На украинских фондовых биржах существенных изменений на минувшей неделе не произошло, однако заметно снизилась активность. Основной новостью стал выход данных по ВВП. Лидером по падению валовой прибавочной стоимости стала сфера строительства – на 54%.
Украинские биржи завершили неделю без существенных изменений. Индекс ПФТС увеличился на 0,13% до 406,01 пунктов, UX потерял 0,01% до 976,96 пунктов. Большинство участников рынка провели запланированные до конца месяца сделки на предыдущей неделе, потому активность была весьма низкой. На объем торгов и количество сделок также оказала влияние сокращенная рабочая неделя.
В итоге в ПФТС было заключено лишь 140 сделок на 18,6 млн грн, на Украинской бирже – 1003 сделки на 20,4 млн грн. Наиболее активно в ПФТС торговались акции банка Форум (FORM), Укрнафты (UNAF), Енакиевского метзавода (ENMZ) – по 11 сделок. Среди 51 торговавшейся акции 23 стало дороже, 17 – дешевле, 11 закрылось без изменений. Наибольший рост среди ликвидных продемонстрировали бумаги Мотор Сич (MSICH), подорожавшие на 6,95%. Больше всего упали в цене среди ликвидных акции банка Форум (FORM) – на 62,50%.
В то же время по итогам полугодия индексы индекс ПФТС вырос на 34,70%, индекс UX – на 28,61%. Политическая неопределенность, экономический спад оказали меньшее влияние, чем оптимизм торговцев.
Среди новостей прошедшей недели нужно отметить выход данных по ВВП. По данным Госкомстата, за январь-март 2009 г. ВВП Украины рухнул на 20,3%. Впрочем, это не стало неожиданностью для рынка, даже оказалось немного лучше прогнозов в минус 21-23%. Больше всего сократили валовую прибавочную стоимость такие отрасли, как строительство – на 54,1%, перерабатывающая промышленность – на 36,5%, увеличили следующие: финансовые посредники – на 27,5%, сельское хозяйство – на 1,3%.
Еще одна важная новость – обнародование цены на газ для Украины в 3 квартале. Она составит $198 за тыс. куб. м. Это существенно лучше, чем 280 – по такой цене закупался газ во 2 квартале, но хуже прогнозных расчетов в 155 долл. за тыс. куб. Естественно, цена во многом обязана проводимой политике властей.
Также стали известны данные по платежному балансу. Сальдо платежного баланса в январе-мае 2009 г. составило минус $6,6 млрд., тогда как за тот же период прошлого года – плюс $1,2 млрд. Хотя дефицит текущего счета и сократился (главным образом за счет снижения отрицательного сальдо баланса товаров и услуг), позитивное сальдо счета операций с капиталом и финансовых операций не компенсировало этот дефицит – опять же снижение инвестпривлекательности, падение объема инвестиций.
Отток иностранной валюты, зафиксированный в платежном балансе, вместе с социальными инициативами властей, а также спекулятивной игрой могут оказать дальнейшее влияние на снижение курса гривны. Возможно повторение одной из любимых игр власти: валютный шок для пэрэсичных.
Итак, гривна на прошлой неделе снова ослабла. Средний курс покупки безналичного доллара на межбанке в пятницу составил 7,7128 грн (+0,56%), продажи – 7,7774 грн (+0,96%). Средний курс покупки безналичного евро составил 10,8614 грн (+0,81%), продажи – 10,9513 грн (+1,17%). Интерес к доллару привел к снижению гривневой ликвидности: остатки на корсчетах сократились на 9% до 22,4 млрд грн. Дефицит гривны вызвал удорожание кредитных ресурсов: в пятницу овернайт в гривне предлагали в среднем по 2,98% (+15 п.п.), спрашивали – по 1,04% (+10 п.п.). На фоне роста курса спрэд по кредитам в долларах расширился. В пятницу средняя цена спроса снизилась на 2 п.п. до 1,54%, предложения – выросла на 15 п.п. до 3,69%.
Корпоративные новости | Тикер | Влияние | Реакция рынка | |
цена, грн | изменение,% | |||
Енакиевский метзавод в январе-июне 2009 г. сократил производство готового проката на 26,6% по сравнению с аналогичным периодом 2008 г., стали — на 23,1%, чугуна — на 28,9%, агломерата — на 11,8%. | ENMZ | лучше отрасли | 104,00 | -1,14% |
Алчевский меткомбинат в январе-июне 2009 г. сократил производство готового проката на 32% по сравнению с аналогичным периодом 2008 г., стали на 32,8%, чугуна — на 30%, агломерата — на 14,5%. | ALMK | лучше отрасли | 0,10 | 0,00% |
«Азовсталь» по итогам первого полугодия 2009 г. сократила производство стали на 40% по сравнению с аналогичным периодом 2008 г., чугуна – на 38,5%, проката – на 39%. | AZST | хуже отрасли | 1,24 | -1,98% |
Днепропетровский метзавод им. Петровского в январе-июне 2009 г. сократил производство готового проката на 22,2% по сравнению с аналогичным периодом 2008 г., стали на 26,3%, чугуна — на 33,1%. | DMZP | лучше отрасли | 0,00 | 0,00% |
Днепровский меткомбинат им. Дзержинского завершил январь-июнь 2009 года на уровне производственных показателей по готовому прокату прошлого года, сократил выпуск стали на 10,7%, чугуна — на 9,2%, агломерата — на 6,7%. | DMKD | лучше отрасли | 0,00 | 0,00% |
В январе-июне 2009 г. по сравнению с аналогичным периодом 2008 г. Мариупольский меткомбинат имени Ильича сократил производство стали на 46,7%, чугуна – на 42,3%, готового проката – на 50%. | MMKI | хуже отрасли | 0,00 | 0,00% |
