможет возродиться. Наибольшие потери в составе индексной корзины понесли акции Азовстали.