Директор Европейского банка реконструкции и развития в Украине Камен Захариев считает, что все сегменты рынка коммерческой недвижимости в Украине будут активно развиваться в ближайшее время, хотя и разными темпами. Банкир также говорит, что дирекция ЕБРР ждет от украинского правительства усовершенствования законодательства и реальных результатов его работы.
Приоритеты кредитной политики
– Какие проекты ЕБРР планирует кредитовать в 2005 г., в каких объемах?
– Хотелось бы начать с того, что минувший год был чрезвычайно удачным для Банка в Украине – мы подписали 21 новый проект на сумму 267 млн. евро. Что касается текущего года, то планируем сделать как минимум не меньше. Нами уже положено хорошее начало: в конце февраля был подписан проект реконструкции автострады Киев-Чоп на 100 млн. евро. В этом году мы хотим подписать проекты в сфере муниципального хозяйства, портовой инфраструктуры и энергетики.
В частном секторе предполагается работа с финансовыми учреждениями по реализации кредитной линии для среднего и малого бизнеса, одобренной Советом Директоров ЕБРР в декабре 2004 г. Мы будем развивать ипотечное кредитование, лизинг и факторинг в Украине. Также ЕБРР намерен привлекать новые коммерческие банки к обслуживанию Программы Развития Торговли и поддерживать кредитование сельского хозяйства в рамках программы Европейского банка по внедрению складских расписок. Также мы хотим принять участие в акционерном капитале ряда компаний и банков. Что касается объемов кредитования, то назвать их в данный момент мы пока не можем, т.к. ЕБРР осуществляет только проектное финансирование, а не предоставляет системные займы.
– Расскажите о планы ЕБРР по развитию ипотечного кредитования в Украине?
В феврале 2004 г. Совет Директоров ЕБРР одобрил рамочную программу ипотечного финансирования в Украине в размере 30 млн. долл. Программа призвана помогать местным коммерческим банкам в развитии гражданского ипотечного кредитования.
Первым банком, с которым ЕБРР начал работать в рамках этой программы, стал «Аваль», который в ноябре прошлого года получил кредитную линию в размере 10 млн. долл. Я думаю, что соответствующие соглашения с другими банками будут подписаны в ближайшем будущем. Данный проект ЕБРР призван развивать рынок ипотечного кредитования путем предоставления долгосрочного финансирования ведущим коммерческим банкам для последующего кредитования физических лиц. На практике, это буде означать предоставление более доступных и долгосрочных кредитов для граждан Украины, чем кредитные ресурсы, предлагаемые в настоящий момент отечественными банками. Проект также должен будет иметь серьезный социально-экономический эффект, т.к. будет стимулировать гражданское строительства и улучшение жилищных условий населения. Кроме того, данный проект будет способствовать развитию конкуренции между банками в этом сегменте рынка.
Принятие ипотечного законодательства в январе 2004 года, явилось отправной точкой для данного проекта. Однако, я считаю, что для полноценного развития ипотечного кредитования в Украине и для снижения юридических рисков в процессе кредитования потребуется принятие целого ряда подзаконных актов и создание специализированных учреждений, призванных обеспечивать эффективную работу этого финансового механизма. Эта Рамочная Программа также имеет важный компонент по внедрению международной практики ипотечного кредитования, финансирующийся из средств технической помощи Программы Подготовки Инвестиций ЕС-ЕБРР. Он включает в себя обзор существующего ипотечного законодательства, помощь в совершенствовании процедур ипотечного кредитования в отечественных банках, а также внедрение международных ипотечных стандартов в Украине.
– Какие приоритеты ЕБРР в кредитной политике в Украине?
– Приоритеты своей кредитной политики Банк отражает в стратегии для каждой страны, где он работает. Нынешняя стратегия для Украины была принята в 2002 г., а в мае текущего года Совет Директоров ЕБРР должен одобрить новую стратегию. В ней будут отражены следующие стратегические направления. Прежде всего, это работа в сфере энергетики с акцентом на производство и транспортировку электроэнергии. Кредитование портового, железнодорожного, транспортного секторов и судоходства. Кроме того, мы намерены предоставить кредитные займы инфраструктурным проектам, включая проекты по водоснабжению и водоочистке, в крупных городах без привлечения государственных гарантий. В сфере агробизнеса предусматривается развитие Программы Складских Документов на Зерно с привлечением зарубежных и отечественных зерноторговых компаний. Также банк будет изучать возможности финансирования проектов, связанных с переработкой продуктов питания, упаковкой и розничной торговлей. В финансовом секторе планируем работать с финансовыми учреждениями по реализации кредитной линии для среднего и малого бизнеса, развивать ипотечное кредитование, лизинг, факторинг и Программу Развития Торговли. ЕБРР намерен расширять кредитование строительной, упаковочной индустрии, металлургической промышленности.
– Господин Захариев, какова Ваша оценка динамики инвестиционного климата в Украине и какие, на Ваш взгляд, перспективы у западного капитала в Украине?
