На прошедшей неделе индекс ПФТС испытал «прелесть» коррекции. Отыгрывая внешний негатив понедельника, во вторник он рухнул. Позже все-таки на него вернулась позитивная динамика, но уровня конца прошлой недели индикатор не достиг.
По итогам недели индекс ПФТС закрылся на уровне 331,53 (-2,61%). Было заключено 506 сделок на общую сумму 76 млн грн. Снижение торгового оборота и количества сделок отчасти можно объяснить короткой рабочей неделей, отчасти – опасениями углубления коррекции. Наиболее активно торговались бумаги металлургов: по акциям Енакиевского метзавода (ENMZ) было заключено 71 сделку, Азовстали (AZST) – 66. Наибольший рост среди ликвидных продемонстрировали акции Крюковского вагонзавода (KVBZ) – на 28,92%, Стахановского вагонзавода (SVGZ) – на 10,43%. Аутсайдерами среди ликвидных стали бумаги Днепрэнерго (DNEN), рухнувшие на 18,31%.
Ярких макроэкономических событий в этот межпраздничный период не наблюдалось. Продолжала выходить корпоративная отчетность. Обнародован текст совместного письма первых лиц государства к МВФ относительно смягчения требований и в надежде на выделение в первом полугодии т. г. третьего транша. Вроде и странная просьба, учитывая, что у населения на руках находится сумма, более чем втрое превышающая размер кредита МВФ. Но… население платит государству взаимностью в ответ на ревальвацию-девальвацию и т.д.
Также можно отметить некоторую активизацию в подготовке к Евро 2012. Налоговая служба также проявила инициативу, предлагая приостановить действие некоторых налогов. И если предложение об отмене НДС на ввоз оргкомитетом УЕФА товаров можно понять, то инициатива об отмене подоходного налога на работы/услуги с нерезидентов, особенно физлиц, вызывает вопросы. Привлечение инвестиций, безусловно, необходимо, но применять такие меры нужно осмотрительно, чтобы не лишить отечественных предпринимателей возможности заработать на чемпионате и заплатить налоги в госбюджет Украины.
Кроме того следует отметить неудачную попытку продать госдоли Прикарпатьеоблэнерго (PREN) и Полтаваоблэнерго (POON), что вполне объяснимо как неуверенностью на фондовом рынке, так и опасениями потенциальных инвесторов, учитывая историю разногласий между первыми лицами государства по поводу приватизации облэнерго.
В финансовой сфере позитивно, что аудиторская компания Pricewaterhouse Coopers подтвердила высокое качество резервов НБУ по состоянию на 01.01.2009. Интересно заявление главы совета НБУ Петра Порошенко о том, что все активы имеют 100-процентную ликвидность, не являются ни просроченными, ни обесцененными.
На валютном рынке существенных колебаний не было. Средний курс покупки безналичного доллара в пятницу составил 8,0328 грн (-0,05%), продажи – 8,0988 грн (+0,14%). Относительно евро гривна ослабела: средний курс покупки безналичного евро составил – 10, 6400 грн (+1,10%), продажи –10,7177 грн (+0,86%). На кредитном рынке значительно подешевели гривневые ресурсы. В пятницу средние ставки овернайт в гривне составили 2,39% и 4,90%, т.е. меньше на 32 п.п. Спрэд по долларовым овернайтам сузился: ставки составили 2,83% (+2 п.п.) и 5,85% (-7 п.п.) соответственно.
