Итоги дня
По результатам торгов 6 апреля индекс УБ вырос на символические 0,02 пунктов. После обеда биржевая волатильность возросла в ответ на публикацию данных по рынку труда США. В лидерах роста среди голубых фишек оказались акции Райффайзен Банка Аваль.
Торги на европейских и американских фондовых площадках в пятницу не проводились в связи с религиозными праздниками. Российские индикаторы по итогам дня показали отрицательную динамику.
Средневзвешенный курс гривны к доллару на межбанке составил 8,0315 грн. за доллар США.
Ключевые новости:
Потребительская инфляция в Украине в марте ускорилась до 0,3%, но в годовом измерении замедлилась до 1,9%.
Рост промышленных цен в Украине в марте ускорился до 1,1% против 0,8% в феврале.
Центрэнерго (CEEN) направит на выплату дивидендов 30% чистой прибыли за 2011 г.
Богдан Моторс (LUAZ) сохранил ставку на 17-20 купоны облигаций серии «В» на уровне 16% годовых.
Число рабочих мест в экономике США в марте увеличилось на 120 тыс., что оказалось хуже прогноза.
Конъюнктура на открытие – внешний фон негативный
Внешний фон, сложившийся к началу торгов на украинском фондовом рынке 9 апреля, является негативным. Фьючерсы на нефть и американские биржевые индексы сегодня утром торгуются в минусе, противоречивая динамика российских индексов на старте также не дает поводов для оптимизма. Скудный новостной фон и отсутствие торгов на ряде зарубежных площадок будут препятствовать игре на повышение.
Ситуация на рынках
Зарубежные площадки. В пятницу, 6 апреля, европейские и американские фондовые биржи были закрыты в связи с религиозными праздниками.
Российские индикаторы по итогам пятничной сессии показали отрицательную динамику: индекс РТС упал на 1,79%, индекс ММВБ потерял 1,83%.
На азиатских рынках в начале торговой недели преобладала нисходящая динамика. По результатам сессии японский Nikkei 225 снизился на 1,47%, к 9:30 по киевскому времени китайский CSI 300 ослаб на 0,57%. На ряде площадок торги не проводились.
Украина. Пятничные торги на украинском фондовом рынке проходили в переменчивом русле.
В первой половине дня биржевой индикатор демонстрировал боковую динамику. Отсутствие торгов на европейских и американских площадках обусловило низкую торговую активность. Единственным ориентиром для отечественного рынка оставались российские индексы.
Попытки игроков закрепить индекс УБ в плюсе, предпринятые в середине дня, успехом не увенчались. Настроение участникам торгов испортила слабая статистика по рынку труда США. Мартовские данные по занятости в американском несельскохозяйственном секторе существенно разошлись с оценками аналитиков: за минувший месяц показатель вырос лишь на 120 тыс., в то время как эксперты ожидали роста числа занятых на 205 тыс. На этом фоне информация о снижении общего уровня безработицы в США с 8,3% до 8,2% отошла на второй план, не оказав поддержки рынку.
Тем не менее, под занавес торгов инвесторы смогли подтянуть индекс УБ к уровню закрытия четверга. По результатам сессии индикатор показал символический рост на 0,02 пунктов, окончив день на отметке 1 409,27 пунктов.
Наилучшую динамику в первом эшелоне показали акции Райффайзен Банка Аваль, прибавившие 1,70%.
Ростом окончили день бумаги Центрэнерго (+1,41%). На проходившем в пятницу собрании акционеров предприятия было решено распределить 30% чистой прибыли за 2011 г. в виде дивидендов. Решение было продиктовано требованиями законодательства и не стало сюрпризом для игроков.
Тройку аутсайдеров сессии среди представителей индексной корзины составили акции Укрнафты (-1,84%), Алчевского МК ( 1,45%) и Азовстали (-1,05%).
Ключевые новости
Итоги собрания акционеров Центрэнерго (СEEN)
На очередном собрании акционеров Центрэнерго (CEEN), которое состоялось 6 апреля 2012 г., менеджмент компании озвучил планы работы на 2012 г.
Так, руководство компании ожидает среднегодовое значение тарифа на отпуск электроэнергии в 2012 г. на уровне 640 грн./МВтч при сохранении базовой цены на уголь в размере 771 грн. за тонну на протяжении 1 полугодия и 5%-ного повышения цен во второй половине года, а также 530-570 грн./МВтч в случае снижения цены топлива до 700 грн. за тонну. В своих моделях мы закладывали тариф на уровне 588 грн./МВтч, что, по нашим оценкам, позволит Центрэнерго генерировать 8 577,3 млн. грн. чистого дохода.
