Вчера «Мечел» объявил ценовой коридор размещения привилегированных акций и GDR. Бумаги будут торговаться даже дороже обыкновенных акций
За одну привилегированную акцию (соответствует GDR) «Мечел» планирует выручить от $50,5 до $60,5. Всего будет размещено 55 млн бумаг — 11,67% от увеличенного уставного капитала. Таким образом, сумма сделки может составить $2,77-3,33 млрд. Книга заявок закрывается 22 июля.
Установленный «Мечелом» ценовой коридор оказался для экспертов неожиданным. На российском рынке «нормальным» для «префов» считается дисконт в 25%, говорит аналитик Unicredit Aton Георгий Буженица. «Несмотря на то что у “префов” фиксированная дивидендная доходность, ликвидность этих бумаг ниже, к тому же они не голосуют», — объясняет аналитик «Тройки диалог» Сергей Донской. Сейчас привилегированные акции «Сургутнефтегаза», «Татнефти» и Сбербанка торгуются с дисконтом более 50%. От «Мечела» ожидали дисконта в 10-20%, рассуждает Буженица.
Исходя из вчерашней стоимости одной ADR «Мечела» (к 19.00 МСК на NYSE она составляла $46,97) компания предлагает свои «префы» не с дисконтом, а с премией более 7,5%.
Размещение «Мечела» можно будет считать удачным, даже если сделки пройдут близко к минимальной отметке ценового коридора — по $50,5 за акцию, говорит Донской. Аналитик «Уралсиба» Дмитрий Смолин подсчитал, что нижняя граница коридора совпадает со средневзвешенной ценой обыкновенной акции «Мечела» за II квартал 2008 г.
Источник, близкий к «Мечелу», рассказал «Ведомостям», что компания не планирует понижать цену размещения, даже если предложений от инвесторов не будет, а лучше вообще откажется от сделок. Но успокаивает: претенденты на крупный пакет «префов» уже есть. Представитель «Мечела» это не комментирует.
Анастасия Денисова, Ведомости, 17.07.2008, №131 (2153)