Операция «Реприватизация»: Николаевский глиноземный завод

К рассматриваемому на сегодняшний день судебному делу о преобразовании ОАО «НГЗ» в общество с ограниченной ответственностью в ближайшее время может быть добавлен новый иск о невыполнении условий договора купли-продажи между ФГИ и «Украинским алюминием». Между тем, по мнению экспертов, собственники предприятия могут не опасаться оспаривания передачи незначительной доли акций членам трудового коллектива, не являющимся руководителями. Однако, в случае успеха со стороны истцов по двум первым искам, НГЗ, как стратегический объект, вернется к «украинским корням».

По последним данным, структура собственности ООО «НГЗ» следующая:

Все компании, по сообщениям СМИ, связаны с «Русским алюминием».

История приватизации завода начинается с 1993 г., когда из государственного предприятия «Николаевский глиноземный завод» был образован Николаевский акционерный глиноземный завод (арендное предприятие). В ноябре 1997 г. организация арендаторов ОАО «НГЗ» и Фонд госимущества создали ОАО «Николаевский глиноземный завод». При этом организации арендаторов досталось 30,97% акций завода, из которых 12%-ная доля была передана руководству завода.

В 2000 г. 5% и 10% пакеты акций НГЗ приобрел «Сибирский алюминий» через ООО «Украинский алюминий» на биржах и на конкурсах при общих затратах 128,6 млн. грн. 28 марта 2000 г. по результатам конкурса ООО «Украинский алюминий» приобрел 30% акций, за который победитель предложил 547,2 млн. грн. при стартовой цене 115 млн. грн. (в данном конкурсе также участвовало ЗАО «Национальная алюминиевая компания», г. Днепропетровск). Несмотря на предложение Красноярского алюминиевого комбината, к данному конкурсу это предприятие не было допущено. Оставшиеся 10% акций были проданы 27 марта 2002 г. на УМВБ за 60,5 млн. грн. при посредничестве «Укрсоцбанка».

Нужно отметить, что продажа государственных пакетов акций на конкурсе оспаривается с середины 2003 г. Основанием для подачи главного судебного иска на ООО «Украинский алюминий» послужило невыполнение инвестиционных обязательств. Вместе с тем, ООО «Украинский алюминий» заявляет о полном выполнении инвобязательств. В соответствии с распоряжением Кабинета Министров №550-р от 10 августа 2004 г., обязательства ООО «Украинский алюминий» по строительству нового завода по производству первичного алюминия были заменены на обязательства по модернизации производственных мощностей ОАО «НГЗ» с увеличением в срок до 2009 г. объемов производства глинозема до 1 600 тыс. т. в год. Вместе с тем, основной инвестор вызвался своими силами построить обещанный алюминиевый завод мощностью не менее 200 тыс. т в год, в случае, если органы государственной власти гарантируют снижение тарифа на электроэнергию для нового предприятия. Без этого условия строительство завода, по словам новых собственников, является нецелесообразным.

В марте 2004 г. акционеры предприятия приняли решение о конвертации 3 026 млрд. акций предприятия номиналом 0,25 грн. в 80 акций при неизменном уставном фонде. Летом 2004 г. было принято решение о преобразовании ОАО «НГЗ» в ООО «НГЗ». 26 октября 2004 г. зарегистрировано сокращение количества акций ОАО на 756 526 700 грн. в связи с преобразованием в ООО.

По мнению экспертов, реприватизация или, точнее, оспаривание приватизации по данному предприятию возможно в следующих направлениях:

1. Предоставление незначительной доли акций членам трудового коллектива, которые не являются руководителями. Вероятность оспаривания – низкая.

2. Невыполнение условий договора купли-продажи между ФГИ и «Украинским алюминием» при продаже 30% акций на конкурсе. В случае отмены распоряжения правительства о внесении изменений в договор купли-продажи, или невыполнения новых договоренностей. Вероятность оспаривания – высокая.

3. Консолидация 100% акций «Русским алюминием». Преобразование ОАО в ООО в настоящее время оспаривается.

По мнению экспертов, стоимость 100% акций предприятия может колебаться от 402,5 млн. грн. до 1,1 млрд. грн. в зависимости от метода оценки. Заметим, что на момент продажи государством стоимость акций могла значительно отличаться от наших оценок.

От редакции. Неоднократно президент Украины, первые лица Кабинета министров заявляли о скорейшей публикации списка промышленных предприятий, чья приватизация может быть оспорена. Однако «черный список» до сих пор не доступен широкой общественности. Более того, похоже, члены правительства разделились на два стана, один из которых отрицает наличие такого списка, а другие заявляют о его реальном существовании. Эта неопределенность создает нервозность, как среди трудовых коллективов и собственников предприятий, так и среди инвесторов. Проект uaprom.info провел интерактивный опрос «Реприватизировать нельзя помиловать». В качестве своеобразного подведения итогов данного опроса, uaprom.info предлагает цикл материалов о предприятиях горно-металлургического комплекса, которые вошли в ТОР-10 «Реприватизировать нельзя помиловать». В свою очередь, хотим сразу же сделать акцент на том, что целью данного спецпрокта является анализ истории приватизации, инвестиционной деятельности, а также определение возможных рисков «уязвимых» (исходя из логики нового правительства) промышленных объектов, но ни в коем случае утверждение или тем более призыв к реприватизации тех или иных активов.