Челябинский трубопрокатный завод (ЧТПЗ) сегодня может объявить об отказе от IPO, сообщили «Ведомостям» два источника — близкий к компании и к одному из организаторов ее размещения. ЧТПЗ считает, что «рынок в полной мере не оценил потенциал компании», говорит первый собеседник «Ведомостей». Представитель ЧТПЗ от комментариев отказался.
Книгу заявок ЧТПЗ закрыл вчера в 19.00 МСК. Официальных данных о спросе и цене нет. Один из собеседников «Ведомостей» говорит, что компания сумела собрать книгу заявок «ближе к нижней границе» ценового диапазона ($2-2,7 млрд за всю компанию); другой знает, что она была заполнена ниже минимальной цены на 10-15%. Bloomberg со ссылкой на два источника сообщил, что книга подписана по нижней границе.
Инвесторам было предложено 30% капитала ЧТПЗ (учитывая допэмиссию). Большую часть бумаг — новые и казначейские акции на $472,5-621 млн — рассчитывал продать сам ЧТПЗ; основные владельцы компании, Андрей Комаров и Александр Федоров (контролируют более 80%), планировали заработать $157,5-207 млн.
Возможно, компания решила, что позднее рынок оценит ее выше, предполагает аналитик UBS Кирилл Чуйко; правда, в этом году сложно представить ситуацию «намного лучше, чем сейчас». ЧТПЗ довольно дорого себя оценил — на ММВБ его акции вчера стоили на 18% дешевле нижней границы ценового диапазона, добавляет аналитик «Уралсиб кэпитал» Дмитрий Смолин. Плюс компания дала небольшой дисконт к основному конкуренту — ТМК. По нижней границе — $2 млрд — ЧТПЗ оценил себя по мультипликатору EV/EBITDA 5,6 против 6,7 у ТМК.
Это не первый отказ российских компаний от IPO в этом году: в пятницу «Кокс» отменил размещение из-за низкого спроса.
Анастасия Герасимова, Александра Терентьева
Ведомости, 10.02.2011, 23 (2789)