Главный проект российского авиапрома — Sukhoi Superjet — оказался на грани дефолта. Производитель самолетов ЗАО «Гражданские самолеты Сухого» (ГСС) накопило $2 млрд. долгов и нарушило ковенанты по кредитам. Долг перед ВЭБом (более $600 млн.) может быть погашен акциям ГСС или ОАО «Сухой», а перед другими кредиторами — облигациями на $1 млрд. под госгарантии. Обсуждается вариант поддержки ГСС за счет продажи ВЭБом части акций EADS (производитель Airbus), но госкорпорация от этой идеи не в восторге, пишет газета «Коммерсант».
Объединенная авиастроительная корпорация (ОАК) и ВЭБ обсуждают способы финансового оздоровления обремененного долгами ЗАО «Гражданские самолеты Сухого» (производитель самолетов Sukhoi Superjet), рассказали два источника, знакомые с ходом переговоров. В консультациях участвуют профильные министерства. «Проблему надо решать до конца года, иначе ГСС придется объявлять дефолт по кредитам»,— пояснил один из источников.
ГСС уже сейчас находится в состоянии, близком к дефолтному,— кредиторская задолженность компании на начало года достигла $2,1 млрд. (из них $300 млн. — перед связанными сторонами). Детально структура долга не раскрывается, но в отчетности ГСС говорится, что в 2012 г. компания нарушила условия обслуживания кредитов, взятых в ЕБРР, и ковенанты по обязательствам перед банками WestLB и ВТБ. ГСС удалось договориться о том, что до конца 2013 г. банки не будут требовать досрочного погашения займов, но до этого времени компании необходимо решить свои финансовые проблемы.
В 2012 г. ЗАО ГСС продало 12 самолетов Sukhoi Superjet (SSJ), в 2013 г. планируется продать 27. Выручка компании по МСФО в 2012 г. — $198 млн., убыток — более $111 млн. 71,99% и 3% акций ЗАО ГСС принадлежат входящим в ОАК ОАО «Сухой» и ОКБ «Сухой», 25% плюс 1 акция — World Wings S.A. (структура итальянской Finmeccanica).
Источники рассказали, что обсуждается вариант, конвертации $600 млн. долга ГСС перед ВЭБом в акции ЗАО или его акционера — ОАО «Сухой». Вероятнее вторая схема, уверят один из собеседников. Она привлекательнее для ВЭБа, поскольку ОАО «Сухой» в отличие от ГСС прибыльно. Оно владеет акциями и других предприятий, в том числе производителей военных самолетов, а также 49% SuperJet International (51% — у Finmeccanica), которая занимается продвижением и поставками SSJ за рубеж. У ОАК 87% акций ОАО «Сухой», остальное — у Росимущества.
Для расплаты с остальными кредиторами ГСС планирует выпустить облигации на $0,6-1 млрд. под госгарантии. Но при этом компания просит дополнительной поддержки государства на программу SSJ. Так, предлагается перераспределить средства, заложенные в ФЦП на запуск производства грузового Ан-70, в пользу проекта SSJ NG. Речь идет примерно о 10,7 млрд. руб. Есть вариант дополнительной субсидии для ГСС со стороны ВЭБа на сумму порядка 15 млрд. руб. Эти средства, по словам собеседника, можно выручить от продажи ВЭБом 5% акций EADS (головная структура Airbus S.A.S.), которые ВЭБ купил в 2007 г. у ВТБ. По вчерашним котировкам весь пакет стоил около 68,6 млрд. руб., то есть речь может идти о продаже лишь части пакета.
В ОАК и ВЭБе от комментариев отказались. Источник, близкий к ОАК, сказал, что переговоры о реструктуризации долгов ГСС продолжаются, идет диалог и с World Wings S.A., решение будет приниматься с учетом ее позиции. Источник, близкий к ВЭБу, отметил, что схема пока вызывает сомнения, в госкорпорации не очень заинтересованы в ее реализации в такой форме, в том числе в части продажи акций EADS. В World Wings S.A. не ответили на запрос. В EADS не комментируют действия акционеров.