Рынок фрахтовых ставок на основных трансокеанских маршрутах (май 2005 г.)

В мае ставки фрахта продолжили начатое в
апреле снижение, темпы которого немного замедлились во второй половине месяца.
Итого, в прошедшем месяце ставки фрахта достигли 11 месячного минимума. В
ближайшее время, а также в среднесрочной перспективе ставки будут медленно
снижаться: до $35,5 тыс.сутки в конце текущего года, в 2006-2007 гг. данный
показатель опуститься скорее всего до $31,5 тыс./сутки.

В начале мая после завершения майских празднований рынок ожидал
возобновления спроса со стороны стран Азии. Однако этого не произошло: напротив,
предложение свободного тоннажа продолжало превышать спрос на него, и к концу
месяца это привело к снижению ставок фрахта до 11-месячного минимума.

Среди факторов, приведших к снижению фрахтовых ставок можно
назвать, во-первых, продолжающееся ослабление мировых цен на нефть. Во-вторых,
очередной этап понижения спроса на сырье со стороны стран Азии и активные меры
правительства Китая по остужению экономики страны, в частности, направленные на
регулирование импорта железной руды и экспорта стали. Любопытно, что введение
Китаем лицензирования импорта железной руды больше задело (в сторону снижение)
сектор судов типа «панамакс» на маршруте Индия-Китай, поскольку именно отсюда
идет обеспечение Китая рудой по спотовым контрактам. В меньшей мере это
коснулось форвардных, более крупных, контрактов, выполняемых судами типа
«кейпсайз» (маршруты Бразилия, Австралия-Китай).

Кроме того, ослабляющий эффект на рынок перевозок оказали
сообщения о сокращении производства стали в Европе, а также праздники в конце
мая в Бразилии и Европе, что снизило спрос на свободный тоннаж.

Динамика ставок фрахта на перевозку железной руды, коксующего
угля на основных маршрутах, $/т

Несмотря на нынешнее снижение, аналитики не исключают, что во
второй половине года начнется обратный процесс. В частности, данного мнения
придерживается аналитик лондонского брокерского агентства Simpson Spence &
Young Питер Норфолк. В основе оптимистического прогноза лежат расчеты
продолжения роста мировой экономики в краткосрочном и среднесрочном периоде,
несмотря на попытки Китая обуздать свое экономическое развитие. «Китай имеет
массу контрактов по форварду на поставку огромных объемов руды и угля из таких
отдаленных стран, например, как Бразилия, что, несомненно, оказывает рынку
перевозок поддержку», – считают аналитики. Кроме того, многочисленного введения
в строй новых судов в 2005 г. не ожидается, в то время как основные показатели
мировой торговли повышены (например, только потребности стран Азии в металлоломе
в 2005 г. вырастут на 12 млн. т). Поэтому падение фрахтовых ставок в апреле-мае
рассматривается как «промежуточный этап», после которого снова может начаться их
повышение (ближе к осени).

По информации европейских аналитиков, по декабрь 2005 г. в
мире зафрахтовано по форварду 259 судов общим тоннажем 19,1 млн. т. В то же
время на 2006 г. форвардные контракты на фрахт судов уже составляют 305 судов
общим тоннажем 23,2 млн. т, а на 2007 г. и позднее – 320 судов общим тоннажем
29,3 млн. т. При этом основная масса законтрактованных судов попадает в диапазон
дедвейта 80-100 тыс. т и свыше 160 тыс. т. Данная тенденция подтверждает прогноз
роста спроса на крупнотоннажные суда в ближайшем будущем.

Динамика ставок фрахта на перевозку иных материалов

Нужно сказать, что эксперты расходятся в оценках перспектив
развития фрахтового рынка в 2005 г. Диапазон мнений колеблется от «минус 10», до
«плюс 20» процентов. Корейские эксперты, к примеру, прогнозируют, что во второй
половине текущего года на мировом рынке трансокеанских перевозок продолжится
снижение ставок фрахта на суда типа «кейпсайз» (примерно на 5-8%) и рост ставок
фрахта на «панамаксы» (+5-6%) и «хендисайзы» (+10-12%). Последнее будет вызвано
активизацией перевозок угля и металлолома.

Исходя из ситуации, которая сложилась на мировом рынке фрахта
за 5 месяцев 2005 г., можно сказать, что прогнозы о повышении ставок пока не
оправдались: индексы (Dry Baltic Index) для судов типа «кейпсайз», «панамакс» и
«хендимакс» не превышали уровни 2004 г. Причем в первом квартале 2005 г.
наблюдался рост ставок, во втором – его ослабление.

Динамика ставок фрахта на европейских маршрутах

Что касается более далекой перспективы, то, если верить
аналитикам, ставки будут медленно, но верно снижаться. Так, если стоимость
фрахта судна типа «панамакс» в первом квартале текущего года составляла 40 тыс.
долл./сутки пути, то ставка фрахта аналогичного судна с поставкой груза во
втором квартале 2005 г. составляет уже 39 тыс. долл./сутки, во втором полугодии
прогнозируется в 35,5 тыс. долл./сутки, на 2006-2007 гг. – 31,5 тыс.
долл./сутки, с более поздними сроками поставки – ниже 30,0 тыс. долл./сутки. По
мнению экспертов, с 2008 г., в связи с вводов в строй новых судов, начнется
массовое снижение ставок фрахта на всех маршрутах.

Динамика ставок фрахта на перевозку без ограничений груза

Поддержку ставкам фрахта в долгосрочном периоде может оказать
рост цен на сталь. Поскольку это влечет за собой рост себестоимости судна и,
соответственно, его цену, что автоматически приводит к росту ставок фрахта
(поскольку срок самоокупаемости проекта строительства неизменен, а затраты
растут, то необходимо повышаться ставки фрахта на перевозку груза новыми
судами). Только на 2005 г. некоторые аналитики прогнозируют рост цен на судовую
сталь (высококачественные стальной лист) на 5-10%. Наконец, строительство новых
судов не может превысить уже текущие темпы – судостроительные верфи перегружены,
заказы размещены с высокой плотностью вплоть до 2008 г.

Последней долгосрочной поддержкой ставкам фрахта выступают
проблемы портовых пробок. Исчезновение данной проблемы в Китае (основной регион,
где наблюдается это явление), при нынешних темпах ее реализации, можно ожидать
не ранее, чем через 6 лет.