Arcelor договорился о слиянии с российской “Северсталью”. Это удар не только по самолюбию экс-лидера металлургического рынка Лакшми Миттала, но и по его экспансионистским планам.
СлияниеО создании нового металлургического альянса было объявлено утром 26 мая. Причем объявлено, как оказалось, отнюдь не всем: некоторые украинские металлургические эксперты и менеджеры узнали об этой новости из уст корреспондентов БИЗНЕСа, обратившихся к ним за комментариями. Новостью это стало и для недавнего претендента на поглощение компании Arcelor — британо-индийца Лакшми Миттала. Ведь еще 21 мая коварные менеджеры франко-испано-люксембургской металлургической группы заявляли о своей готовности рассмотреть обновленное предложение британо-индийского магната по поглощению Arcelor (19 мая г-н Миттал предложил обменять одну акцию своей компании Mittal Steel плюс EUR11,1 на одну акцию Arcelor, или 17 своих акций на 12 акций Arcelor, или EUR37,74 на 1 акцию поглощаемой компании). Это заявление так обрадовало г-на Миттала, что тот буквально на следующий день заявил о своей уверенности как в привлекательности своего предложения, так и в неизбежности приобретения контрольного пакета акций компании, при этом добавив, что покупка акций одной из российских компаний не отвечает интересам Arcelor.
Одним словом, развели “стального магараджу” как ребенка и как ребенка же обидели. В результате объединения с российской “Северсталью” Arcelor стала крупнейшей в мире металлургической структурой (с объемом производства в 70 млн т стали в год и годовой выручкой в EUR46 млрд), отодвинув компанию Mittal Steel, соответственно, на второе место.
Мало того, в составе акционеров нового альянса появился единый держатель блокирующего пакета в размере 32% в лице председателя совета директоров “Северстали” Алексея Мордашова, который теперь поможет менеджменту объединенной компании активнее бороться с экспансионистскими “наездами” поглотителей: он согласился голосовать своими акциями Arcelor в соответствии с рекомендациями совета, а также дал обязательство не менять свою долю в Arcelor в течение четырех лет и не продавать акции Arcelor в течение пяти лет.
Эти 32% г-н Мордашов получает в обмен на принадлежавшие ему 82% “Северстали” и доли в “Северсталь-ресурсе”, Severstal North America и Lucchini. Кроме того, он еще доплатит EUR1,25 млрд деньгами. Тот же г-н Мордашов получает пост президента совета директоров компании и право выдвигать кандидатуры шести из 18 членов совета директоров объединенной компании.
Огорошенный новостью о российско-европейском слиянии, г-н Миттал вдруг обеспокоился судьбой акционеров Arcelor, заинтересовавшись, а не происходит ли слияние с “Северсталью” без учета их мнения.
Британо-индийскому филантропу безмерно жаль своих коллег, поскольку, по мнению руководства Mittal Steel, их предложение было значительно более выгодными для акционеров европейской сталелитейной компании.
Отступление
Еще бы Лакшми Митталу не жалеть о такой вкусной сделке. Ведь ради нее, да и ради других наклевывающихся и срывающихся проектов он пошел на решительное отступление на всех фронтах. Ведь как иначе можно назвать его прошлонедельное улучшенное предложение по покупке Arcelor (ранее он предлагал четыре свои акции и EUR35,25 за пять акций Arcelor).
А как г-н Миттал ретировался на украинском фронте? На это ж было больно смотреть.
Чего стоило бизнесмену, прославившемуся массовыми увольнениями, урезаниями социальных пакетов работников новоприобретенных предприятий, согласиться 25 мая на 15%-ное повышение зарплаты на “Криворожстали”! А каково было прославленному лоббисту, знакомому с двумя украинскими президентами и прекрасной половиной здешних премьеров, опуститься до того, чтобы наравне с конкурентами сформулировать собственные предложения по достройке Криворожского горно-обогатительного комбината окисленных руд (КГОКОР)!
Впрочем, ни о каких переломах в сознании, ни о смене приоритетов говорить не приходится: просто великого и могучего Миттала приперли к стенке украинские чиновники. Свою социальную щедрость компания британо-индийца размалевала самыми радужными красками. “Наше соглашение с профсоюзом горняков и металлургов Украины — значительный шаг по созданию здоровой атмосферы в производственном коллективе ОАО “Mittal Steel Кривой Рог”, — говорится в официальном пресс-релизе компании, приуроченном к заявлению о повышении зарплаты на “Криворожстали”. Не сказано там лишь о том, что нездоровой эту атмосферу сделали именно менеджеры Mittal Steel… Что повышение зарплаты было одним из инвестобязательств компании Mittal Steel при покупке меткомбината (которое та полгода не желала выполнять)… Что само решение повысить эту самую зарплату дозрело в головах митталовцев лишь после того, как председатель Фонда госимущества Украины Валентина Семенюк заявила: если до 6 июня компания официально не пообещает платить своим работникам больше (в соответствии с изменением уровня прожиточного минимума), то ФГИУ подаст иск с требованием расторгнуть договор купли-продажи украинского меткомбината. “Не будете выполнять — будете прощаться с таким объектом, как “Криворожсталь”, — пригрозила глава ФГИУ.
