Неделя в ПФТС завершилась снижением индекса до 199,12 пунктов (-5,84%). Темпы падения замедлялись по мере приближения к отметке в 200 пунктов, рынок впал в оцепенение: низкие объемы торгов, мало сделок, казалось бы – падать дальше некуда, но нет.
Основными событиями, влияющими на торги, стал маскарад в здании НАК «Нафтогаз», переписка с МВФ, выход данных по темпам роста объемов производства отечественных предприятий. Очередной этап противостояния первых лиц государства, проиллюстрированный захватом подразделением СБУ здания «Нафтогаза», вызывает смех сквозь слезы и ощущение ирреальности происходящего, если конкретнее – дальнейшее снижение инвестиционной привлекательности нашей страны.
Такое развитие ситуации фактически перечеркивает задекларированное письмом в МВФ перемирие политических лидеров. Вполне понятен возврат письма – в такой нестабильной ситуации, после заявление главы СБУ Валерия Хорошковского о готовности спецслужб появиться в здании правительства, выделять очередной транш кредита нецелесообразно.
Выходившие данные по объемам производства украинских предприятий были безрадостны: в январе-феврале этого года производство труб сократилось на 42% по сравнению с аналогичным периодом 2008 г., кокса – на 28%, угля – на 11%, железорудного сырья – на 22-33%, чугуна, стали и проката – на 34-38%.
Все же есть и положительные моменты – многие крупные промышленные предприятия заявили об увеличении объемов производства в феврале текущего года относительно предыдущего месяца. Это дает слабую надежду на позитивную динамику.
Еще один позитив – заявление рейтингового агентства Standard & Poor’s о вероятном быстром восстановлении нашей экономики: рост ВВП в 2010 г. прогнозируется на уровне 4,5%. Правда, на текущий год прогноз совсем неутешительный – минус 12%.
На валютном рынке резких изменений в течение недели не наблюдалось, изменения курсов не превысили 0,5%. Курс безналичного доллара в пятницу составил 8,29/8,50 грн., евро – 10,55/10,72 грн.
Финансовый сектор, видимо, несмотря на усилия Нацбанка, активизировал вывод иностранной валюты за рубеж, поскольку третью неделю подряд наблюдается дефицит ликвидности: остатки на корсчетах в среднем составляли 15 млрд. грн. Дополнительное давление оказывает изъятие денег из обращения населением, утратившим доверие к банковской системе. При этом остаются дорогими кредитные ресурсы. Так, ставка овернайт в гривне в пятницу на межбанковском рынке составила 47,50/69,44, такие ставки сохранялись всю прошедшую неделю.
Ставки для реального сектора экономики также выросли. Так, для юридических лиц по состоянию на 4 марта кредиты в гривне были доступны в среднем при ставке 35,3% в год, в иностранной валюте – 11,7%, ставки по депозитам тоже увеличились: в гривне – до 21,5%, в иностранной валюте – до 8,5%. Ухудшение ситуации в банковском секторе наряду со снижением рейтингов Украины и прогнозами дефолта в ближайшее время окажет негативное влияние на реальный сектор, который и так испытывает давление слабой внешней конъюнктуры.
Корпоративные новости | Тикер | Влияние | Реакция рынка | |
цена, грн. | изменение,% | |||
“Азовсталь” поставит 16 тыс. т магистральных рельсов Белорусской железной дороге в 2009 г. | AZST | позитивно | 0,50 | -11,50% |
Алчевский меткомбинат в январе-феврале 2009 г. сократил производство готового проката на 14,7% по сравнению с аналогичным периодом 2008 г. до 574 тыс. т, стали – на 20,6% до 611 тыс. т, чугуна — на 22,8%, до 548 тыс. т, агломерата — на 11%, до 720 тыс. т. | ALMK | негативно | 0,06 | -7,00% |
Енакиевский метзавод за январь-февраль 2009 г. снизил производство чугуна на 7% относительно того же периода прошлого года – до 345,7 тыс. т, стали – на 7,1% до 402 тыс. т, готового проката – на 18% до 375,9 тыс. т. | ENMZ | негативно | 41,00 | 1,86% |
Мариупольский меткомбинат им.Ильича в 2008 г. сократил чистую прибыль на 3,9% по сравнению с предыдущим годом — до 1,362 млрд. грн. | MMKI | негативно | 0,00 | 0,00% |
Мариупольский меткомбинат им. Ильича в январе-феврале 2009 г. снизил выпуск готового проката на 55,1% по сравнению с аналогичным периодом 2008 г. до 402 тыс. т, стали – на 48,7% до 593 тыс. т, чугуна — на 44,8%, до 502 тыс. т, агломерата — на 46,2%, до 1,198 млн т, стальных труб – на 67,4% до 4,3 тыс. т. | MMKI | негативно | 0,00 | 0,00% |
Днепропетровский метзавод им. Петровского в январе-феврале 2009 г. сократил производство готового проката на 33,6% по сравнению с аналогичным периодом 2008 г. до 146 тыс. т, стали – на 29,4% до 154 тыс. т, чугуна – на 37,4% до 149 тыс. т. | DMZP | негативно | 0,00 | 0,00% |