Корпоративные новости | Тикер | Влияние | Реакция рынка | |
цена, грн | изменение,% | |||
«Райффайзен Банк Аваль» в 1 квартале 2009 г. получил убыток 37 млн грн в сравнении с 34 млн грн чистой прибыли в 1 квартале 2008 г. | BAVL | негативно | 0,15 | -1,92% |
Укрсоцбанк в 1 квартале 2009 г. получил чистую прибыль в размере 54 млн грн, хотя она и оказалась меньшей более чем в 2 раза по сравнению с 1 кварталом 2008 г. | USCB | позитивно | 0,17 | 3,07% |
Банк Форум в 1 квартале 2009 г. получил убыток 87 млн грн. в сравнении с 12 млн грн. чистой прибыли за тот же период 2008 г. | PGOK | негативно | 18,00 | -4,71% |
Стахановский вагоностроительный завод приступил к реализации контракта на 300 минераловозов для российской компании. | SVGZ | позитивно | 1,27 | 10,43% |
Крюковский вагоностроительный завод намерен сократить 2,5 тыс. человек. | KVBZ | негативно | 10,70 | 28,92% |
Днепрэнерго в 1 квартале 2009 г. получило убыток 49 млн грн в сравнении с 33 млн грн чистой прибыли за тот же период 2008 г. | DNEN | негативно | 580,00 | -18,31% |
Донбассэнерго завершило 1 квартал текущего года с убытком 26 млн грн, тогда как по итогам 1 квартала 2008 г. прибыль компании составляла 2 млн грн. | DOEN | негативно | 28,70 | -1,20% |
“Запорожтрансформатор” с начала 2009 г. заключил контракты на поставку 32 трансформаторов предприятиям Средней Азии. | ZATR | позитивно | 0,00 | 0,00% |
Новости, влияющие на корпоративный сектор | Влияние | |||
Президент Украины Виктор Ющенко настаивает на необходимости принять меры по защите внутреннего рынка от недоброкачественной продукции и обеспечить благоприятные условия для развития предпринимательства и конкуренции. | позитивно | |||
Международный валютный фонд вновь ухудшил прогноз падения реального валового внутреннего продукта Украины в 2009 г. — с 3% до 8%. | негативно | |||
Чистый убыток украинских банков по итогам работы в первом квартале 2009 г. составил 7,0 млрд грн, тогда как за аналогичный период 2008 г. они получили чистую прибыль в размере 2,9 млрд грн. | негативно | |||
Уровень зарегистрированной безработицы в марте немного снизился, составив 3,1% (-0,1 п.п.) населения трудоспособного возраста. | позитивно | |||
Обзор мирового рынка
Прошедшая неделя завершилась разнонаправленным закрытием ведущих фондовых индикаторов. Основной причиной динамики, присутствовавшей всю неделю на биржах, был выход корпоративной отчетности. Данные отчетов (в т. ч. Delta Air Lines, Lockheed Martin, IBM, Wells Fargo, AT&T, McDonald’s, Xerox) то радовали инвесторов и становились фактором роста на рынке, то разочаровывали (E.I.DuPont, Bank of America, Morgan Stanley, Boeing) и провоцировали снижение индексов. Анализируя отчетность, выявить группы компаний имеющих больший иммунитет к кризису не представляется возможным: в одних и тех же отраслях приблизительно равные по размеру компании отчитывались о противоположных финансовых результатах. Основным фактором, видимо, стало качество менеджмента. Кроме того, участники рынка задумывались о причинах неплохих результатов, иногда отыгрывая корпоративную отчетность сдержанно, опасаясь того, что она является разовым эффектом от государственной помощи.
Среди макроэкономических новостей нужно отметить выход данных по рынку жилья в США. Так, в феврале по сравнению с январем спрос на жилье в США вырос, цены увеличились на 0,7%. Однако по мартовским данным объем продаж снизился как на первичном, так и на вторичном рынках, причиной этого могли стать более осторожные действия банковского сектора. В то же время министр финансов США Тимоти Гейтнер заявил, что большинство американских банков имеют достаточные объемы капитала. Часть торговцев расценила это высказывание как прогноз выхода позитивных данных стресс-тестов. Негатив на рынок привнесло сообщение о дефляции в Великобритании. На этой неделе ожидается выход важных макроэкономических данных, наиболее интересной из них является предварительная оценка ВВП США в 1 квартале.
Внимание торговцев золотом и валютами привлекло сообщения о том, что Китай резко увеличил золотые запасы. На фоне заявления главы Народного банка Китая Чжоу Сяочуаня о том, что мировая валюта не должна быть привязана к одной национальной экономике, есть потенциал ослабления доллара. Задекларированный Китаем интерес к золоту способствовал его удорожанию. По данным вечернего лондонского фиксинга золото за неделю прибавило в цене 4,25% до $907,50, серебро – 6,68% до $12,78, платина подешевела на 3,29% до $1175,00, палладий не изменился в цене, закрывшись на уровне $233,00.
Нефть закрылась разнонаправлено по техническим причинам – в связи с исполнением контрактов. В течение недели снова наблюдалась согласованная динамика цен на нефть и фондовых индикаторов. В итоге фьючерсы на Brent закрылись на уровне $51,68 за баррель (-3,04%), Light Crude – $51,55 (+2,42%).