Также руководство Центрэнерго озвучило объем инвестиций, запланированных на текущий год. Так, согласно данным менеджмента в 2012 г. компания намерена освоить 583 млн. грн., из которых 400 млн. грн. будет направлено на реконструкцию блока №2 Трипольской ТЭС. Как ожидается, в результате реконструкции мощностей будет достигнуто увеличение КПД блока, продолжение срока службы энергоблока на 100 тыс. часов, а также рост установленной мощности на 25 МВт. Повышение установленной мощности позволит Центрэнерго дополнительно генерировать около 180 млн. кВтч в год.
Согласно плану компании, финансирование инвестиций будет осуществляться за счет амортизационных отчислений и кредитных средств в размере 650 млн. грн. Процентная ставка по кредиту составит 15,45%. Для погашения кредита будет использована инвестиционная надбавка, которая устанавливается в тарифе на отпуск электроэнергии Национальной комиссией по регулированию электроэнергетики Украины.
Отметим, что утверждение инвестнадбавки позволяет компании использовать налоговые льготы, предусмотренные изменениями в Налоговом кодексе 1 августа 2011 г. Так, в прошлом году эффект от налоговых послаблений составил 16,9 млн. грн. По нашим, оценкам, в 2012 г. налоговые льготы выразятся в экономики около 25 млн. грн.
На собрании акционеров также было принято решение о выплате дивидендов за 2011 г. Так, дивидендная доходность акций Центрэнерго составила 0,03 грн. на акцию, что в целом было ожидаемо.
Мы сохраняем свой прогноз финансовых показателей Центрэнерго на 2012 г и рекомендацию ПОКУПАТЬ с целевой ценой 15,08 грн. за акцию.
Потребительская инфляция в Украине в марте ускорилась до 0,3%, но в годовом измерении замедлилась до 1,9%
Инфляция в Украине в марте 2012 г. увеличилась до 0,3%, тогда как три предыдущих месяца она держалась на уровне 0,2%, сообщила Государственная служба статистики в пятницу.
Согласно ее данным, в годовом измерении инфляция в марте замедлилась до 1,9% с 3,0% по итогам февраля, 3,7% – по итогам января этого года и 4,2% – по итогам декабря минувшего года.
Комментарий
Новость является нейтральной для рынка. Темпы роста инфляции ниже 0,5% сохраняются уже 10-й месяц подряд. В структуре потребительской корзины наибольшими темпами в марте росли цены на яйца, что объясняется близостью пасхальных праздников.
В перспективе 2-3 месяцев мы ожидаем умеренного ускорения инфляции. Основной причиной повышения цен станет кратковременный рост потребительского спроса на фоне увеличения социальных выплат, которое задекларировано правительством (в частности, по вкладам бывшего Сбербанка СССР), и проведения Чемпионата Европы по футболу. Однако, учитывая приближение выборов в парламент, по ряду позиций, таких как тарифы на жилищно-коммунальные услуги, роста не предвидится, что будет сдерживать инфляцию.
Число рабочих мест в экономике США в марте увеличилось на 120 тыс., что оказалось хуже прогноза
Число рабочих мест в экономике (за исключением с/х сектора) страны в прошлом месяце увеличилось на 120 тыс. после подъема на 240 тыс. в феврале – такую статистику представило Министерство труда США. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозировали повышение количества рабочих мест на 205 тыс.
Комментарий
Новость негативна для рынков акций. Мартовская динамика численности рабочих мест в американской экономике прервала трехмесячную серию ежемесячного прироста числа занятых свыше 200 тыс.
Следует отметить, что мартовское повышение было минимальным за 5 месяцев и оказалось существенно хуже даже наиболее пессимистичных оценок экспертов (175 тыс.).
Заметим, что негативные статданные заметно охладят оптимизм участников торгов в отношении рынка труда США, рост которого наблюдался в последние месяцы, что отрицательно отразится на склонности инвесторов к покупке рисковых активов.
Низкий, по сравнению с ожиданиями, прирост числа занятых обусловило сокращение рабочих мест в розничной торговле и строительстве на фоне ухудшений потребительских настроений американцев в минувшем месяце, а также сокращения рабочих мест в государственном секторе.
В то же время промышленный сектор продолжил наращивать численность занятых.
Следует отметить, что мартовская статистика по приросту рабочих мест в американской экономике оправдывает недавний прогноз главы Федрезерва Б. Бернанке относительно того, что кардинальных улучшений на рынке труда США в текущем году не предвидится.