После многонедельного роста индекс ПФТС незначительно упал. Торги были довольно вялыми как на фоне неопределенности на внешних площадках, отсутствия инвестиционных идей внутри, так и в связи с наступлением сезона отпусков. Однако снижение учетной ставки НБУ до 11% должно активизировать деятельность банков, в т. ч. и по кредитованию реального сектора.
Украинские фондовые площадки закрыли неделю в минусе. Индекс ПФТС потерял 1,91%, составив 448,67 пунктов, UX – 2,86% до 1108,63. В ПФТС было заключено 244 сделки на 20,0 млн грн, на Украинской бирже – 704 на 13,7 млн грн. В ПФТС среди реально торговавшихся акций роста по итогам недели практически не было. Упали сильнее других бумаги Райффайзенбанк Аваль (BAVL) – на 11,70%, Сумского НПО им. Фрунзе (SMASH) – на 10,77%.
Политический фон был относительно спокойным. Президент Украины Виктор Ющенко снова обвинял правительство в эмиссионном выполнении бюджета, называя для убедительности конкретные механизмы. Хотя потребности в этом особой и нет. По данным Счетной палаты, спад ВВП в 1 квартале составил 21,2%. Oптовый товарооборот предприятий Украины в 1 квартале уменьшился на 24,8%. Убытки банков за январь-май составили 12 млрд грн против прибыли за тот же период 2008 года в 4,3 млрд грн. И неэкономисту понятно, что выполнить бюджет при таких условиях весьма проблематично, но дар красноречия премьер-министра Юлии Тимошенко делает свое дело. Риторика становится все более эмоциональной – ожидается жаркая политическая осень (зима, весна), одним словом, выборы. Ослабления страновых рисков ждать не приходится. Политический ажиотаж заинтересовал ЕС: представители Еврокомиссии заявили о намерении обсудить с премьер-министром политическую ситуацию.
Первые лица Российской Федерации продолжают нагнетать обстановку вокруг оплаты Украиной газа. Ожидается, что 18 июня встретятся представители ЕС, “Газпрома” и “Нафтогаза”, чтобы обсудить сложившуюся ситуацию. Даже в случае отсутствия интересных предложений со стороны ЕС, в ближайшее время «Газпрому» не стоит беспокоиться: во-первых, транш МВФ, во-вторых, напечатать можно.
С 15 июня НБУ снижает учетную ставку с 12% до 11%. Предполагается, что это будет способствовать активизации деятельности банков, в т. ч. кредитования реального сектора. Вроде как должен быть эффект – во всем мире снижали ставки на 0,5-1%. Но разница довольно существенна – с 2-4% снизить на 1% или с 12%. С другой стороны, опасения НБУ вполне понятны, учитывая риск роста инфляции на фоне денежной эмиссии. Также ожидается положительный эффект от рекапитализации банков, принято решение по «Укргазбанку», «Родовид Банку» и банку «Киев», рассматривается вопрос об «Укрпромбанке» и банке «Надра».
На валютном рынке ситуация была стабильной. Гривна немного ослабла относительно доллара: средний курс покупки безналичного доллара на межбанке в пятницу составил 7,6204 грн (+0,11%), продажи – 7,6493 грн (+0,27%). Против евро гривна укрепилась: в пятницу средний курс покупки безналичного евро составил 10,7109 грн (-0,80%), продажи – 10,7518 грн (-0,80%). На кредитном рынке наблюдались результаты денежной эмиссии: удешевление гривневых ресурсов. В пятницу ставки по кредитам овернайт в гривне находились в диапазоне от 1,51% (-15 п.п.) до 3,23% (-20 п.п.). По кредитам овернайт в долларах наблюдалось расширение спрэда – возможно, вскоре будет переток части средств из гривны в доллар. В пятницу средняя цена спроса составила 1,77% (-4 п.п.), предложения – 4,00% (+8 п.п.).
