Итоги дня
По итогам дня индекс УБ просел на 1,12% до 1443,64 п. Объем торгов на рынке заявок составил 8,9 млн. грн. Все бумаги индексной корзины закрылись в минусе.
Европейские и американские фондовые площадки начали неделю с распродаж. Ключевой идеей фиксации прибыли стало снижение китайскими властями прогноза роста ВВП страны. Вопреки общей негативной тенденции российские рынки неплохо подросли, отыгрывая результаты выборов.
Средневзвешенный курс гривны к доллару на межбанке составил 8,0276 грн. за доллар США.
Цены на апрельские фьючерсы нефти марки Brent 5 марта повысились на 0,12%, марки WTI – на символические 0,02%.
Ключевые новости:
Доля ДТЭК (SHKD;ZAEN;DNEN;KIEN) в угледобыче Украины в январе-феврале превысила 46%.
Стартовал процесс слияния Алчевского МК (ALMK) и Алчевского КХЗ (ALKZ).
Корпорация Богдан (LUAZ) в феврале увеличила производство автотранспорта на 9% до 2 208 ед.
Китай планирует рост ВВП в 2012 г. на 7,5% против роста на 9,2% в 2011 г.
Индекс деловой активности ISM в секторе услуг США в феврале составил 57,3 против прогноза 56,2.
Индекс деловой активности PMI в секторе услуг Германии в феврале составил 52,8 против прогноза 52,6.
Индекс деловой активности PMI в секторе услуг еврозоны в феврале составил 48,8 против прогноза 49,4.
Конъюнктура на открытие – внешний фон умеренно-негативный
Внешний фон, сложившийся к началу торгов на украинском рынке во вторник, 6 марта, – умеренно-негативный. Фьючерсы на американские и европейские биржи торгуются с понижением.
На фондовых площадках появляется новая идея, которая может стать основным фактором коррекции рынков – рост цен на нефть. Высокие нефтяные котировки могут выступить основным риском замедления мировой экономики.
Ситуация на рынках
Зарубежные площадки. Европейские и американские фондовые площадки начали неделю с распродаж. Ключевой идеей фиксации прибыли стало снижение китайскими властями прогноза роста ВВП «Поднебесной» в 2012 г. до 7,4%. Отметим, что в 2011 г. ВВП КНР вырос на 9,2%. Китай остается главным драйвером восстановления мировой экономики, поэтому рынки чутко реагируют на региональные статданные. В целом, не исключено, что в ближайшее время мы увидим так называемую «мягкую посадку», после чего китайская экономика вновь будет расти активными темпами.
Вчера также был опубликован блок статистики по деловой активности в сфере услуг европейских стран, который носил противоречивый характер, а также позитивные статданные по розничным продажам в еврозоне. Неоднозначность данных оставила рынки равнодушными к статистике.
Не способствовал покупкам в понедельник и новостной фон. Агентство Moody’s понизило долгосрочный кредитный рейтинг Греции с уровня Ca до преддефолтного C. Напомним, что ранее агентство S&P понизило рейтинг Греции до уровня SD – «выборочного дефолта». Безусловно, снижение рейтинга Греции не является ни для кого удивительным, поскольку сейчас, по сути, мы наблюдаем контролируемый дефолт страны. Тем не менее, очередное напоминание о долговом кризисе в регионе негативно сказывается на покупательской активности инвесторов.
По результатам вчерашних торгов британский FTSE 100 просел на 0,61%, немецкий DAX – на 0,79%, французский CAC 40 – на 0,39%. Стоит отметить, что вопреки общей негативной тенденции российским биржам вчера удалось подрасти. По итогам дня индексы РТС и ММВБ прибавили 1,47% и 1,10%, соответственно. Причиной позитивной динамики стало завершение парламентских выборов в РФ, которое прошло без политических эксцессов.
Американские биржи завершили торговый день понедельника в минусе: Dow Jones упал на 0,11%, S&P 500 – на 0,39%, Nasdaq – на 0,86%. Несмотря на то, что национальная макростатистика по деловой активности в сфере услуг и производственным заказам оказалась лучше прогнозов, игроки посчитали новости из Китая более важными в текущем ситуации.
Вслед за американскими биржами сегодня снижались рынки АТР. По итогам сессии Nikkei 225 опустился на 0,63%, австралийский S&P/ASX 200 – на 1,37%. К 9:30 по киевскому времени китайский CSI 300 снизился на 1,44%, гонконгский Hang Seng потерял 1,62%.