В феврале по сравнению с январем Днепровский меткомбинат им. Дзержинского уменьшил производство готового проката на 10,4% до 277,00 тыс. т, стали – на 14,1% до 287,00 тыс. т, чугуна — на 16,3% до 261,00 тыс. т, агломерата — на 23% до 479,00 тыс. т. | DMKD | негативно | 0,00 | 0,00% |
Ferrexpo Plc, владеющая Полтавским ГОКом, в январе-феврале текущего года снизила добычу железной руды на 17,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 3,8 млн т, производство железорудного концентрата – на 20,4% до 1,4 млн т, окатышей – на 24,8% до 1,1 млн т. | PGOK | негативно | 8,75 | -18,22% |
Ясиновский коксохимический завод в 2008 г. увеличил чистую прибыль на 68,5% по сравнению с 2007 г. – до 254,128 млн грн. | YASK | позитивно | 0,00 | 0,00% |
Сумское НПО им. М.В.Фрунзе начало отгрузку продукции по заказу ООО «РН-Пурнефтегаз» (РФ) для оснащения дожимной компрессорной станции на Комсомольском нефтегазовом месторождении. Стоимость контракта – около $30 млн. | SMASH | позитивно | 15,95 | 2,90% |
2008 г. Крюковский вагоностроительный завод закончил с чистой прибылью 399,994 млн грн, увеличив показатель 2007 г. более чем в 2 раза | KVBZ | позитивно | 4,90 | 1,03% |
”Укрзализныця” планирует заказать у холдинговой компании “Лугансктепловоз” на 2009 г. четыре электропоезда, два дизель-поезда, шесть электровозов и один маневровый тепловоз. | LTPL | позитивно | 0,00 | 0,00% |
Новости, влияющие на корпоративный сектор | Влияние | |||
Экспорт товаров из Украины в феврале 2009 г. вырос по сравнению с январем на 2,2% — до $2,5 млрд., импорт уменьшился на 10% — до $2,8 млрд. | позитивно | |||
Валовые международные резервы Национального банка Украины в феврале 2009 г. снизились на 8,2% до $26,459 млрд. | негативно | |||
Премьер-министр Юлия Тимошенко намерена отменить 13-процентный налог на импортные товары. | негативно | |||
“Нафтогаз Украины” полностью рассчитался за газ, поставленный в феврале. | позитивно | |||
Обзор мирового фондового рынка
Прошедшая неделя оказалась не самой удачной для фондового рынка. Настроение на ведущих площадках было похожим на панику – индексы резко колебались. Причин нашлось довольно много: плохие корпоративные новости, слабая макроэкономическая отчетность, мрачные заявления представителей власти.
Среди корпоративных новостей следует отметить огромный убыток AIG ($61,7 млрд в IV квартал 2008 г.) и снижение рейтинга банка JPMorgan, что оказало давление на акции финансовых компаний. Кроме того усилилось беспокойство участником рынка в связи с ростом вероятности банкротства General Motors.
В заявлениях и президента США Барака Обамы, и председателя ФРС Бена Бернанке, а также прогнозах МВФ и ОЭСР обрисовывались невеселые перспективы, потому оптимизма на торговые площадки не добавилось.
Выходившая статистика не радовала. Даже в позитивных данных по доходам и расходам населения (+0,4% и +0,6% соответственно) инвесторы не усмотрели повода для оптимизма, оценивая рост как краткосрочный эффект предоставления налоговых льгот. Индекс активности в производственной сфере увеличился в феврале на 0,2 пункта до 35,8 пункта, но все же значение намного ниже 50 пунктов, что говорит о низкой деловой активности. В сфере услуг индекс деловой активности также далек от 50 пунктов: в феврале снизился на 1,3 пункта до 41,6 пункта по сравнению с январем. Негативное влияние оказал на рынок выход «бежевой» книги, федеральные резервные банки отметили ухудшение экономических условий. Новый 25-летний максимум уровня безработицы в 8,1% также не порадовал.
Стимулов для роста было немного, среди них – надежды на стабильный рост китайской экономики и план по реструктуризации ипотечных кредитов в США. Китайский лидер Вэнь Цзябао снова заверил инвесторов в том, что рост ВВП Китая в текущем году составит не менее 8%.
Это сообщение вместе с данными о снижении запасов нефти положительно отразились на ценах нефти. В течение недели цены на рынке нефти коррелировали с фондовыми индикаторами, как ранее. По итогам торгов фьючерсы на Brent закрылись при цене $44,80 за баррель (-3,34%), Light Crude – $45,52 за баррель (+3,17%).
Торги драгоценными металлами были менее волатильны, чем ценными бумагами. Несмотря на резкое падение на фондовом рынке, существенного роста цен на драгоценные металлы не наблюдалось. Вероятно, причиной этого было укрепление доллара относительно европейских валют в связи со снижением ставок Европейским центральным банком и Банком Англии. По итогам лондонского фиксинга золото подешевело на 1,68% до $936,00, серебро стало дороже на 1,89% до $13,46, платина – на 1,13% до $1071,00, палладий – на 3,85% до $202,50.