За 12% акций Лебединского ГОКа он выручит $400 млн.
Владелец Новолипецкого меткомбината Владимир Лисин удачно провел новогодние каникулы. Он получит почти $40 млн от швейцарского UBS, который воспользовался своим правом выкупить у Лисина 0,45% акций НЛМК. Кроме того, он договорился с Алишером Усмановым и его партнерами о продаже 12% акций Лебединского ГОКа за $400 млн и выкупе у них 25% акций комбината “КМАруда”.
В начале декабря Владимир Лисин продал на Лондонской фондовой бирже 7% акций НЛМК за $609 млн. А накануне новогодних праздников НЛМК объявил еще об одной сделке. Комбинат договорился о продаже 12% акций Лебединского ГОКа аффилированной с Алишером Усмановым и его партнерами компании “ОЭМК-Инвест”. Этот ГОК некогда был одним из крупнейших поставщиков руды на НЛМК, и в феврале 2000 г. компания Лисина приобрела 10% акций ГОКа на спецаукционе за 224,4 млн руб. К тому времени Усманов с партнерами уже контролировали комбинат, но теперь за миноритарный пакет им придется заплатить $400 млн. Именно такая сумма сделки указана в пресс-релизе НЛМК. Самому НЛМК в 2004 г. 96% акций третьего по величине горнорудного комбината — Стойленского — обошлись в $650 млн, а Усманов и Василий Анисимов в начале 2005 г. заплатили за 97% акций второго ГОКа — Михайловского — $1,65 млрд.
Крупная сумма сделки закономерна, считают эксперты. В первой половине 2005 г. цены на железорудную продукцию достигали максимальных значений ($100 за 1 т концентрата), и, хотя с тех пор руда подешевела вдвое, ГОКи все равно стоят дорого, поясняет аналитик группы “ЦентрИнвест” Александр Якубов. Его коллега из ОФГ Александр Пухаев отмечает, что оценка 12% акций Лебединского ГОКа близка к рыночной. Цена определялась исходя из капитализации пакета на момент подписания соглашения с “ОЭМК-Инвест”, подтвердил представитель НЛМК Антон Базулев. В конце декабря капитализация ГОКа в РТС достигала $3,3 млрд. В “ОЭМК-Инвест” от комментариев отказались, сославшись на то, что сделка не закрыта.
Сделка выгодна обеим сторонам, считает Якубов. “Ведь летом прошлого года, когда цены на руду были на пике, акции Лебединского ГОКа стоили еще дороже и достигали $200 против нынешних $175”, — напоминает он. Между тем Усманов и его партнеры готовят консолидацию акций своих активов (Лебединского, Михайловского ГОКов, Оскольского электрометаллургического комбината и “Уральской стали”) в единой компании, поэтому их желание выкупить доли миноритарных акционеров вполне логично, отмечает он. “А НЛМК, купив Стойленский ГОК, полностью закрыл свои потребности в руде”, — соглашается Владимир Катунин из “Атона”. Тем более что продав Усманову акции Лебединского ГОКа, НЛМК приобретет у него другой актив. В пресс-релизе НЛМК говорится, что комбинат договорился о выкупе у акционеров Лебединского ГОКа 25% акций комбината “КМАруда”, в котором ему уже принадлежит 33%. Это позволит НЛМК консолидировать показатели “КМАруды” на балансе группы. Сумму этой сделки комбинат не раскрывает, но аналитики отмечают, что на эту покупку НЛМК не потратит много денег. Катунин полагает, что весь комбинат “КМАруда” стоит не более $180 млн, а значит, 25% его акций обойдутся НЛМК в $45 млн.
Удачным новый год оказался и для самого Лисина. В понедельник один из андеррайтеров декабрьского IPO акций НЛМК в Лондоне — банк UBS реализовал свой опцион на дополнительный выкуп акций у Лисина. UBS имел право выкупить до 1% акций по цене размещения, но в итоге приобрел лишь 0,45% за $39,6 млн. Почему опцион не был использован полностью, в банке не пояснили. Между тем с нового года котировки GDR НЛМК в Лондоне пошли вверх. При размещении GDR НЛМК стоила $14,5, а вчера за одну расписку давали $15,25, капитализация комбината составила $9,13 млрд.
НЛМК – третий по величине меткомбинат в России. За девять месяцев 2005 г. выпустил 6,2 млн т стали. Выручка за этот период – $3,38 млрд, чистая прибыль – $1,045 млрд. Председателю совета директоров НЛМК Владимиру Лисину принадлежит 82,85% акций. Лебединский ГОК – крупнейший в стране. В 2005 г. выпустил 20,5 млн т концентрата и 10 млн т железорудных окатышей. 81,5% его акций контролирует компания “Газметалл”, одним из основных собственников которой является Алишер Усманов. “КМАруда” выпускает около 1,8 млн т руды в год. Выручка в 2004 г. – 1,6 млрд руб., чистая прибыль – 451,4 млн руб.
Юлия Федоринова
Ведомости, 11.01.2006, №1 (1528)