“Днепроспецсталь” в январе-июне 2009 г. сократила производство готового проката на 57,4% по сравнению с аналогичным периодом 2008 г. | DNSS | хуже отрасли | 0,00 | 0,00% |
“Arcelor Mittal Кривой Рог” в январе-июне 2009 г. сократил производство готового проката на 38,7% по сравнению с аналогичным периодом 2008 г., стали — на 41,5%, чугуна — на 41,7%, агломерата — на 36,4%. | KSTL | хуже отрасли | 7,20 | -10,00% |
Харцызский трубный завод в январе-июне 2009 г. увеличил выпуск труб в 2,3 раза по сравнению с аналогичным периодом 2008 г. | HRTR | позитивно | 1,03 | -1,90% |
Крюковский вагоностроительный завод в июне запустил производство грузовых тележек, которые выдерживают нагрузку 25 тонн на ось. | KVBZ | позитивно | 10,00 | -73,60% |
ВТБ Банк предоставил корпорации “УкрАвто” кредитную линию на $80 млн. | AVTO | позитивно | 80,00 | 6,67% |
“Турбоатом” намерен принять участие в реализации проектов по модернизации и поставке оборудования для объектов энергетики Аргентины и Уругвая, предварительная стоимость которых оценивается в $100 млн. | TATM | позитивно | 0,00 | 0,00% |
“АвтоКрАЗ” разработал и произвел новый бескапотный вид самосвала | KRAZ | позитивно | 0,49 | -6,67% |
Новости, влияющие на корпоративный сектор | Влияние | |||
ВВП Украины в январе-марте 2009 г. сократился на 20,3% | негативно | |||
Совокупный государственный и гарантированный государством долг Украины за май 2009 г. вырос на 7,9%, или на $1,931 млрд., — до $26,483 млрд. | негативно | |||
Задолженность по выплате заработной платы выросла в июне по сравнению с маем на 7,3% — с 1404,6 млн. грн до 1507,3 млн. грн. | негативно | |||
Глава миссии Международного валютного фонда Джейла Пазарбазиолу во вторник прибыла в Киев | позитивно | |||
Cтраны-члены ВТО не будут вводить ответных санкций в отношении Украины в связи с действием 13-процентной надбавки к ставкам ввозных пошлин при импорте холодильников и автомобилей. | позитивно | |||
Обзор мирового фондового рынка
Торги на ведущих площадках по итогам недели завершились в минусе. Основным фактором стал выход данных по числу рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США. Согласно отчету, в июне число рабочих мест упало на 467 тыс., что существенно хуже прогнозов снижения на 310-330 тыс. При этом американские площадки, не работавшие в пятницу в связи с праздником, не успели отыграть потери, индикаторы потеряли в среднем 2%.
До четверга, когда вышел этот отчет, настроения на рынке были нейтральными. Отчет ADP, согласно которому число рабочих мест в частном секторе США снизилось на 473 тыс. при ожидавшемся уменьшении на 400 тыс., не насторожил инвесторов.
Кроме отчетов по занятости, выходила следующая статистика. Данные по потребительскому доверию в США разочаровали участников рынка. В июне индекс составил 49,3 пункта (-5,5), хотя аналитики ожидали роста показателя. Данные по рынку жилья также не обрадовали. В апреле цены на недвижимость в 20 наибольших американских городах снова снизилось – на 18% относительно апреля 2008 года. Хотя темпы снижения цен немного замедлились, до дна, видимо, далеко. Оптимисты надеются, что позитивная динамика по незавершенным продажам жилья в мае – индекс увеличился на 0,1% до 90,7 пункта – говорят об обратном.
Выходившая отчетность по промышленности несколько взбодрила торговцев. Так, индекс деловой активности в производственной сфере в США увеличился в июне до 44,8 пунктов (+2), что оказалось лучше прогнозов. Кроме того, объем промышленных заказов в мае вырос на 1,2%. В то же время, учитывая то, что вклад промышленности в ВВП США не достигает 20%, а также приняв во внимание падение числа рабочих мест вне сельского хозяйства, можно сделать вывод, что сфера услуг, доля которой в ВВП составляет почти 80%, пребывает в бедственном положении.
Спецификой недели стало завершение месяца, квартала и полугодия, что отразилось на торгах. По итогам 6 месяцев большинство ведущих индикаторов закрылось в минусе. Несмотря на предпринимаемые правительствами меры, фондовый рынок оказался не готов поверить в скорое завершение кризиса.
На рынке нефти неделя началась ростом цен в связи с появлением новостей об активизации повстанцев в Нигерии. Однако после выхода данных о рабочих местах в США, оптимизма на рынке не стало. По итогам недели цены на нефть существенно снизились. Фьючерсы на Brent закрылись на отметке $65,43 за баррель (-5,06%), на Light Crude – $66,73 за баррель (-3,51%). По итогам полугодия цены на нефть продемонстрировали более чем значительный рост: фьючерсы на Brent взлетели на 71%, на Light Crude – на 78%. Определяющим фактором такой динамики стали скорее не предпосылки восстановления экономики, а спекуляции на надеждах.
За неделю цены на драгоценные металлы в основном снизились на фоне укрепления доллара. По итогам лондонского фиксинга золото стало дешевле на 1,01% до $932,50, серебро – на 5,75% до $13,44, платина – на 1,50% до $1185,00, палладий подорожал на 2,04% до $250,00. По итогам 6 месяцев золото подорожало в меньшей степени, чем металлы, используемые в промышленности, что также говорит о позитивных настроениях на рынках. Золото прибавило в цене 8%, тогда как серебро – 26%, платина – 32%, палладий –38%.