Международное рейтинговое агентство “Fitch Ratings” заявило, что рейтинги компании “Mittal Steel” (MS) оставлены в списке “Rating Watch” с пометкой “Негативный”. Данное рейтинговое действие последовало за недавним заявлением о рекомендации по предложению о приобретении акций “Arcelor” в размере 26,9 млрд. евро. Также агентство заявило, что рейтинги компании ОАО “Северсталь” оставлены в списке “Rating Watch” с пометкой “Позитивный”.
Как сообщили в агентстве, в случае проведения сделки на объявленных условиях, финансовые показатели объединенной компании будут ниже, чем у MS до объединения. “Fitch Ratings” отмечает, что в новом предложении, в частности, предусмотрено увеличение доли оплаты денежными средствами до 31%, а 69% сделки будет профинансировано акциями MS.
В то же время агентство принимает во внимание дополняющие друг друга структуры бизнеса MS и “Arcelor”, более значительный масштаб деятельности объединенной компании, а также потенциал получения $1,6 млрд. за счет эффекта синергии в течение следующих трех лет. Соответственно, рейтинги MS могут быть подтверждены на текущем уровне “BBB” или понижены не более чем на один уровень. В случае, если предложение MS не увенчается успехом, рейтинги компании, скорее всего, будут подтверждены на текущих уровнях.
“Fitch” отмечает, что хотя предложение “Mittal” рекомендовано Советом директоров “Arcelor”, возможность слияния с “Северсталью” также остается в силе. Если 50% или более акционеров “Arcelor” не поддержат план слияния с “Северсталью”, это будет автоматически означать прекращение действия предложения “Северстали”. С другой стороны, если “Mittal” получит контроль над пакетом акций, превышающим 50% акционерного капитала “Arcelor”, это также автоматически приведет к прекращению действия предложения “Северстали”. “Fitch” не исключает возможности, что “Северсталь” пересмотрит предложение по слиянию с “Arcelor”.
Остается неясным, будет ли канадская сталелитейная компания “Dofasco”, приобретенная “Arcelor” в январе 2006 г., продана компании “ThyssenKrupp” (TK), поскольку “Arcelor” продолжает сопротивляться проведению данной сделки. Рейтинги TK (“BBB+”/”F2”) остаются в списке “Rating Watch” с пометкой “Негативный” в ожидании дальнейшего раскрытия информации и разрешения ситуации с упомянутым приобретением. Возможное снижение рейтингов в связи с TK и данной сделкой, скорее всего, произойдет не более чем на один уровень.
Решение об исключении рейтингов “Северстали” из списка “Rating Watch” “Позитивный” будет принято по результатам голосования акционеров “Arcelor” 30 июня 2006 г. по предложению “Северстали” или в зависимости от судьбы предложения “Mittal”. Рейтинги MS будут исключены из списка “Rating Watch” “Негативный” после встреч с руководством компании и закрытия сделки, которое ожидается в конце июля 2006 г.
Напомним, европейский производитель стали “Arcelor” согласился на улучшенное предложение “Mittal Steel” о слиянии стоимостью 25,6 млрд. евро ($32,2 млрд.), что приведет к созданию мирового лидера сталелитейной отрасли.
Источник: liga.net