Сухогрузный тоннаж: китайцы празднуют, рынок падает

Начиная со второй декады сентября, ситуация на фрахтовом рынке балкерного тоннажа стала стремительно ухудшаться. В конце месяца БФИ для «панамаксов» по сравнению с началом месяца снизился почти на 20%, а для «суперхендимаксов» – на 10%. В ближайшей перспективе избыток балкерного тоннажа и празднование «Золотой недели» (приурочена к Дню образования КНР – 1 октября) не оставляют надежды судовладельцам на полное восстановление фрахтового рынка балкерного тоннажа.

Балкера «панамакс» и «хенди»

В первой декаде сентября казалось, что активность рынка балкерного тоннажа будет сохраняться, как минимум, до конца года. Балтийский фрахтовый индекс (БФИ) для «панамаксов» 09.09.10 вплотную подошел к отметке в 3400 пунктов, для «кейпсайзов» преодолел рубеж в 4000 пунктов, а для «суперхендимаксов» перевалил за 2000 пунктов.

Но, начиная со второй декады сентября, ситуация на фрахтовом рынке балкерного тоннажа стала стремительно ухудшаться. В итоге, БФИ для «панамаксов» в конце сентября по сравнению с началом месяца снизился почти на 500 пунктов или на 20%, а для «суперхендимаксов» – на 182 пункта или 10%. И лишь для «хендисайзов» индекс почти не изменился. Таким образом, ухудшение конъюнктуры затронуло в основном крупнотоннажные балкера.

Динамика Балтийского фрахтового индекса в сентябре 2010 г.:

Источник: Clarkson

Брокеры отметили снижение рейсовых ставок на перевозку железной руды на всех направлениях и для всех типов балкерного тоннажа. Так, на перевозку железной руды из Индии на Китай ставки для «хендимаксов» составляли $17-18 /т против более, чем $20 /т месяцем ранее.

Очевидно, что не последнюю роль в ухудшении рынка балкерного тоннажа сыграли и сократившиеся до наиболее низкого в этом году простои судов в портах в ожидании погрузки/выгрузки. Если в марте с.г. в ожидании погрузки/выгрузки угля и железной руды в портах мира простаивало 385 балкеров, то в первой декаде сентября их число снизилось до 223 судов. Всего же дедвейт простаивающих судов в портах мира в первой декаде сентября по данным того же источника снизился на 11,1% до 20,2 млн. т.

Коастеры и суда «река-море»

Несмотря на окончание сезона отпусков в Европе, традиционного для осени роста торговой активности пока не наблюдается. Поэтому надежды на существенный осенний подъем рынка пока что не оправдываются. Сентябрьский рост ставок в регионе Балтийского и Северного морей не превышает 1 ЕВРО/т. Причиной тому – недостаточное предложение грузов и практически не сокращающийся избыток тоннажа. Частично этот избыток спровоцирован запретом на вывоз российского зерна. В результате в середине сентября на 370 открытых позиций судов приходилось всего 270 готовых к отправке грузовых партий. К концу месяца брокеры отмечали незначительное улучшение конъюнктуры для судов дедвейтом 3000 т и ниже, в то время как для больших коастеров ситуация по-прежнему оставалась напряженной.

Тайм-чартерный эквивалент, рассчитываемый NORBROKER для «коастеров» различной грузоподъемности в сентябре 2010 г., Euro/сут:

Источник: NORBROKER

Низкая торговая активность, несмотря на окончание Рамадана, наблюдалась и в Средиземноморском бассейне. Брокеры отмечали, что в восточной части Средиземного моря (особенно в Мраморном и Эгейском морях) простаивало большое число свободных коастеров дедвейтом до 10 тыс. т. В результате избытка тоннажа ставки в течение сентября здесь снизились на $1,00 – 1,50 /т.

На Черноморском рынке по данным журнала «Промышленные грузы» в конце сентября немного увеличились объемы перевозок основных экспортных грузов из портов Украины, Болгарии и Румынии. В тоже время цемент и клинкер отправлялись из черноморских портов Турции в Россию и Грузию гораздо реже. При этом фрахтовые котировки на транспортировку строительных материалов не изменялись с начала сентября. В Азовском море по данным того же источника фрахтовые котировки практически по всем направлениям перевозок выросли в среднем на $1 /т. При этом объемы перевалки экспортных грузов росли только в украинских портах, в первую очередь – Мариуполе (стальной прокат, полуфабрикаты, уголь и зерно).

Рынок новостроя

По состоянию на конец сентября 2010 г. мировой балкерный флот насчитывал 7908 судов суммарным дедвейтом 513,8 млн. т. Это на 53,9 млн. т или 11,7% больше по сравнению с началом года.

По данным известной брокерской компании Platou количество новых заказов на строительство сухогрузов за январь-август 2010 года достигло 685 судов общим дедвейтом 54,1 млн. т., что на 31% превышает уровень прошлого года. Если в 2007 г. было заключено 2015 контрактов на строительство балкеров, в 2008 г. – 1212, в 2009 г. – 307, то за 9 мес. 2010 г. было заключено уже 700 контрактов.

