Итоги дня
По итогам торгов 6 марта индикатор УБ упал на 2,57% на внешнем негативе. Наибольшее падение в индексной корзине было зафиксировано в акциях Енакиевского МЗ.
Ведущие мировые площадки окончили вторничную сессию с заметными потерями. Основной причиной пессимизма стало нежелание частных кредиторов участвовать в реструктуризации греческого долга в полном объеме, что усилило дефолтные опасения игроков.
Средневзвешенный курс гривны к доллару на межбанке составил 8,0338 грн. за доллар США.
Цены на апрельские фьючерсы нефти марки Brent 6 марта снизились на 1,47%, марки WTI – на 1,89%.
Ключевые новости:
Инфляция в Украине в феврале сохранилась на уровне 0,2%.
Ш/у «Покровское» (SHCHZ) в 2011 г. получило чистую прибыль в сумме 121,6 млн. грн.
Комсомолец Донбасса (SHKD) по итогам 2011 г. увеличил прибыль в 4,8 раза до 122,3 млн. грн.
Ясиновский КХЗ (YASK) в 2011 г. нарастил чистую прибыль на 73,8% до 120,02 млн. грн.
Сумское НПО им. Фрунзе (SMASH) в 2011 г. сократило чистую прибыль в 260 раз до 0,358 млн. грн.
В 2012 г. ИСД планирует инвестировать в Алчевский МК (ALMK) 215 млн. долл.
Оценка снижения ВВП еврозоны в 4-м квартале оставлена на уровне 0,3%, как и ожидалось.
Конъюнктура на открытие – внешний фон нейтральный
Внешний фон, сформировавшийся к началу торгов в среду, является нейтральным. Фьючерсы на американские индексы умеренно отскочили вверх после заметной просадки рынков накануне, фьючерсы на европейские индексы снижаются. Сегодня, по всей видимости, продавцы на мировых биржах возьмут паузу, и рынки попытаются подрасти после падения на протяжении нескольких сессий подряд. В то же время давление на украинский рынок будет оказывать фиксация прибыли игроками перед 4 дневными выходными.
Ситуация на рынках
Зарубежные площадки. Во вторник, 6 марта, зарубежные фондовые индексы торговались в пессимистичном русле.
По результатам торгов британский FTSE 100 упал на 1,86%, немецкий DAX – на 3,40%, французский CAC 40 – на 3,58%.
Глобальные игроки вновь были обеспокоены долговыми проблемами Греции. Вчера стало известно, что частные кредиторы готовы участвовать в реструктуризации греческого долга путем обмена долговых бумаг лишь на сумму 40 млрд. долл., что примерно в 5 раз меньше общей суммы долга Афин перед частными инвесторами. На этом фоне заметно усилились опасения по поводу того, что Греция не справится со своими обязательствами и будет вынуждена объявить дефолт, тем самым сведя на нет все старания европейского сообщества по урегулированию ситуации вокруг долгов.
Новость о том, что валюта баланса ЕЦБ выросла до 3 трлн. евро обвалила евро, что нашло свое отражение в падении европейских индексов.
Не смогли оказать поддержки рынку данные макростатистики. Оценка падения ВВП еврозоны в 4-м квартале 2011 г. была сохранена на уровне предварительных прогнозов – 0,3%.
Дополнительное давление на российский рынок оказали внутриполитические факторы. Силовой разгон акции оппозиции в Москве, несогласной с результатами президентских выборов, показывает, что российские власти не намерены идти по пути либерализации общественной жизни, что может оттолкнуть иностранный капитал от вливаний в экономику государства. Консервация политической системы России в нынешнем виде грозит дальнейшим расколом общества и углублением социальной напряженности. По итогам дня индексы РТС и ММВБ просели на 4,32% и 3,91% соответственно.
Американские биржевые индексы также окончили торги с потерями: Dow Jones снизился на 1,57%, S&P 500 – на 1,54%, Nasdaq – на 1,36%.
На рынках азиатского региона в среду преобладала нисходящая динамика. По итогам сессии Nikkei 225 опустился на 0,64%, австралийский S&P/ASX 200 – на 1,45%. К 9:30 по киевскому времени китайский CSI 300 ослаб на 0,69%, гонконгский Hang Seng потерял 0,82%. Основными причинами падения стали негативные новости из Европы и слабые статданные по ВВП Австралии.
Украина. Вслед за иностранными площадками во вторник падал и украинский рынок. По результатам торговой сессии индекс УБ просел на 2,57% до 1 406,58 пунктов.
Безусловными аутсайдерами дня среди представителей индексной корзины стали акции Енакиевского МЗ (-6,38%), традиционно торгующиеся значительно хуже рынка в условиях общего негатива и значительной просадки индекса УБ. Хуже других выглядели бумаги Райффайзен Банка Аваль (-5,17%) и Авдеевского КХЗ ( 4,81%).
Ключевые новости
Ш/у «Покровское» (SHCHZ) в 2011 г. получило чистую прибыль в сумме 121,6 млн. грн.
Ш/у «Покровское» в 2011 г. получило чистую прибыль в сумме 121,625 млн. грн. против 76,461 млн. грн. чистого убытка в 2010 г. Согласно объявлению общества о проведении 19 апреля 2012 г. годового собрания акционеров, его активы в прошлом году увеличились на 14,7% – до 4,985 млрд. грн., основные средства – на 26,4%, до 2,345 млрд. грн.
Суммарная дебиторская задолженность предприятия за год возросла на 54,4% – до 319,095 млн. грн. Текущие обязательства по итогам 2011 г. увеличились на 10,5% – до 3,229 млрд. грн., долгосрочные обязательства составили 219,823 млн. грн.