Корпоративные новости | Тикер | Влияние | Реакция рынка | |
цена, грн | изменение,% | |||
В мае по сравнению с апрелем Енакиевский метзавод и металлургическая компания “Метален” увеличили производство готового проката на 4,7%. | ENMZ | позитивно | 122,50 | -4,11% |
В мае по сравнению с апрелем “Arcelor Mittal Кривой Рог” увеличил производство готового проката на 3,3%. | KSTL | позитивно | 0,00 | 0,00% |
В мае по сравнению с апрелем Днепровский металлургический комбинат им. Дзержинского увеличил производство готового проката на 15,9%. | DMKD | позитивно | 0,00 | 0,00% |
В мае по сравнению с апрелем металлургический комбинат им. Ильича увеличил производство готового проката на 5,1%. | MMKI | позитивно | 0,00 | 0,00% |
В мае на ОАО “Днепроспецсталь”, по оперативным данным, произведено 17,278 тыс. тонн стали, что на 22,7% больше, чем в предыдущем месяце. | DNSS | позитивно | 0,00 | 0,00% |
Автомобильный завод “Богдан”, входящий в состав корпорации “Богдан”, 1 июня возобновил выпуск легковых автомобилей на площадке в Черкассах. | LUAZ | позитивно | 0,18 | -5,26% |
Крюковский вагоностроительный завод запустил в серийное производство новый крытый вагон. | KVBZ | позитивно | 0,00 | 0,00% |
Сумское НПО им. Фрунзе до 15 октября 2009 г. намерено поставить в адрес ОАО “Сургутнефтегаз” (Россия) три газотурбинных энергоблока общей стоимостью около $11 млн. | SMASH | позитивно | 29,00 | -10,77% |
Компания “Западэнерго” подписала контракт на экспорт электроэнергии в Венгрию. | ZAEN | позитивно | 395,00 | |
Компания «Киевэнерго» остановила работу одного из двух работающих блоков ТЭЦ-5 мощностью 250 МВт из-за нехватки топочного мазута. | KIEN | негативно | 14,00 | 16,67% |
В 2009 году судостроительный завод “Залив” намерен увеличить объем производства на 59,41%, или на 154,76 млн. до 415,26 млн. грн. по сравнению с 2008 г. | SZLV | позитивно | 0,09 | 12,50% |
Новости, влияющие на корпоративный сектор | Влияние | |||
Спад ВВП в первом квартале 2009 г. составил 21,2% – Счетная палата | негативно | |||
Национальный банк Украины с 15 июня снижает учетную ставку с 12% до 11% годовых. | позитивно | |||
Оптовый товарооборот предприятий Украины в 1 квартале 2009 г. уменьшился на 24,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 183,8 млрд. грн. | негативно | |||
НБУ пересмотрел данные об убытках банков за январь-май 2009 г. в сторону ухудшения – с 7,1 млрд. грн. до 12 млрд. грн. (прибыль банков за аналогичный период 2008 г. составляла 4,3 млрд. грн.). | негативно | |||
МВФ улучшил прогноз макропоказателей Украины: экономический рост Украины возобновится в 2010 году и составит 1%, инфляция снизится до 8%, падение реальной зарплаты в 2010 г. сократится до 2,5% с 11,2% в текущем году, дефицит государственного бюджета снизится с 4% ВВП до 1,9% ВВП. | позитивно | |||
Украина возобновляет поставки электроэнергии в Беларусь | позитивно | |||
Обзор мирового фондового рынка
Неделя на основных фондовых площадках завершилась разнонаправлено в пределах 0,5%. Dow Jones впервые закрылся в плюсе относительно конца прошлого года. Основным событием стало размещение казначейских облигаций США. Так, во вторник существенное давление на рынок оказал слабый спрос на «десятилетки», доходность выросла до полугодового максимума, что говорит о неуверенности потенциальных кредиторов. Но уже в среду ситуация выровнялась на фоне довольно успешного размещения 30-летних облигаций.
В целом состояние американской экономики остается сложным, о чем свидетельствуют данные «бежевой» книги. При этом мнения экспертов касательно дальнейшего развития событий расходятся. Так, нобелевский лауреат Пол Кругман заявил, что рецессия закончится к сентябрю. Организация экономического сотрудничества и развития также распространила довольно оптимистичные данные о том, что «дно» было пройдено крупнейшими экономиками в апреле, и вскоре ожидается рост. В то же время президент Всемирного банка Роберт Зелик заявил, что рост мировой экономики затруднен высокими рисками на фоне слабой загрузки мощностей, а потому ВБ намерен ухудшить прогноз глобальной экономики с плюс 1,75% до минус 3%.
Негативно отреагировал рынок на намерения одних компаний вернуть средства TARP, а других – получить. Так, Минфин США согласился на возврат денежных средств, выданных в рамках TARP, десяти крупнейшим американским банкам. Инвесторы без энтузиазма восприняли планируемый отток капитала из банков в столь смутное время. Цены на акции Morgan Stanley, JPMorgan Chase снизились. В то же время страховая компания Hartford Financial Services Group Inc, основанная 199 лет назад, запросила $3,4 млрд для покрытия убытков, связанных с инвестиционной деятельностью компании. Акции компании также подешевели.
Выходившая статистика была неплохой. Индекс потребительской уверенности Мичиганского университета хотя и не оправдал ожиданий аналитиков, но все же вырос в июне до 69 пунктов с 68,7 в мае. Аналогично и с розничными продажами. Объем розничных продаж в США вырос в мае на 0,5% в месячном исчислении и составил $340 млрд, тогда как эксперты прогнозировали рост на 0,6%. Число обращений за пособиями по безработице за неделю снизилось на 24 тыс. и составило 601 тыс. Аналитики были более пессимистичны: ожидалось, что этот показатель составит 625 тыс.
Цены на нефть снова выросли, перешагнув впервые за последние полгода отметку в $70. Поддержку рынку оказало улучшение прогнозов, снижение коммерческих запасов нефти. Между тем, рост цен на нефть уже начал настораживать участников рынка, поскольку дальнейшее удорожание может негативно сказаться на слабой американской экономике. Фьючерсы на Brent закрылись на уровне $70,92 за баррель (+3,78%), Light Crude – $72,04 (+5,26%).
Несмотря на неуверенность на фондовом рынке, драгоценные металлы стали дешевле. Большее влияние оказал укрепившийся доллар. По данным лондонского фиксинга за неделю золото стало дешевле на 2,57% до $937,25, серебро – на 3,71% до $15,07, платина – на 2,67% до $1241,00, палладий – на 1,75% до $252,50.