Хрупкий баланс сил покупателей и продавцов сохранился. Сегодня утром фьючерсы на индекс S&P 500 консолидируются на уровне 1300 пунктов, что говорит о сохранении хрупкого баланса сил на рынках рисковых активов. Внешний фон на открытии украинского рынка акций – нейтральный.
Новости компаний и отраслей:
Северный и Центральный ГОК в июле нарастят производство на 1-5%. Эта новость НЕЙТРАЛЬНА для котировок акций Северный ГОК (SGOK: ПОКУПАТЬ) и Центральный ГОК (СGOK: ПОКУПАТЬ).
Украинские игроки не хотят продавать акции
В понедельник торги на украинском рынке акций проходили на фоне заметного снижения активности игроков. Объем торгов акциями на рынке заявок Украинской биржи составил менее 25 млн. гривен, что в два раза ниже аналогичного показателя днем ранее. В результате снижение индекса УБ на 0,6% оказалось более скромным, чем снижение большинства акций Восточной Европы. Например, снижение ведущих фондовых индексов Венгрии и Польши составило 4,7% и 2,6% соответственно. При этом сравнительно более сильные результаты украинского рынка акций следует рассматривать в контексте предыдущей динамики индексов.
Так, нет ничего удивительного в том, что рынок акций, который испытывал более сильное давление со стороны продавцов в течение продолжительного периода времени, демонстрирует меньшие масштабы падения. С точки зрения статистики, снижение индекса УБ было ограничено за счет того, что акции Мотор Сичи (MSICH: ПОКУПАТЬ), Укртелекома (UTLM: ПРОДАВАТЬ) и Укрнафты (UNAF: ПЕРЕСМОТР) завершили торги минимальным ростом. Напомним, что вес данных трех эмитентов в индексе УБ составляет 45%. Таким образом, даже рост этих трех акций в среднем на 0,25% способен компенсировать половину снижения остальных 11 компонентов индекса на 1,1% в среднем.
Фондовые индексы удерживают рубежи обороны
Несмотря на то, что в течение дня фьючерсы на индекс S&P 500 опускались ниже уровня 1300 пунктов, уровень поддержки все же устоял благодаря возвращению покупателей во второй половине торговой сессии. Фондовые индексы S&P 500 и DJIA снизились на 0,8% каждый, в то время как европейский Stoxx 600 потерял 1,8%. Панические продажи на рынке сырьевых товаров также не наблюдались. В группе основных сырьевых товаров снижение котировок было зафиксировано лишь на рынках сахара и кофе – на 1,7% и 0,1% соответственно.
Финансовые результаты IBM, которые были опубликованы после закрытия торговых площадок в США, оказались лучше ожиданий. В ходе постбиржевых торгов котировки эмитента повысились на 1,7%, что продолжает оказывать поддержку фьючерсам на ведущие фондовые индексы США сегодня утром. Кроме того, сегодня перед стартом торгов в США свои финансовые результаты представят Bank of America (14:00), Bank of New York Mellon (13:30) и Coca-Cola.
Внимание участников рынка будет приковано к аукционам по продаже греческих (12:00) и испанских (11:30) долговых обязательств. В случае Греции рынок вряд ли будет переживать по поводу суицидального желания греческого правительства привлекать 3-месячное финансирование под двузначные процентные ставки. Однако размещение одно- и почти что двухлетних обязательств Испании действительно заставит участников рынка переживать и реагировать на позитивные или же негативные результаты аукциона. Напомним, что информация о результатах аукциона будет представлена публике в течение получаса после его проведения.
Оснований для изменения тактики нет
В настоящий момент фьючерсы на индекс S&P 500 консолидируются на уровне 1300 пунктов, что должно держать украинских инвесторов в состоянии повышенного напряжения. Уверенное пробитие данного уровня поддержки откроет путь для обновления годичных минимумов основными украинскими акциями. Устойчивость уровня поддержки – позволит сохранить статус-кво. При этом основная сложность состоит в том, что уровень поддержки 1300 пунктов является скорее диапазоном, чем четкой прямой линией, и имеет в большей степени психологический, чем технический характер. В таких условиях мы рекомендуем считать, что поддержка была преодолена только в случае закрытия индекса S&P 500 ниже отметки 1295 пунктов.
Внешний фон на открытии украинского рынка акций – нейтральный.
Павел Ильяшенко, Astrum Investment Management
Новости компаний и отраслей
Северный и Центральный ГОК в июле нарастят производство на 1-5%
По сообщению агентства Металл-Курьер, подконтрольные Метинвест Холдингу Северный ГОК (SGOK: ПОКУПАТЬ) и Центральный ГОК (СGOK: ПОКУПАТЬ) планируют в июле увеличить выпуск железорудного сырья (окатышей и товарного концентрата) на 5% м/м (до 1,12 млн. т) и 1% м/м (до 0,50 млн. т).
Мнение Astrum: Мы считаем, что эта новость НЕЙТРАЛЬНА для котировок акций SGOK и CGOK. Планы этих компаний по производству ЖРС в июле соответствуют нашему прогнозу. Мы сохраняем прогнозы по производству ЖРС (окатышей и товарного концентрата) SGOK в 2011 г. на уровне 13,4 млн. т (+1% г/г), CGOK — на уровне 6,0 млн. т (+1% г/г). По нашим оценкам, во 2Кв11 SGOK и CGOK увеличат маржу EBITDA на 3-4п.п. (до 66-68%) на фоне стремительного роста цен на ЖРС в Украине (на 21% Кв/Кв).
Юрий Рыжков, Astrum Investment Management