Дайджест

В четверг индекс Украинской биржи смог подняться на 1,0% и завершить торговую сессию на отметке 914 пунктов. Из акций индексной корзины наиболее показательный рост был по котировкам «Донбассэнерго», которые впервые за два года преодолели уровень в 30 грн за акцию. Солидный подъём также был в бумагах «Райффайзен Банка Аваль», которые подорожали на 2,2%. Среди менее ликвидных акций отметим падение котировок «Крюковского вагонзавода» на 0,6% до 16,7 грн за акцию. Мартовские фьючерсные контракты вчера выросли на 0,4% снизив спред к базовому активу до +10 пунктов.

На рынках вчера наблюдалась передышка после 2-дневного ралли. День прошел под знаком корпоративной отчетности в США. Прибыль Blackrock и Goldman Sachs оказалась лучше прогнозов на 13% и 23% соответственно. Не дотянула до ожиданий аналитиков прибыль Citigroup – 0,82 долл. на акцию против прогноза 0,95 долл. Хотя прибыль оказывается лучше прогнозов, опасения вселяет факт снижения выручки. В рамках ожиданий вышли данные по заявкам на пособия по безработице – 326 тыс. В рамках ожиданий оказалась и статистика по инфляции в штатах – 0,3% м/м. На, в целом, нейтральном внешнем фоне европейские площадки потеряли в районе 0,5%, американские индексы закрылись разнонаправлено. Азиатские площадки сегодня преимущественно снижаются, слабее других выглядит китайский Shanghai Comp (-0,98%).

Вчера индекс Украинской биржи так и не смог выйти на положительную динамику несмотря на явно благоприятный внешний фон. Индикатор отечественного рынка акций утратил 0,2% закрывшись на отметке 905 пунктов. Среди «голубых фишек» наблюдалось разнонаправленное движение, бумаги «Райффайзен Банка Аваль» и «Азовстали» подешевели на 2,4% и 1,7% соответственно, в то время как котировки «Донбассэнерго» и «Укрнафты» поднялись примерно на 2,5%. В акциях второго эшелона, выделим продолжение роста бумаг «Укртелекома», которые по итогам среды прибавили 3,0%. Мартовские фьючерсные контракты в отличие от индекса УБ закрылись подъёмом на 0,2%, спред к базовому активу составил +15 пунктов.

Фондовые индексы Европы существенно повысились на фоне высокой активности торгов после того, как Всемирный банк улучшил прогноз роста мировой экономики. Stoxx 600 увеличился на 0,99%. ВБ улучшил оценку подъема мировой экономики в 2014 году до 3,2% по сравнению с июньским прогнозом в 3%. Для развитых стран на текущий год прогноз был повышен до 2,2% с 2%. Частично это отражает улучшение ситуации в еврозоне. В США кроме прогнозов ВБ росту индексов способствовала позитивная отчетность компаний и банков. S&P 500 вырос на 0,5%. Экономическая активность в США росла в декабре умеренными темпами благодаря увеличению потребительских расходов, улучшению на рынке труда и восстановлением промпроизводства, свидетельствует данные Бежевой книги, которую публикует ФРС. Кроме того хорошая отчетность Bank of America способствовала росту его акций на +2.27%. Фондовые индексы украинских акций наоборот зафиксировали снижение: UX на 0,20%, UXagro на -0,48%. Сегодня позитивный настрой торгов не смог реализоваться на торгах в Азии. Nikkei225 снижается на 0,5%. Европейские рынки открылись незначительным повышением.

Индексы США вчера завершили торги ростом. S&P 500 вырос на 1,1%. Розничные продажи в США в декабре выросли на 0,2% м/м, что способствовало росту акций. Рынки игнорировали заявления глав ФРБ Филадельфии и Далласа о дальнейшем свертывании QE. В Европе рост Stoxx 600 (+0,15%) оказался более сдержанным. Инвесторов беспокоит слишком высокое отношение стоимости акций к ожидаемой прибыли (P/E) компаний. В настоящее время P/E компаний из Stoxx 600 составляет 13,9 раза, что близко к самой высокой отметке с конца 2009 года.

Во вторник торговая сессия на Украинской бирже завершилась снижением индекса УБ на незначительные 0,2% до отметки 907 пунктов. Среди наиболее торгуемых акций положительная динамика была зафиксирована по котировкам «Мотор Сич» и «Донбассэнерго», которые поднялись на 0,9% и 1,2% соответственно. Заметно хуже рынка смотрелись бумаги «Укрсоцбанка», их цена упала на 5,7%. Фьючерсные контракты с исполнением в марте вчера скорректировались на 0,2%, спред к базовому активу на закрытии составил +12 пунктов.

Рынки быстро оправились от падения в понедельник. Европейские площадки показали рост в пределах 0,2-0,3%, S&P500 прибавил 1,08%, NASDAQ – 1,67%, слабее других выглядит DJIA (+0,71%). Улучшению настроений способствовали опубликованные банками данные по прибыли за 4-й квартал, которые оказались лучше ожиданий. Также позитивными оказались данные по розничным продажам: рост на 0,2% против ожидавшихся 0,1%. Индекс волатильности VIX по-прежнему находится около минимальных значений, что говорит о том, что беспокойства среди инвесторов нет.

Несмотря на некоторую коррекцию на украинском рынке акций в первые торговые сессии нового года, очередная неделя начинается для индекса УБ на оптимистичной ноте. Инвесторы активизировали свои покупки в наиболее перспективных акциях, в частности бумагах «Мотор Сич» и «Райффайзен Банка Аваль», котировки которых в понедельник выросли на 2,5% и 4,0% соответственно. В целом по индексу подъём вчера составил 1,5%. Помимо «голубых фишек», отметим оживление в акциях «Ясиновского коксохимического завода», их цена выросла на 3,2%. Фьючерсные контракты с исполнением в марте начали год с положительным спредом к базовому активу, их цена по итогам понедельника составила 921 пункт. По нашему мнению, следующей целью для данных контрактов будет цена 960 пунктов. Но ухудшение внешнего фона может притормозить движение цены к данному целевому уровню.

Индексы в США вчера упали на 1,1-1,5%, сегодня в Азии также преобладает негативная динамика на фоне опасений относительно завышенной стоимости акций в США после подъема в 2013 году. S&P 500 снизился на 1,3%. Инвесторы задаются вопросами об оправданности оптимизма в отношении экономики и корпоративных прибылей. Соотношение стоимости акций к прогнозируемой прибыли на акцию компаний из индекса S&P 500 в настоящее время составляет 15,4, тогда как средний уровень за последние пять лет равнялся 14,1. В конце 2013 года этот соотношение находилось на максимуме с 2009 года. Стоимость акций компаний из индекса S&P 500 завышена почти по любому показателю, и дальнейшего роста котировок на отчетности будет сложно достичь. На текущей неделе будет обнародована финансовая отчетность 29 компаний из индекса S&P 500. В Европе Stoxx 600 вырос на 0,23% на снижении требований к капиталу банков Базельским комитетом. Базельский комитет по банковскому надзору скорректировал правила расчета коэффициента левериджа, что позволит снизить жесткость новых надзорных требований к банкам.

В начале торговой недели рынки окатила волна распродаж. Индекс Dow Jones вчера упал на 1,09%, S&P – на 1,26%, Nasdaq – на 1,47%. Европейские биржи смогли удержаться в плюсе, по всей видимости, весь негатив участники региональных торгов будут отыгрывать сегодня. По состоянию на 09:30 по киевскому времени фьючерсы на европейские индексы демонстрируют негативную динамику, фьючерсы на американские индикаторы продолжают снижение.