Новороссийский порт намерен в 2007 году разместить еврооблигации на сумму до $500 млн под 7 – 8% годовых. Эксперты считают, что получить деньги так дешево порту не удастся.
В ближайшие годы ОАО «Новороссийский морской торговый порт» (НМТП) собирается направить на свое развитие порядка $700 млн, из которых лишь 30% составят собственные средства. Еще $500 млн порт намерен привлечь извне. Как заявил «Гудку» начальник управления корпоративного финансирования московского филиала НМТП Александр Рыбин, порт собирается получить необходимые средства путем размещения еврооблигаций под 7 – 8% годовых сроком на 5 – 7 лет. От более подробных комментариев Александр Рыбин отказался, сославшись на рекомендацию консультирующего НМТП американского инвестбанка Morgan Stanley. Однако собеседник «Гудка» уточнил, что облигации будут размещаться от лица холдинга НМТП.
Выпуск евробондов должен стать первым облигационным займом не только для НМТП, но и для российских портов вообще. Из российских транспортных компаний пока только компания «ММК-Трансфинанс» в июле 2005 года разместила трехлетние рублевые облигации на сумму 650 млн руб. под 11,5% годовых. Поэтому новороссийскому порту предстоит еще много сделать, чтобы добиться доверия инвесторов. Например, НМТП собирается перевести финансовую отчетность на международную систему IFRS и получить кредитный рейтинг в двух из трех ведущих рейтинговых агентств (S&P, Fitch, Moody’s. – Ред.).
Но даже тогда, по мнению опрошенных «Гудком» экспертов, дешево занять деньги вряд ли удастся. «В лучшем случае при нынешних условиях они могут рассчитывать на 8,5 – 9% годовых сроком на 3 – 5 лет, – говорит аналитик ИК «Атон» Алексей Ю. – Но более реальной мне кажется доходность в 9,5 – 10%».
Аналитик ИК «Тройка-Диалог» Александр Кудрин полагает, что о реальных уровнях доходности сейчас судить рано, поскольку неизвестны точные параметры займа. Однако нельзя исключать, что эти облигации будут интересны определенным группам инвесторов, поскольку данная отрасль практически не представлена на рынке внешних долговых обязательств.
В приобретении облигаций НМТП может быть заинтересовано и ОАО «РЖД». В начале октября президент компании Владимир Якунин объявил о том, что до конца 2006 года руководство РЖД примет решение о приобретении блокирующего пакета в 25% акций НМТП. По словам Владимира Якунина, это позволит железнодорожникам предоставлять клиентам сквозную комплексную услугу, начиная с перевалки в порту. Кроме того, у ОАО «РЖД» уже есть опыт приобретения ценных бумаг транспортных компаний. Алексей Ю уточнил, что именно ОАО «РЖД» стало основным владельцем облигационного займа «ММК-Трансфинанс».
Павел Арабов
Гудок, 19.10.2006