Украина. На фоне всеобщего негатива индекс УБ продолжил свое снижение четвертую торговую сессию подряд, при этом активность трейдеров продолжает оставаться рекордно низкой. По итогам дня сводный биржевой индикатор просел на 1,12% до 1443,64 п. Объем торгов на рынке заявок составил 8,9 млн. грн.
В аутсайдерах закрепились акции Крюковского ВЗ (-3,00%), Енакиевского МЗ (-2,05%), Стирола (-1,94%). Лучше рынка выглядел вчера банковский сектор, бумаги Азовстали (-0,07%), Ясиновского ВЗ (-0,30%), Укрнафты (-0,47%), Укртелекома (-0,49%) и Мотор Сич (-0,66%). В целом все бумаги индексной корзины закрылись в минусе.
Ключевые новости
Стартовал процесс слияния Алчевского МК (ALMK) и Алчевского КХЗ (ALKZ)
В Алчевске начался процесс объединения двух самых крупных промышленных предприятий – меткомбината и коксохимзавода. Сейчас утверждается директивный график этого объединения, сообщил генеральный директор Алчевского МК Т. Шевченко. По его словам, к середине лета на АМК будут приняты работники всех основных цехов коксохимзавода, к концу осени планируется перевод работников вспомогательных подразделений. До завершения процесса объединения на коксохимическом заводе для решения вопросов, связанных с текущей деятельностью предприятия, останется коллектив из примерно 70 сотрудников. Вопрос объединения меткомбината и коксохимзавода обсуждался в Алчевске на протяжении десятка последних лет. Семь лет назад была объединена военизированная охрана двух предприятий, что позволило сделать работу этого подразделения более эффективной.
Комментарий
Возможны два варианта объединения предприятий:
1) присоединение Алчевского КХЗ к Алчевскому МК путем увеличения уставного фонда последнего;
2) путем аренды ЦИК Алчевского КХЗ.
Первый вариант нейтрален для акций компаний. По нашим расчетам, в случае объединения уставных капиталов при сохранении номинала акции в 0,10 грн. рыночная цена одной акции Алчевского МК составит 0,0945 грн. Это на 5,5% ниже цены закрытия на последних торгах 05.03.2012 г. В то же время объединение позволит унифицировать управление производственными комплексами предприятий, которые расположены в непосредственной близости друг от друга, усовершенствовать систему логистики, оптимизировать издержки.
Второй вариант объединения негативен для Алчевского КХЗ, так как вся операционная деятельность и денежные потоки будут сконцентрированы на Алчевском МК.Корпорация Богдан (LUAZ) в феврале увеличила производство автотранспорта на 9% г/г
Корпорация Богдан феврале 2012 г. выпустила 2,208 тыс. ед. транспорта, что на 9% превысило аналогичный показатель февраля 2011 г., при этом выпуск легковых автомобилей в феврале увеличился на 7,4% – до 2,059 тыс. ед., а автобусов и троллейбусов выпущено 32 ед. (в феврале 2011 г. – 2 ед.).
Кроме того, корпорацией выпущено 117 ед. коммерческих автомобилей (грузовые Hyundai HD и пикапы Богдан), что на 7,3% больше, чем в феврале прошлого года.
Комментарий
Новость умеренно-позитивна для Богдан Моторс, так как компания продолжает наращивать объемы производства транспортных средств. При этом следует отметить активный рост объемов выпуска автобусов и троллейбусов: за 2 мес. 2012 г. их производство выросло в 40 раз г/г до 80 ед.
Это связано, в первую очередь, с наращиванием производства нового автобуса малого класса Богдан А201 и его модификаций, с которым компания намерена вернуть позиции на рынке автобусов, утраченные после продажи Черкасского автобусного завода, а также выполнением заказа на поставку троллейбусов в Киев, в количестве 202 ед. до ноября 2012 г.
В то же время темпы роста производства автобусов за 2 мес. 2012 г. ставят под сомнение планы Богдан Моторс по выпуску 2000 автобусов за текущий год.
Мы ожидаем, что в 2012 г. Богдан Моторс произведет 30 тыс. легковых авто, 950 автобусов и 225 троллейбусов. Текущие объемы производства компании позволяют ожидать, что наши прогнозы по итогам деятельности 2012 г. оправдаются.