Контейнерный тоннаж: рынок прошел свой пик

После того, как в первой половине лета 2010 г. ставки на контейнерный тоннаж показали рекордные уровни, их динамика начала замедлятся. По мнению аналитиков, в нынешнем году рынок прошел свой пик в июле вместо традиционного октября.

Динамика Braemar Container Index летом 2010 г. показывает, что если в июне индекс вырос на 13,94 пункта или 24,3%, то в июле показатели роста составили всего 1,67 пункта и 2,2% соответственно. Начало августа также не изменило наметившееся замедление тренда. Аналогичную картину показывает и динамика индекса ConTex.

Динамика Braemar Container Index в июне – начале августа 2010 г.

G – с грузовыми средствами

GL – без грузовых средств

Источник: Braemar Container Shipping & Chartering Ltd.

Динамика контейнерных тайм-чартерных ставок по оценкам гамбургских брокеров

Источник: Fairplay

Июльская динамика тайм-чартерных ставок на контейнерный тоннаж показывает четкое замедление их роста, а в ряде случаев и небольшое снижение по сравнению с пиковым уровнем. В первую очередь это относится к судам вместимостью менее 3000 TEU, достаточное количество которых все еще находится или достигнуто в спотовых позициях. Наглядным примером тому служит отфрахтовка в годовой чартер контейнеровоза Nordatlantic вместимостью 2478 TEU с грузовыми средствами по ставке $10500/сут. с подачей в Атлантике. Брокеры отмечают, что если аналогичное судно подавалось бы на Дальнем Востоке, ставка была бы на $2000/сут. выше. В среднем же при прочих равных условиях при подаче судов на Дальнем Востоке ставка была на $600-900/сут. выше, чем в Атлантике. К примеру, годовой тайм-чартер контейнеровоза вместимостью 3500 TEU, отфрахтованного в Азии стоит $16900/сут., а в Европе – $16000/сут.

Несмотря на снижение тона контейнерного рынка, брокеры отмечают такие впечатляющие отфрахтовки, как сделку CSAV на двухлетний чартер контейнеровоза вместимостью 3500 TEU по ставке $20000/сут. Брокеры не смогли обойти своим вниманием и сделку между China Shipping и Evergreen на отфрахтовку в двухлетний чартер двух контейнеровозов вместимостью 8400 TEU по ставке $44700/сут. Такого уровня контейнерный рынок не видел на протяжении нескольких последних лет.

Вывод о выходе ставок на уровень 2008 г. оспаривается совместным заявлением 16-ти контейнерных перевозчиков, входящих в Transpacific Stabilization Agreement. В нем говорится, что действительно, благодаря росту контейнерных тарифов с начала 2010 г., финансовое положение компаний улучшилось по сравнению с провальным 2009 г., но ставки остаются все еще ниже 2008 г. Поэтому все перевозчики – члены данного Соглашения подтвердили свое намерение установить надбавки пикового сезона в размере $300-500 за контейнер.

Тот факт, что именно нехватка контейнерного парка сегодня является узким местом контейнерного рынка, не может не вызывать удивление, учитывая те много миллиардные затраты, которые были сделаны в контейнерный флот. Частичное объяснение данному факту дает приводимая Fairplay статистика, согласно которой, если до кризиса собственный контейнерный парк линейных операторов составлял 55-60%, то сейчас наоборот, 70-80% парка приходится на взятые в лизинг контейнеры. Это свидетельствует о том, что в период кризиса линии поспешили избавиться от излишнего контейнерного парка, отправив собственные контейнеры на металлолом, а арендованные вернули лизинговым компаниям.

По оценкам Dynamаr, в результате значительного сокращения производства новых контейнеров и сдачи старых контейнеров на скрап в 2009 г., к середине 2010 г. мог образоваться дефицит контейнерного парка в размере 2,0-2,4 млн. TEU (если бы все контейнеровозы, находящиеся на приколе, вошли в строй). Общемировое производство контейнеров может составить в этом году 1,5-2 млн. TEU по сравнению с 4,2 млн. TEU в пиковом 2007 г. Отсюда вероятный дефицит в размере 400-500 тыс. TEU.

Наряду с объявлениями о повышении ставок в рассматриваемом периоде регулярно поступали сообщения о модернизации действующих либо открытии новых сервисов. Так, контейнерная линия APL в конце июня запустила новый фидерный сервис между портами Гамбург, Бремерхафен и Таллин. Ранее судозаходы APL в Таллинский порт осуществлялись в рамках сервиса Northern Baltic Express. Немецкая компания Hapag-Lloyd объявила об открытии нового экспресс-сервиса по маршруту Антверпен – Нью-Йорк с транзитное временем доставки контейнеров в обоих направлениях всего 9 суток.

Также в конце июня компаниями Evergreen Line, China Shipping и CMA CGM был запущен новый совместный сервис между портами Азии и Европы. Кроме того, неединичными были сообщения и о выходе из совместных сервисов. Например, объединения New World Alliance и Grand Alliance заявили о прекращении совместной работы на сервисе Дальний Восток – Северная Европа (Loop D), оперирование которым перейдет к Grand Alliance.