А с КГОКОР вышла вообще анекдотическая ситуация. Во-первых, подала свой “план” компания “Mittal Steel Кривой Рог” не в Минпромполитики, как это сделали инициаторы создания СП по достройке ГОК (компании “Металлоинвест” и “Смарт-групп”), а сразу Президенту и премьеру. И в самом деле, не царское дело обивать министерские пороги, когда протоптаны дорожки в приемные высших руководителей страны. Во-вторых, до недавнего времени Mittal Steel вообще не собиралась составлять никакого плана достройки, а продолжала переписку с Президентом, в которой постоянно напоминала о своем желании приобрести КГОКОР на открытом приватизационном конкурсе.
На попятную компания пошла после ряда заявлений премьер-министра Украины Юрия Еханурова и некоторых высокопоставленных чиновников Кабмина о том, что идея достройки КГОКОР является наиболее привлекательной для государства, поскольку предусматривает возможность расплатиться с кредиторами комбината (Румынией и Словакией) деньгами частного инвестора и позволяет повысить рыночную стоимость предприятия, которое можно будет потом продать значительно дороже, чем недостроенный объект… Последним было заявление г-на Еханурова, обещавшего с 10 мая вплотную заняться вопросом достройки предприятия и намекнувшего, что некоторые компании решение этого вопроса затягивают.
Наступление
Оказывается, не такой уж страшный этот Миттал, раз его в состоянии “прокатить” равновеликие конкуренты и прижать к стенке чиновники такой скромной страны, как Украина. Увидев, как британо-индиец начал отступать, Arcelor не оставалось ничего иного, как перейти в наступление: не сдаваться же оппоненту, который сам демонстрирует слабость. В Украине Mittal Steel тоже сдает позиции. И что прикажете делать?
Александр Сирик, аналитик агентства “Госвнешинформ”:
— Слияние Arcelor и “Северстали” рассматривалось мировыми экспертами как возможный, но маловероятный сценарий. И я думаю, что произошедшее стало полнейшей неожиданностью для Лакшми Миттала, как, впрочем, и для всего металлургического рынка. Arcelor очень предусмотрительно заявила неделю назад, что готова рассмотреть улучшенное предложение Миттала. Благодаря этому удалось добиться эффекта неожиданности в сделке с “Северсталью” и, таким образом, до 26 мая обезопасить себя от возможного противодействия со стороны Mittal Steel. Mittal Steel наращивала свои производственные мощности за счет скупки любых металлургических активов. Arcelor же исповедует другую политику в отношении укрупнения и развивает свое присутствие в основном на рынке высокотехнологического проката (в частности, плоского проката для автомобилестроения). Компания почти не нарастила производственных мощностей с момента своего образования в 2001 г. Участие Arcelor в конкурсе по приватизации “Криворожстали” выходило за рамки традиционной стратегии развития компании. Но, по всей видимости, в Arcelor уже тогда осознавали опасность укрупнения конкурента, и, с этой точки зрения, такой шаг имел логику. В случае совместной с “ИСД” победы Arcelor в конкурсе Mittal Steel не увеличила бы свои мощности на 7 млн т стали в год. В то же время Arcelor становилась бы совладельцем прибыльного крупного предприятия с довольно низкими издержками производства. Но даже без положительного результата участие в конкурсе заставило Mittal Steel вложить в проект больше ресурсов.
Сергей Матвиенков, народный депутат Украины:
— Все чаще в Украине звучат высказывания о необходимости анализа повторной продажи “Криворожстали”, вплоть до предложений расторгнуть договор с Mittal Steel. И руководство компании Arcelor уже неоднократно заявляло о готовности участвовать в новом конкурсе по продаже украинского металлургического гиганта и заплатить сопоставимую с митталовской сумму. На украинском рынке новое слияние тоже отразится. В мире происходит укрупнение металлургических компаний, появляются сверхкрупные игроки на этом рынке, объединяющие замкнутые технологические циклы — от добычи сырья до выпуска высококачественной стали и сбыта ее. У нас приватизация горно-металлургического комплекса пошла по особому, хаотичному пути. В результате лишь немногие украинские компании владеют и сырьевой базой, и меткомбинатами, и сбытовую структуру сумели организовать. А теперь мировые компании схлестнутся еще и в борьбе за КГОКОР. Драка будет, вопросов нет. Но намерены ли транснациональные претенденты на комбинат развивать там переработку окисленных руд, ради чего он, собственно, и строился? Я уверен, заботиться об украинских интересах мало кто собирается. Или вы хотите меня убедить, что человек, родившийся в Индии, крестившийся в Англии, будет заботиться о государстве Украина? Я далек от этой мысли…
Владимир Серов
Бизнес, №22 (697), 29 МАЯ 2006