Без рубрики

Несмотря на некоторую коррекцию на украинском рынке акций в первые торговые сессии нового года, очередная неделя начинается для индекса УБ на оптимистичной ноте. Инвесторы активизировали свои покупки в наиболее перспективных акциях, в частности бумагах «Мотор Сич» и «Райффайзен Банка Аваль», котировки которых в понедельник выросли на 2,5% и 4,0% соответственно. В целом по индексу подъём вчера составил 1,5%. Помимо «голубых фишек», отметим оживление в акциях «Ясиновского коксохимического завода», их цена выросла на 3,2%. Фьючерсные контракты с исполнением в марте начали год с положительным спредом к базовому активу, их цена по итогам понедельника составила 921 пункт. По нашему мнению, следующей целью для данных контрактов будет цена 960 пунктов. Но ухудшение внешнего фона может притормозить движение цены к данному целевому уровню.

Индексы в США вчера упали на 1,1-1,5%, сегодня в Азии также преобладает негативная динамика на фоне опасений относительно завышенной стоимости акций в США после подъема в 2013 году. S&P 500 снизился на 1,3%. Инвесторы задаются вопросами об оправданности оптимизма в отношении экономики и корпоративных прибылей. Соотношение стоимости акций к прогнозируемой прибыли на акцию компаний из индекса S&P 500 в настоящее время составляет 15,4, тогда как средний уровень за последние пять лет равнялся 14,1. В конце 2013 года этот соотношение находилось на максимуме с 2009 года. Стоимость акций компаний из индекса S&P 500 завышена почти по любому показателю, и дальнейшего роста котировок на отчетности будет сложно достичь. На текущей неделе будет обнародована финансовая отчетность 29 компаний из индекса S&P 500. В Европе Stoxx 600 вырос на 0,23% на снижении требований к капиталу банков Базельским комитетом. Базельский комитет по банковскому надзору скорректировал правила расчета коэффициента левериджа, что позволит снизить жесткость новых надзорных требований к банкам.

В начале торговой недели рынки окатила волна распродаж. Индекс Dow Jones вчера упал на 1,09%, S&P – на 1,26%, Nasdaq – на 1,47%. Европейские биржи смогли удержаться в плюсе, по всей видимости, весь негатив участники региональных торгов будут отыгрывать сегодня. По состоянию на 09:30 по киевскому времени фьючерсы на европейские индексы демонстрируют негативную динамику, фьючерсы на американские индикаторы продолжают снижение.

Ведущие мировые индексы продемонстрировали рост в пятницу. Stoxx 600 вырос на 0,47%, S&P 500 – на 0,23%. Отчет о состоянии рынка труда США в декабре оказался противоречивым. Количество рабочих мест в экономике страны увеличилось в декабре всего на 74 тыс. после пересмотренного роста на 241 тыс. месяцем ранее. Эксперты прогнозировали замедление роста до 197 тыс. Показатель декабря был искажен неблагоприятными погодными условиями. Между тем уровень безработицы неожиданно упал с 7% до 6,7% – минимального уровня с октября 2008 года. В пятницу UX снизился всего на -0,22%, значительно сократив падение на открытии. На прошедшей неделе наблюдался повышенный спрос на MSICH, акции которой с начала года выросли на 2,3% против падения индекса UX на 1,6%.

В пятницу индекс Украинской биржи смог отыграть часть потерь предыдущей торговой сессии. Индикатор рынка подскочил на 1,8% закрывшись на отметке 895 пунктов. Локомотивами роста выступили бумаги «Мотор Сич» и «Райффайзен Банка Аваль», которые синхронно прибавили по 3,5%. Уверенный рост был зафиксирован также по акциям «Укрнафты», они подорожали на 2,9%. В акциях второго эшелона выделим резкий взлет на 16% котировок «Укртелекома», что мы связываем с ожиданием хорошей отчетности компании по итогам прошлого года. Фьючерсные контракты с исполнением в марте в пятницу выросли в цене на 1,5%, сохранив спред к базовому активу на уровне 20 пунктов.

Рынки переваривают статистику по рынку труда США. Данные оказались неожиданными: с одной стороны резко снизившийся уровень безработицы – 6,7%, против ожиданий – 7,0%, с другой – резко негативное количество созданных рабочих мест вне сельского хозяйства – 74 тыс., что является худшим показателем с января 2011 г. Большая часть трейдеров оказалась настроена негативно, так как 6,7% – значение близкое к целевым 6,5%, которое является ориентиром для завершения QE. Однако, видимо, снижение безработицы достигнуто за счет снижения базы населения, а не за счет создания новых рабочих мест. Поэтому об улучшении ситуации на рынке труда, как и о резком сокращении программы стимулирования, говорить не приходится.

Заявки на пособия по безработице в США упали на 42 тыс. до 338 тыс. на прошлой неделе. Согласно консенсус – прогнозу аналитики прогнозировали снижение до 345 тыс. Оптимизм по поводу восстановления экономики поднял фондовый индекс S&P 500 на 0,5%. В Европе торги не проводились. Рост индекса S&P 500 в 2013г составил 29% – максимальный с 1997г рост.

В четверг индекс Украинской биржи прервал нисходящее движение, которое длилось пять торговых сессий подряд. Индикатор отечественного рынка акций повысился на 0,8% закрывшись на отметке 891 пункт. Среди акций индексной корзины в лидерах роста были бумаги «Укрсоцбанка» и «Центрэнерго», котировки которых подскочили чуть более 2%. Наиболее активно торгуемые акции «Мотор Сич» подорожали вчера на умеренные 0,6%. Заметно хуже рынка смотрелись бумаги «Алчевского меткомбината», которые подешевели на 0,8%. Фьючерсные контракты с исполнением в марте поднялись в цене на 0,3%, спред к базовому активу составил +22 пункта.

В США и Европе накануне биржи не работали в связи с празднованием Рождества (Европа также не работает в четверг). В Азии отмечалась разнополярная динамика: выросла Япония благодаря падению обменного курса иены до минимума за последние пять лет, но упал Китай, где, несмотря на снижение ставок на межбанковском рынке, сохраняются проблемы с ликвидностью. Инвесторы отмечают низкую вероятность того, что ЦБ в этот день поддержит банки операциями обратного РЕПО. Российский рынок акций утром в четверг дрейфует на рубеже 1500 пунктов по индексу ММВБ при разнополярной динамике фишек и низкой активности торгов из-за продолжающихся рождественских праздников на Западе.

Вчера индекс Украинской биржи снизился на 1,2%, доведя локальное нисходящее движение до пяти сессий подряд. Среди «голубых фишек» наихудшую динамику продемонстрировали бумаги «Укрсоцбанка» и «Авдеевского коксохима», по которым падение составило 2,2% и 1,8% соответственно. В это же время, заметно лучше рынка смотрелись акции «Райффайзен Банка Аваль» и «Укрнафты», их котировки поднялись примерно на 1,0%. Среди малоликвидных акций наблюдалась активизация торгов по бумагам «Новомосковского трубного завода», по итогам сессии они потеряли в цене 4,8%. Фьючерсные контракты с исполнением в марте подешевели на 0,6%, спред к базовому активу составил +27 пунктов.