Итоги дня
Торги на украинском биржевом рынке в среду, 12 сентября, завершились в оптимистичном русле. По итогам сессии индекс УБ вырос на 1,78% до 1 039,32 пунктов. Максимальный рост в составе индексной корзины продемонстрировали акции Азовстали.
Большинство зарубежных индексов окончило вчерашнюю сессию в плюсе. Основным фактором роста стала информация о том, что Конституционный суд Германии разрешил ратификацию соглашения о создании европейского стабилизационного механизма. Также порадовали инвесторов макроэкономические данные и новости с долгового рынка.
Средневзвешенный курс гривны к доллару на межбанке составил 8,0871 грн. за доллар США.
Цены на октябрьские фьючерсы нефти марки Brent 12 сентября повысились на 0,49%, марки WTI – снизились на 0,16%.
Ключевые новости:
• Кабмин утвердил прогноз роста ВВП Украины в 2013 г. на уровне 4,5%.
• В октябре украинские метпредприятия планируют сократить выпуск стали до 2,59 млн. т.
• В январе-августе Украина увеличила импорт коксующихся углей на 16% до 7,7 млн. т.
• Крюковский ВСЗ (KVBZ) в январе-августе нарастил выпуск пассажирских вагонов в 9,8 раза до 49 ед.
• Конституционный суд Германии признал законным ведение в действие ESM при соблюдении ряда условий.
• Промышленное производство в еврозоне в июле выросло на 0,6%, ожидался рост на 0,1%.
• Оптовые запасы в США в июле выросли на 0,7% против ожидавшегося роста на 0,3%.
Конъюнктура на открытие – внешний фон нейтральный
Внешний фон 13 сентября является нейтральным. На ведущих мировых биржах с утра наблюдается смешанная динамика. Внимание участников рынка будет приковано к решениям ФРС, которые будут известны сегодня после закрытия торгов на УБ. Излишняя уверенность инвесторов в том, что финрегулятор сообщит о новых мерах экономического стимулирования вселяет опасения. По нашему мнению, рынки вновь ждет разочарование, однако существенной просадки мы не ожидаем.
Ситуация на рынках
Зарубежные площадки. Большинство зарубежных индексов окончило сессию 12 сентября на положительной территории.
По результатам торгов немецкий DAX вырос на 0,46%, французский CAC 40 – на 0,18%, британский FTSE 100 в противовес другим индексам снизился на 0,17%. Российские индикаторы РТС и ММВБ прибавили 0,17% и 0,03% соответственно.
Основным мотивом повышательной динамики послужило сообщение о том, что Конституционный суд Германии принял положительное решение по вопросу о законности ратификации соглашения, касающегося создания европейского стабилизационного механизма. При этом суд ограничил размер участия Германии в стабфонде суммой в 190 млрд. евро с оговоркой, что немецкий парламент может повысить планку в случае необходимости. Инвесторы встретили новость с воодушевлением, рассчитывая на активизацию мер по борьбе с долговым кризисом. Это позволило индексным котировкам закрепиться в зеленой зоне после неуверенного старта.
Поддержали рыночный рост данные зарубежной макростатистики. Промышленное производство в еврозоне в июле выросло на 0,6%, в то время как аналитики прогнозировали повышение индикатора на 0,1%. Порадовала игроков информация о сокращении числа безработных в Великобритании в августе на 15 тыс., при том что экспертами изменение показателя не ожидалось.
Хорошими оказались новости с долгового рынка. В среду Италия разместила однолетние векселя с доходностью 1,692% против 2,767% на августовском аукционе.
После обеда индексы растеряли часть накопленного роста, однако большинство из них смогли удержаться в плюсе.
Американские индикаторы накануне показали умеренное повышение: Dow Jones записал в актив 0,07%, S&P 500 – 0,21%, Nasdaq – 0,32%.
На азиатских биржах сегодня утром отсутствовала единая динаимка. По итогам сессии японский Nikkei 225 укрепился на 0,39%, австралийский S&P/ASX 200 упал на 0,50%. К 9:30 по киевскому времени гонконгский Hang Seng прибавил 0,16%, китайский CSI 300 потерял 0,18%.
Украина. Вчерашние торги на украинском биржевом рынке завершились в оптимистичном русле. По итогам сессии индекс УБ укрепился на 1,78% до 1 039,32 пунктов.
В лидерах роста среди представителей индексной корзины закрепились акции Азовстали, прибавившие в цене 3,41%. Участники рынка проигнорировали информацию о наложении запрета на движение частных полувагонов из Донецкого в Днепропетровский регион, который может нарушить нормальное обеспечение метпредприятий Донбасса железорудным сырьем.
Лучше рынка также выглядели бумаги Центрэнерго (+3,23%), Енакиевского МЗ (+2,34%) и Мотор Сичи (+1,82%).
Снижение в первом эшелоне было зафиксировано только в акциях Укрсоцбанка, подешевевших на 1,78%.
Ключевые новости
Крюковский ВСЗ (KVBZ) в январе-августе нарастил выпуск пассажирских вагонов в 9,8 раза до 49 ед.
Комментарий
Новость является позитивной для акций Крюковского ВСЗ. Стремительный рост объемов производства пассажирских вагонов на предприятии обусловлен как расширением рынков сбыта, так и низкой базой сравнения.
В минувшем году КВСЗ начал сотрудничество с Казахстаном по поставкам пассажирских вагонов в эту страну. В 2011 г. было поставлено 12 вагонов. На текущий год заказ из Казахстана был увеличен до 49 ед. Ожидается, что работа по данному заказу завершится к октябрю текущего года.
В 2012 г. также стартовало сотрудничество Крюковского ВСЗ с Таджикистаном. Предприятие заключило контракт на поставку 15 пассажирских вагонов до конца нынешнего года.
По итогам 2012 г. мы ожидаем гораздо меньшей динамики роста выпуска пассажирских вагонов, так как основные работы по выполнению контрактов завершены. Мы ожидаем, что по итогам года Крюковский ВСЗ увеличит объем выпуска пассажирских вагонов в 4,2 раза до 79 ед.
Мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ по акциям компании.
Оптовые запасы в США в июле выросли на 0,7% против ожидавшегося роста на 0,3%
Запасы товаров на оптовых складах США выросли в июле на 0,7% относительно предыдущего месяца, говорится в сообщении министерства торговли страны.
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозировали увеличение показателя на 0,3%.
Комментарий
Новость является умеренно-негативной для фондовых рынков, однако вчера ввиду фокусирования внимания игроков на более важных событиях она была полностью проигнорирована. Поскольку рост запасов произошел одновременно со снижением оптовых продаж (на 0,1% м/м), то речь идет скорее о затоваривании, нежели о позитивных тенденциях в экономике США. Коэффициент отношения запасов к продажам в июле повысился до 1,21 с 1,20 в июне 2012 г. и 1,18 в июле 2011 г.
В то же время не стоит забывать, что большая часть опубликованной за июль статистики в США носила положительный характер, в том числе данные по рынку труда и потребительскому сектору. Например, рост розничных продаж в июле в месячном исчислении оказался максимальным с октября прошлого года, личные расходы американцев повысились максимальными темпами с февраля текущего года.
Полагаем, что слабые данные по оптовым запасам и продажам отражают негативный настрой предпринимателей, которые, по всей видимости, ожидают некоторого снижения потребительского спроса и не спешат наращивать деловую активность.