– Несмотря на позитивные макроэкономические показатели украинской экономики в течение целого ряда лет, стабильную национальную валюту и т.д., динамику прямых иностранных инвестиций (ПИИ) нельзя назвать удовлетворительной. По состоянию на 1 января 2005 г. исторический объем ПИИ в Украину составил 8.3 млрд. долл. Аналогичный показатель в Польше за 1990 – 2003 гг. составляет 54,7 млрд. долл. ЕБРР неоднократно подчеркивал, что сложившаяся ситуация вызвана плохим инвестиционным климатом в стране. Прежде всего, необходима адекватная законодательная база, которая защищала бы права инвесторов, независимые судебные органы и четкое налоговое законодательство. Правительство должно обеспечить одинаковые условия для работы отечественных и зарубежных инвесторов и решительно бороться с существующей коррупцией.
Программа нового правительства обещает радикальный сдвиг в направлении значительного улучшения инвестиционного климата. Могу отметить, что в последнее время интерес крупного западного бизнеса к Украине значительно возрос и, если все указанные выше условия будут иметь место, то можно будет ожидать большого притока международного капитала в страну. Однако, я уверен, что иностранных инвесторов не стоит «кормить» только обещаниями реформ. Для плодотворного сотрудничества транснациональным компаниям необходимо видеть реальные результаты работы правительства Украины.
«Мы готовы работать над хорошим проектом с сильным инвестором, о каком бы секторе ни шла речь»
– Каковы планы ЕБРР относительно развития строительного сектора и работе на рынке недвижимости?
– ЕБРР работает во всех секторах недвижимости в странах Восточной Европы и СНГ. В принятии решения о финансировании того или иного проекта мы движимы не нашим предпочтением какого-либо сектора, а качеством конкретного проекта, репутацией и потенциалом его инвесторов. В настоящее время все секторы недвижимости в Украине являются достаточно привлекательными, и мы готовы работать над хорошим проектом с сильным инвестором, о каком бы секторе ни шла речь.
На мой взгляд, все сегменты рынка коммерческой недвижимости в Украине будут активно развиваться в ближайшее время, хотя и разными темпами. Рынок торговой недвижимости в ближайшее время может достигнуть насыщения, и перспективу будут иметь только уникальные, хорошо проработанные объекты. С другой стороны, сегмент профессиональных складских помещений, на мой взгляд, пока недооценивается инвесторами, и первые проекты в этом сегменте могут достичь достаточно высоких показателей доходности. Нами рассматриваются в настоящее время ряд предложений по развитию туристических объектов в Крыму, хотя говорить о каких-то конкретных договоренностях пока рано. Я считаю, что Крым, Одесская область и Карпаты безусловно являются очень перспективными регионами для развития туристического бизнеса и я уверены, что в обозримом будущем ЕБРР сможет найти там перспективные проекты для финансирования. Теперь о проблемах работы в этом секторе.
Кроме известных проблем с нормативно-правовой базой можно отметить недостаток а, фактически, отсутствие практики проектного финансирования объектов недвижимости на украинском рынке. Многие игроки, соответственно, незнакомы с основными принципами и нюансами, связанными с такой структурой финансирования, что вызывает сложности в нахождении взаимопонимания и принятия оптимального решения. Это в определенной степени тормозит приток внешнего финансирования в отрасль, поскольку динамика рынка выходит нене на тот уровень, при котором ведущие инвесторы и девелоперы уже не могут развиваться только за счет внутренних ресурсов и нуждаются в привлечении долгосрочного финансирования несвязанных структур. Следовательно, те, кто преуспеют в овладении инструментами проектного финансирования, могут сделать значительный рывок вперед.
– Какие мероприятия, на взгляд ЕБРР, необходимы для дальнейшего развития украинской банковской системы? Какие проблемы наиболее актуальны для данной отрасли?
– Есть несколько типичных проблем украинского банковского сектора, на которые ЕБРР обращает особое внимание. Это, прежде всего, недостаточная капитализация украинских банков. Хотя ситуация с этим показателем лучше, чем, скажем, два года назад, но до идеала еще далеко. Например, суммарная капитализация всех украинских банков меньше, чем капитализация одного среднего европейского банка. Необходимо ужесточить требования к капитализации банков на законодательном уровне. Еще один недостаток – отсутствие стандартов корпоративного управления в финансовых учреждениях, либо их наличие в зачаточном стоянии. Банки должны быть полностью прозрачны в отношении предоставления информации, включая информацию об реальных акционерах. Сами эти акционеры должны, в свою очередь, придерживаться существующих пруденциальных, законодательных и налоговых норм, а также придерживаться международно-принятым стандартам ведения бизнеса. Я думаю, что необходимо принять поправки к закону о банках и банковской деятельности в плане обязательного раскрытия информации о реальных собственниках и мерах по выполнению этого требования. Также нужно руководствоваться принципом прозрачности во взаимоотношениях между акционерами и банком, чтобы не допускать нарушения показателя кредитования связанных лиц.
[1]
Биография
Камен Захариев
Образование
Доктор международного права АН Берлина, имеет ученую степень по международному праву в Московском институте международных отношений. Автор ряда публикаций по общественному международному праву, банковскому делу и финансам на немецком и английском языках.
Работа
с 2002г. – директор ЕБРР в Украине
до 2002 г. – старший юрсоветник ЕБРР
Семья
женат, воспитывает двух сыновей