27 января крупнейший сталелитейный холдинг в мире, Mittal Steel, неожиданно предложил акционерам Arcelor выкупить у них ценные бумаги компании за ?18,6 млрд. В пресс-службе люксембургской группы сообщили, что Лакшми Митталу отказано, охарактеризовав действия, как недружественные. Такое предложение свидетельствует о том, что мировая металлургия вступила в новый этап консолидации, но время для совершения крупных сделок еще не пришло.
Оферта заключает в себе 3 варианта поглощения. Сначала Mittal Steel предлагает за 5 каждые акций Arcelor 4 собственные и ?35,25. Альтернативным вариантом могло бы стать выкуп ценных бумаг Arcelor по ?28,21 за штуку. Если бы оба варианта не подошли, то третий подразумевал обмен 15 акций Arcelor на 16 новых акций Mittal Steel. В любом случае общая стоимость сделки составила бы ?18,6 млрд.
Капитализация новой компании была бы на уровне $40 млрд. Сейчас этот показатель Mittal Steel составляет $21,7 млрд., Arcelor – $17,7 млрд.). Консолидированный доход созданного гиганта в 2005 г. составил бы $69 млрд., а прибыль до налогообложения – $12,6 млрд. Также Холдинг занял бы доминирующее положение на рынках NAFTA, ЕС, Центральной Европы, Африки и Южной Америке, а доля на мировом рынке равнялась бы не менее 10%. Кроме того, компания была бы полностью самообеспечена железной рудой.
«За последние 10 лет консолидация в сталелитейной отрасли усилилась, – цитируются в пресс-релизе Mittal Steel слова председателя правления компании Лакшми Миттала. – Arcelor и Mittal Steel были лидерами в этом процессе. Такое слияние ускорит процесс и даст нам новые выгоды. Мы надеемся, что в оферте предложили очень привлекательную премию за акции, а она сама так структурирована, чтобы акционеры Arcelor смогли принимать непосредственное участие в развитие новой компании».
Интересно, что в рамках сделки Mittal Steel намеревалась перепродать немецкой ThyssenKrupp канадскую компанию Dofasco. Напомним, что 23 января Arcelor выиграл соперничество с ThyssenKrupp, предложив $71 за каждую акцию Dofasco. В целом, в Mittal Steel признают, что их главной целью является консолидация такого пакета ценных бумаг Arcelor, который бы обеспечил более 50% голосов в высшем органе управления компании.
Такое сообщение способствовало значительному росту цен на акции обеих компаний на Лондонской (Mittal Steel) и Парижской (Euronext) фондовых биржах. Информированный источник, знакомый с ситуацией, охарактеризовал оферту Mittal Steel, как «гром среди ясного неба». В итоге, к полудню по среднеевропейскому времени их сняли с торгов.
Тот же источник сообщил, что Arcelor считает заниженным предложение британско-индийского металлургического холдинга Mittal Steel. «Оферту Лакшми Миттала примут только в том случае, если он предложит экстраординарную цену. Текущая сумма является… недостаточной», – сказал он.
В пресс-службе Arcelor сообщили, что Mittal Steel предпринял попытку недружественного поглощения без предварительных консультаций с правлением компании, обратившись напрямую к акционерам. Также руководство Arcelor провело экстренное заседание и определилось с дальнейшими действиями. В пресс-службе отказались уточнить детали.
Однако, как стало известно uaprom.info, на 25 января была запланирована встреча генерального директора Arcelor Ги Долле и Лакшми Миттала. Но в последний момент ее отменили. В пресс-службе Arcelor отказались комментировать этот момент: «Без комментариев, в свое время мы вас уведомим».
Пример оферты Mittal Steel показывает, что мировая металлургия вступила в новый этап консолидации. Если раньше успешные холдинги шли по пути покупки мелких обанкротившихся компаний, то сейчас всемирные гиганты стали приобретать прибыльные активы (Erdemir, «Криворожсталь», Dofasco). Однако время поглощений между лидерами отрасли еще не пришло. Благоприятный момент наступит через несколько лет, когда цены на сталь упадут до минимальных отметок.