В отличие от динамики фрахтовых ставок, динамика цен на рынке новостроя и подержанного контейнерного тоннажа в рассматриваемом периоде имела четко выраженную тенденцию к росту. Это может быть связано либо с неверными оценками инвесторами рыночной ситуации либо с тем, что в скором времени тайм-чартерные ставки на контейнерный тоннаж вновь возобновят рост. В любом случае, фактор роста цен на контейнерный тоннаж в настоящее время оказывает дополнительную поддержку рынку.

На рынке новостроя одним из наиболее значимых контрактов является заказ сингапурской судоходной компании Neptune Orient Lines на строительство на верфи Daewoo Shipbuilding&Marine Engineering Co. 10 контейнеровозов вместимостью 8400 TEU общей стоимостью $1,2 млрд. с поставкой в 2013-14 гг. Для финансирования проекта будут привлечены кредитные ресурсы Overseaы-Chinese Banking и ING Bank.

Цены на контейнерный новострой в 2007-10 гг., $ млн.

Источник: Clarkson Research Services

В целом же I полугодие 2010 г. наглядно продемонстрировало восстановление объемов контейнерных перевозок по всему миру, причем в ряде случаев с достижением докризисных объемов. Не стали исключением и порты РФ, увеличившие объем перевалки контейнеров сразу на 36,4%. Аналогичный показатель для украинских портов за I полугодие 2010 г. составил 33,1%, а для портов Прибалтики – 19%.

Контейнерооборот некоторых портов мира в январе-июне 2010 г.

Источники: Fairplay, SeaNews, PortNews

По данным Journal of Commerce, контейнерооборот крупнейшего мирового портового контейнерного оператора Hutchison Port Holdings в I полугодии 2010 г. вырос к АППГ на 17%, до 35,3 млн. TEU. Терминальный оператор Dubai Ports World (DPW), перерабатывающий контейнеры в 50 портах мира, закончил I полугодие 2010 г. с результатом 23,7 млн. TEU, что на 16% больше к АППГ. Интересно также, что в июле 2010 г. американский порт Лос-Анжелес переработал 730 тыс. TEU, что является рекордным показателем за всю его историю.

Несмотря на впечатляющий рост I полугодия (правда, исходя из весьма низкой базы 2009 г.), аналитики видят растущие признаки того, что объемы контейнерных перевозок во II полугодии 2010 г. будут ниже, чем в первом. В качестве одного из аргументов приводится тот факт, что контейнерооборот 10-ти крупнейших портов Китая в июне был на 1,9% ниже, чем в мае 2010 г. при этом некоторые аналитики считают, что падение объемов может быть значительнее, чем ожидается. Этому может способствовать замедление роста экономики США, которое способно значительно повлиять на объемы контейнерных перевозок и, соответственно, на спрос на тоннаж.

Среди главных факторов риска аналитики называют снижение индексов промышленного производства в основных центрах торговли контейнерными грузами. Так, Manifacturing PMI (Purchasing Manager’s Index) в Китае в июне составил 50,4 пункта по сравнению с 52,7 пункта в мае. В странах Еврозоны PMI за аналогичный период снизился с 55,8 до 55,6 пунктов. Основным вопросом II полугодия 2010 г., по мнению Braemer Seascope, является то, сможет ли имеющий все признаки снижения спрос на перевозки обеспечить достаточную загрузку контейнерному флоту без существенного снижения уровня ставок.

По мнению аналитиков банка Credit Suisse, к концу 2010 г. вместимость мирового контейнерного флота вырастет на 1,6 млн. ТEU или 12%, в то время, как в 2011 г. этот рост будет более умеренным и составит 8-9%. Это значительно ниже пиковых 17%, наблюдавшихся в 2006 г. Мировой портфель заказов на контейнерный тоннаж к концу 2010 г. будет находиться на уровне 20% от действующего флота. Это будет самый низкий показатель, начиная с 2002 г. В дальнейшем, по мнению того же источника, контейнерные линии будут занимать более осторожную политику в отношении заказов на новострой.

По оценкам AXS Alphaliner, объем поставок в 2010 г. достигнет 1,45 млн. TEU, что составляет 11,1% от вместимости мирового флота на начало 2010 г., т.е. будет весьма незначительно отличаться от первоначального прогноза.

Состав существующего контейнерного флота и мировой портфель заказов на контейнеровозы по состоянию на август 2010 г.

Источник: Clarkson Research Services

В то же время, по прогнозу Drewry Maritime Services, в 2010 г. рост объемов контейнерных перевозок составит 6-9%. Правда, здесь можно привести и другой прогноз, сделанный IHS Global Insight World Trade Service, согласно которому рост глобальных контейнерных перевозок в мире в 2010 г. составит 10%. Но, на 2011 г. прогноз роста контейнерных перевозок и здесь выглядит несколько скромнее – на уровне 6,8%.