Комментарий
Новость умеренно-позитивна для акций Ш/у «Покровское». Несмотря на то, что в 4-м квартале 2011 г. цены на коксующиеся угли на внутреннем рынке снизились на 5-18%, предприятие завершило квартал с чистой прибылью в размере 12,4 млн. грн. При этом в 3-м квартале, когда конъюнктура на рынке угля была более благоприятной, шахта показала убыток в сумме 17,4 млн. грн.
Допускаем, что улучшение финрезультатов Ш/у «Покровское» могло быть вызвано сокращением разницы между ценами, по которым предприятие отпускает продукцию материнской компании, и рыночными ценами на уголь марки К. Другой фактор, который мог оказать влияние на конечный финансовый результат, – снижение удельной себестоимости добычи угля на фоне увеличения среднесуточной добычи с 17,5 тыс. т в 3-м квартале до 21,0 тыс. т в октябре-декабре.
В январе-феврале 2012 г. Ш/у «Покровское» увеличило среднесуточную добычу до 23,4 тыс. т, что может послужить основой для роста прибыли по итогам текущего квартала.
Комсомолец Донбасса (SHKD) по итогам 2011 г. увеличил прибыль в 4,8 раза до 122,3 млн. грн.
Комментарий
Новость является позитивной для акций Комсомолец Донбасса. Годовой показатель и прибыль 4-го квартала 2011 г. оказались лучше наших ожиданий. Так, по итогам октября-декабря прошлого года прибыль шахты составила 77,22 млн. грн., в то время как мы ожидали значение показателя на уровне 14 млн. грн. Отметим, что 9 мес. 2011 г. Комсомолец Донбасса завершило с прибылью в размере 45,12 млн. грн. Столь позитивная динамика обусловлена, в первую очередь, стремительным ростом цен на уголь для предприятий ТЭС в последнем квартале 2011 г. На фоне проводимой либерализации угольного рынка стоимость топлива для энергетиков подскочила более чем на 15% кв/кв. Полагаем, что в 2012 г. Комсомолец Донбасса сможет эффективно монетизировать благоприятную ценовую конъюнктуру. В связи со стремительным ростом цен на уголь в конце 2011 г. мы поставили не пересмотр прогноз финансовых показателей шахты и, соответственно, прогноз целевой цены.
Ясиновский КХЗ (YASK) в 2011 г. нарастил чистую прибыль на 73,8% до 120,02 млн. грн.
Ясиновский КХЗ по итогам 2011 г. нарастил чистую прибыль на 73,8% по сравнению с 2010 г. – до 120,017 млн. грн. Как сообщается в информации, опубликованной к повестке дня назначенного на 17 апреля собрания акционеров, нераспределенная прибыль Ясиновского КХЗ на конец года составила 931,541 млн. грн.
Текущие обязательства предприятия в 2011 г. выросли в 3,1 раза – до 1,152 млрд. грн., тогда как долгосрочные снизились на 50,2% – до 347,556 млн. грн. Суммарная дебиторская задолженность за прошлый год увеличилась на 13,9% – до 1,154 млрд. грн. Стоимость активов завода возросла на 27,1% – до 2,574 млрд. грн., в том числе основные средства – на 62,3%, до 728,498 млн. грн.
Комментарий
Новость является нейтральной для акций Ясиновского КХЗ. Годовой финрезультат оказался несколько хуже наших ожиданий. Мы прогнозировали, что по итогам 2011 г. чистая прибыль предприятия составит 167 млн. грн. Однако, учитывая ухудшение ценовой конъюнктуры на рынке кокса в 4-м квартале 2011 г., прибыль в 120 млн. грн. можно считать приемлемым результатом. Во 2-м полугодии 2011 г. Ясиновский КХЗ смог удержаться в зоне прибыли. За июль-декабрь прошедшего года чистая прибыль предприятия составила порядка 47 млн. грн.
Оценка снижения ВВП еврозоны в 4-м квартале оставлена на уровне 0,3%, как и ожидалось
ВВП еврозоны снизился в четвертом квартале 2011 года на 0,3% относительно предыдущего квартала, когда рост равнялся 0,1%, свидетельствуют пересмотренные данные Статистического управления Евросоюза.
Повышение ВВП региона в октябре-декабре в годовом исчислении составило 0,7% против 1,3% в третьем квартале.
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, не ожидали изменения оценки динамики обоих показателей.
Комментарий
Новость нейтральна для рынков, так как оценка динамики ВВП в 4-м. кв. 2011 г. совпала с ожиданиями участников рынка.
Следует отметить постепенное ухудшение динамики ВВП еврозоны в каждом квартале минувшего года: в 1-м кв. рост ВВП региона оценивался в 2,4% г/г, во 2-м кв. – 1,7%, в 3-м кв. – 1,3%, в 4-м кв. – 0,7%, что свидетельствует о постепенном сползании экономики в рецессию. В частности, Евростат уже зафиксировал состояние технической рецессии (снижение ВВП два квартала подряд) в таких странах, как, Бельгия, Греция Португалия, Нидерланды, Словения, Чехия. Падение ВВП этих стран обусловлено, в первую очередь, активными мерами правительств по снижению бюджетных расходов, что негативно сказывается на потребительском спросе. Замедление темпов роста в развивающихся странах, таких как Китай, Индия негативно отражается на экспорте еврозоны.
Мы ожидаем дальнейшего ухудшения экономического состояния еврозоны, так как в текущем году ожидаются дополнительные мероприятия по снижению потребительских расходов во Франции, Италии, Испании – крупнейших экономиках региона, что снизит потребительский спрос в этих странах.