Ожидания финансового рынка в отношении законодательного регулирования рынка ипотеки возможно в ближайшее время оправдаются. Верховный Совет Украины поддержал в первом чтении законопроект об ипотечных ценных бумагах, внесенный Кабинетом министров.
Документ определяет особенности выпуска и оборота ипотечных ценных бумаг, требования к составу ипотечного покрытия и проведения государственного регулирования, по надзору и контролю на рынке ипотечных ценных бумаг. В нем также дается определение ряду терминов, среди которых, в частности, договор о сохранении реальной стоимости, учитывающий валютные и инфляционные риски. В соответствии с законопроектом, ипотечные ценные бумаги – это ценные бумаги, выпуск которых обеспечен ипотечным покрытием и которыми засвидетельствовано право собственников (в пределах одного выпуска) на получение от эмитента принадлежащих им средств в установленный срок в соответствии с требованиями, определенными законодательством. Специализированное ипотечное учреждение, в соответствии с документом – это финансовое учреждение, исключительным видом деятельности которого является приобретение за собственный счет ипотечных активов и выпуск их на основе структурированных ипотечных облигаций.
Согласно документу, могут выпускаться такие виды ипотечных ценных бумаг, как ипотечные сертификаты (сертификаты с фиксированной доходностью и сертификаты участия), ипотечные облигации (обычные и структурированные). На момент принятия решения о выпуске ипотечных ценных бумаг эмитент обязан сформировать ипотечное покрытие. Государственную регистрацию выпусков и проспектов эмиссии ипотечных ценных бумаг проводит Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку (ГКЦБФР), которая также ведет реестр их выпусков. Выпуск, размещение и оборот ипотечных ценных бумаг осуществляется в порядке, установленном законодательством о ценных бумагах. В соответствии с законопроектом, после размещения ипотечных ценных бумаг изменения в проспект эмиссии могут вноситься только по согласию собственников этих бумаг. Эмитент может проводить эмиссию нескольких выпусков ипотечных ценных бумаг, для каждого из которых должно формироваться отдельное ипотечное покрытие.
Также документом определяется, что информация о выпуске ипотечных ценных бумаг, предлагаемых для открытой продажи, подлежит обязательному опубликованию в полном объеме в официальных печатных изданиях Верховного Совета или Кабинета министров, фондовой биржи не позже, чем за 10 дней до начала размещения таких ценных бумаг.
Оборот ипотечных ценных бумаг, учет и переход права собственности по ним проводится в соответствии с требованиями, установленными законом о национальной депозитарной системе и особенностях электронного оборота ценных бумаг.
В соответствии с положениями рассмотренного документа, ипотечные ценные бумаги размещаются на организованном рынке, если другое не предусмотрено их проспектом эмиссии. Законопроект устанавливает, что выполнение обязательств по ипотечным ценным бумагам проводится в порядке и в сроки, определенные в их проспекте эмиссии и в договоре об управлении ипотечным покрытием.
Государственное регулирование и надзор в сфере ипотечных ценных бумаг и деятельности финансовых учреждений проводят в отношении выпуска и оборота ипотечных ценных бумаг ГКЦБФР, в отношении банков – Нацбанк Украины, в отношении деятельности других финансовых учреждений – специально уполномоченный орган исполнительной власти в сфере регулирования рынка финансовых услуг. Кроме того, законопроект вносит изменения в ряд законов. В соответствии с изменениями в закон о налогообложении прибыли предприятий, не подлежат налогообложению доходы, полученные нерезидентами как проценты или доход по ипотечным ценным бумагам, эмитентом которых является резидент.
Согласно изменениям в закон о порядке погашения обязательств налогоплательщиков перед бюджетами и государственными целевыми фондами, право налогового залога не распространяется на состав ипотечного покрытия и денежные доходы от него до полного выполнения эмитентом обязательств по соответствующему выпуску обычных ипотечных облигаций. В соответствии с изменениями в закон о возобновлении платежеспособности должника или признании его банкротом, активы, включенные в состав ипотечного покрытия ипотечных ценных бумаг, не включаются в ликвидационную массу эмитента ипотечных ценных бумаг и управителя ипотечным покрытием. При этом распоряжение этими активами проводится за пределами процедуры банкротства в соответствии с законодательством об ипотечных ценных бумагах. Вместе с тем парламент отправил на повторное первое чтение законопроект о внесении изменений в некоторые законодательные акты в отношении вопросов развития ипотечных отношений. В документе предлагалось внести изменения в Кодекс об административных правонарушениях, Гражданский кодекс, Хозяйственный кодекс, закон о нотариате, закон о приватизации небольших государственных предприятий и ряд других законов. Эти изменения направлены на унификацию законодательства и разработку правовых норм по вопросам, связанным с ипотечным кредитованием, привлечением средств физических и юридических лиц в управление с целью финансирования строительства жилья, устанавливались определенные особенности управления этими средствами.
Также Верховный Совет Украины отклонил предложение правительства направлять 50% средств от продажи земельных участков несельскохозяйственного назначения государственной и коммунальной собственности на финансирование Государственного ипотечного учреждения (ГИУ). Правительство рассчитывало, что принятие законопроекта позволит обеспечить поступление до 200 млн грн в Государственное ипотечное учреждение.
Как сообщалось, на сегодняшний день объем ипотечного рынка Украины составляет 0,04% ВВП, тогда как в развитых странах его доля достигает до 40% ВВП. По данным Украинской независимой ипотечной ассоциации, около 7% украинцев готовы брать ипотечные кредиты.
Марина Забельская
[Property Times, 12 июля 2005]