Средние цены на балкерный новострой в 2007 – 2010 гг., $ млн.:

Источник: Clarkson

Брокеры отмечают, что половина новых заказов на балкера приходится на китайские судостроительные верфи от китайских же судовладельцев. При этом в сегменте судов класса «панамакс» (дедвейт 60-80 тыс. т) и ниже, китайские заводы получили две трети мирового портфеля заказов. Главными причинами тому послужили низкие цены на новострой и возможность получения финансирования от китайских банков.

Во многом загрузка китайских верфей обеспечивается за счет предоставления сопутствующих постройке кредитов. Так, Китай намерен открыть кредитную линию в $5 млрд. для греческих судовладельцев, которые будут строить свой флот на верфях КНР.

Заслуживает внимания и сообщение об амбициозных планах удвоения дедвейта своего флота индийской государственной судоходной компанией Shipping Corporation of India (SCI). На эти цели в течение ближайших 4-х лет будет выделено до 4 млрд. инд. рупий ($86,3 млн. США). Уже сейчас SCI объявила тендер на постройку 2-х «панамаксов» и, как минимум, одного «кейпсайза».

Учитывая возрастающие грузопотоки, Индия приобретает не только торговый флот, но и модернизирует портовую инфраструктуру. Так, правительство Индии намерено вложить $20 млрд. в расширение мощностей 13 основных портов страны. Речь идет о, государственной программы по расширению портовых мощностей страны, предусматривающей инвестиции в 276 портовых проектов. В основе этой программы лежит развитие государственно-частного партнерства в портах. Здесь уместно отметить, что только за апрель-август 2010 г. грузооборот крупнейших портов Индии достиг 226,9 млн. т.

Pынок судов «сэконд-хэнд»

Несмотря на колебания фрахтового рынка, на рынке подержанного тоннажа в сентябре ситуация оставалась стабильной. Этому способствовала возросшая активность греческих покупателей, которые доминировали над своими китайскими коллегами, почти утратившими интерес к подержанному тоннажу. Основным камнем преткновения для потенциальных покупателей в рассматриваемом периоде было привлечение финансовых ресурсов вследствие ужесточения кредитной политики банками, традиционно ссужающими судоходство. Поэтому покупатели, располагающие свободными финансовыми ресурсами, находились вне конкуренции, имея возможности выторговать наиболее приемлемые условия сделок.

Уровень цен на современные балкера «сэконд-хэнд» в сентябре 2010 г.:

Источник: Baltic Sale & Purchase Assessment

В течение сентября 2010 г. своих хозяев поменяли 40 балкеров общим дедвейтом 2,3 млн. т и суммарной стоимостью $794 млн. Если же сравнивать 2010 г. с предыдущим периодом, то по количественному показателю (число сделок и суммарный дедвейт) 2010 г. заметно отстает от уровня 2009 г. Зато по стоимостному показателю уровень 2009 г. будет превзойден уже в октябре 2010 г., что в первую очередь связано с увеличением цен на подержанный тоннаж.

Рынок судового металлолома

Брокеры отмечают весьма низкую активность рынка судового металлолома в сентябре, как впрочем, и за все 9 месяцев 2010 г. Это обусловлено целым рядом факторов, среди которых достаточно высокая активность фрахтового рынка балкерного тоннажа, позволяющий работать старым судам, и фактический уход с рынка разделочных верфей в Бангладеш, и слабый спрос на судовой металлолом, нашедший отражение в уровне цен на скрап, и состояние неопределенности в металлургической промышленности.

Всего за 9 месяцев 2010 г. на скрап ушел тоннаж общим дедвейтом 18,6 млн. т. Больше всего были загружены верфи Индии, на которые пришлось 6,2 млн. т дедвейта всех разделанных судов. На верфи Бангладеш и Пакистана пришлось 3,8 и 3,7 млн. т соответственно. Заметно снизил объемы разделки судов на скрап и Китай, на долю которого за 9 мес. пришлось 2,3 млн. т дедвейта, что на 48% ниже, чем в 2009 г.

Цены на судовой металлолом в основных регионах разделки в сентябре 2010 г.:

Источник: Baltic Demolition Assessment

Прогноз развития фрахтового рынка

В ближайшей перспективе избыток балкерного тоннажа и празднование «Золотой недели» в Китае по мнению брокеров не оставляют надежды судовладельцам на полное восстановление фрахтового рынка балкерного тоннажа. Существенно снизились ожидания игроков фьючерсного рынка и в целом на 4-й квартал 2010 г. Так, котировки для «панамаксов» в течение сентября снизились более чем на 5000 $/сут., для «супрамаксов» – на 3625 $/сут. и для «хендисайзов» – на 2000 $/сут.

Послабление ограничительных энергосберегающих мер в 4-м квартале 2010 г. в Китае, по мнению аналитиков Arctic Securities, приведет к увеличению импорта железной руды, что безусловно окажет положительное влияние на уровень ставок для балкеров «кейпсайз». А это, в свою очередь, повысит тон всего балкерного рынка.

Диаметрально противоположного мнения придерживаются аналитики DnB NOR Markets, считающие, что масштабные поставки новых балкеров не позволяет подняться фрахтовой конъюнктуре в 4-м квартале 2010 г. Более того, в связи с прекращением действия финансовых стимулов и завершением циклов пополнения складских запасов, а также проблем в США и еврозоне, большинство экономистов прогнозируют замедление роста ВВП во втором полугодии 2010г.

По материалам морской периодики