О том, что в ближайшем будущем будет с долларом, на котором завязана наша экономика, кредитами и ценами, рассказал «Газете по-киевски» президент Центра антикризисных исследований Ярослав Жалило.
– Еще чуть-чуть, и доллар в обменниках достигнет отметки в 10 грн. Каковы объективные причины для такого скачка курса «зеленого»?
– Из объективных – трудности с экспортом, отток части валютных инвестиций из страны. Наши банки набрали внешних займов: в Украине наблюдался повышенный спрос на кредиты. Причем «длинные» – ипотека, автокредитование. А банки брали за границей короткие валютные займы. «Нафтогаз» ожидал подорожания газа и потому получил приказ закупить как можно больше кубометров топлива и закачать в хранилища.
Для этого компании требовались большие объемы валюты. После истории с ПИБом все ринулись забирать вклады. Насчет спекуляций: считаю, заработать игрок валютного рынка может на всем, особенно владея информацией (к примеру, о том, что Центробанк выйдет завтра на рынок с интервенциями).
– Что надо сделать, чтобы доллар перестал дорожать?
– По прогнозам, гривня начнет укрепляться во второй половине 2009. Сейчас НБУ должен подавлять спекулятивные скачки курса, которые могут достигать 12–15 грн за доллар. Гривню нельзя отпускать на свободу.
Но надо учитывать, что у нас нет валютного рынка, как в развитых странах, а потому наши риски и незащищенность перед скачками гораздо выше. Инвестиции, возвращение интереса к нашему экспорту – все это приведет к нам доллар уже в следующем году.
Как отчитывался недавно Стельмах – Нацбанк пока тратил только свои запасы. И эти запасы НБУ пострадали немало – порядка $10 млрд за осень. Было бы лучше, если бы НБУ более экономно относился к ресурсам, вообще не трогал транш МВФ и не брал обязательств, которые трудно увязываются с украинскими экономическими реалиями. Например, бездефицитный бюджет, что практически невозможно сегодня.
– Можно ли вынудить банки не увеличивать проценты по ранее выданным кредитам?
– Риск по кредитам всегда закладывается в ставки. Когда невозвратов все больше, растут и ставки. Чтобы не допустить увеличения, Нацбанку придется компенсировать банкам убытки. Опять-таки путем рефинансирования, например, под предоставление ипотечных кредитов.
Есть метод непопулярный и фактически неприменимый – пересчитать и кредиты, и депозиты по старому курсу – ставки у них взаимосвязаны. Но тогда одним клиентам станет лучше, а другие пострадают. И ни один банк на такое не пойдет.
– Можно ли как-то заступиться за оставшихся без работы заемщиков, чтобы их не лишали крыши над головой?
– По моему убеждению, в период кризиса процедуры по изъятию залога (машины, квартиры) надо приостановить. Причем на высшем государственном уровне. Должников, которые не могут платить кредит, – все больше, но «травля» обернется против самих банков.
Массовое изъятие залогов и попытки их побыстрей «сбыть» принесут больше вреда, чем пользы. Финучреждения не смогут покрыть убытков, стоимость квартир существенно упала по сравнению со временем, когда эти квартиры покупались в кредит. Если кто-то сейчас захочет найти покупателя жилья – придется очень существенно сбивать цены. Тенденция потянет весь рынок, активы банков обесценятся. Никакой выгоды банку, а о том, чтобы что-то оставалось заемщику после продажи – и речи нет.
– Какие пути есть у украинской экономики для выхода из кризиса?
– У меня два прогноза: пессимистический и оптимистический.
Пессимистический: наиболее вероятный и наименее эффективный. Во втором квартале 2009, когда мировая экономика начнет выходить из кризиса, вернется спрос на наш экспорт. Конечно, вряд ли сразу в прежнем объеме. Потихоньку пойдут инвестиции, а с ними и доллар. Ведь спрос на кредиты остается, плюс на носу Евро-2012. Уже в 2009 мы будем наблюдать расширение сферы влияния иностранных банковских «дочек» в Украине, и, скорее всего, произойдет перераспределение этого рынка в пользу «иностранцев».
Таким образом, при условии восстановления роли экспорта, мы вернемся на докризисный уровень. Политики пока отложили разговоры про выборы, но лишь до весны. А там вновь заговорят либо о внеочередных парламентских, либо об очередных президентских. Если ситуация начнет стабилизироваться к концу 2009 – политики не рискнут начать реформу экономической системы.
Почему вариант пессимистический? Да потому что света в конце этого тоннеля нет – все закончится очередным кризисом, причем раньше, чем мы думаем.
– А оптимистический?
– Перелом заставит власти по-другому взглянуть на ситуацию в экономической сфере. Социальной, налоговой и рыночной системе требуется срочное преобразование. Давно пора конкретизировать вливания в соцсферу, уменьшить налоги, учитывая потребности экспорта и внутреннего рынка (экспорту выгодны «дешевые» налоги, но они подрывают внутренний рынок и понижают покупательскую способность населения), ввести валютное регулирование. Такие меры дадут 1–2% экономического роста в первые годы.
Однако новую экономическую модель можно построить лишь в случае, если все политико-экономические силы смогут договориться. Ведь их участники в любом случае представляют собой те или иные сферы бизнеса и промышленности, а потому каждый сейчас тянет одеяло на себя.
– А что будет с ценами в следующем году?
– Пока ситуация с заработками у всех сложная, инфляция замедлится. Но во второй половине 2009-го цены снова поползут вверх. Инфляцию подкормит и подорожание энергоресурсов, и начало посевных работ, когда сельхозпредприятия будут вынуждены брать кредиты на любых условиях. И неопределенная политическая ситуация, и инфляционные ожидания.
Однако продукты будут дорожать медленнее, чем товары длительного пользования, особенно импортные. К слову, наш бизнес еще не понял, что в такие времена стоит сбрасывать имеющийся в наличии товар побыстрее и подешевле. А то не продастся. Единственные, кто проснулся – это автодилеры, понявшие, что первая половина 2009-го вряд ли будет благоприятна для крупных покупок.
Мария УГЛЕЦОВА, Газета по-киевски, 18 декабря 2008