Фрахтовые ставки в июле: оптимистичное падение. Часть 1.

Летнее падение ставок затронуло все категории сухогрузного тоннажа – от крупнотоннажных балкеров и контейнеровозов, обслуживающих трансокеанские перевозки и до небольших коастеров, обслуживающих региональную и прибрежную торговлю. Однако, невзирая на обилие пессимистических прогнозов, уровень ставок по фьючерсным сделкам растет.

В отличие от летних периодов 2006-2007 гг., когда фрахтовый рынок вопреки всем прогнозам шел вверх, лето 2008 г. вернулось к классической модели с традиционным летним спадом. Падение ставок затронуло все категории сухогрузного тоннажа – от крупнотоннажных балкеров и контейнеровозов, обслуживающих трансокеанские перевозки и до небольших коастеров, обслуживающих региональную и прибрежную торговлю. Несмотря на летнее падение Балтийского фрахтового индекса (БФИ) для всех категорий балкерного тоннажа, непосредственный уровень ставок остается все еще заметно выше, чем в аналогичных периодах 2006 – 2007 гг.

USD/сут.

Источник: Clarkson.

Показатели рассчитаны УкрНИИМФ

Стабильно высоким продолжает оставаться и уровень ставок в период-чартере, что по мнению брокеров, свидетельствует о достаточно благополучной среднесрочной перспективе развития фрахтового рынка балкерного тоннажа во 2-м полугодии 2008 года.

Несмотря на одно из самых существенных падений БФИ за последнее время, Ассоциация судовладельцев Южной Кореи считает, что рынок балкерного тоннажа сохранит достаточно твердый тон как минимум до 2010 г. Высказывается мнение, что после завершения Олимпиады в Китае (возобновлением производства рядом закрытых на этот период заводов, а также отменной ограничений в портах) осенью начнется восстановление рынка. Этому также должен способствовать рост отгрузок зерна нового урожая из Мексиканского залива США, а также Черноморского региона. В июле поступали многочисленные сообщения о новых контрактах на закупку зерна Египтом, Алжиром, Тунисом, Бангладеш, Пакистаном и другими странами. Один лишь Иран выдал в июле лицензии на закупку 5 млн.т. пшеницы и 600 тыс.т. риса, что эквивалентно 70 рейсам крупнотоннажных “панамаксов”.

Один из американских морских аналитиков, работающих на банковские структуры, прогнозирует увеличение рейсовых тайм – чартерных ставок для «панамаксов» в 4-ом квартале 2008 г. с 80000 USD/сут. до 85000 USD/сут. В качестве главных причин улучшения прогноза называются рост производства железной руды, увеличение перевозок угля, разгар зернового сезона и предполагаемые задержки с поставкой новых балкеров с судостроительных верфей.

В то же время, согласно прогнозу Корейского морского института, в 3-м квартале ожидается падение БФи для “панамаксов” на 12,8 % и “суперпанамаксов” на 10,9 %. по сравнению со вторым кварталом 2008 года.

Что касается более дальней перспективы 2009-2010 гг., то она не столь безоблачнa. Некоторые морские аналитики считают, что продолжающийся спад в экономике США, не затихающий кредитный кризис, взвинченные до небывалых высот цены на товарных рынках и спуск на тормоза показателей экономического роста в Китае являются достаточно прозрачными сигналами, свидетельствующими о завершении крупнейшего в истории международного судоходства фрахтового бума на рынке балкерного тоннажа.

Многочисленные пессимистические прогнозы в отношении дальнейшего развития фрахтового рынка в первую очередь связаны с ожидаемым переизбытком тоннажа в результате колоссального портфеля заказов балкерного флота. Избыток балкеров после 2010 г., рассчитанный исходя из прогнозируемого спроса на перевозки и графика поставок балкерного тоннажа, оценивается некоторыми аналитиками на уровне 38,5%. Но, этот дисбаланс, по мнению оптимистов может быть полностью нивелирован в результате недопоставок заказанного тоннажа (главным образом на верфях, которые еще не построены), более высокого по сравнению с прогнозным уровнем спроса на балкерные перевозки (под воздействием фактора Китая и Индии), простоев в портах (в 2007 г. непроизводительные задержки в портах “связали” 7% действующего флота), списания балкеров после 25 лет эксплуатации и снижения эксплуатационной скорости балкеров (следования экономичным ходом из-за резкого повышения цен на бункерное топливо).

Следует отметить, что достаточно оптимистичными остаются и котировки на рынке фьючерсных сделок на балкерный тоннаж. Уровень ставок по фьючерсным сделкам на 2009 – 2010 гг. хотя и заметно ниже, чем тот, который наблюдался на реальном фрахтовом рынке в конце 2007 г. и большей части 2008 г., но заметно выше, чем в 2006 г. При этом, невзирая на обилие пессимистических прогнозов, уровень ставок по фьючерсным сделкам растет.

Источник: Clarkson

В мае-июле 2008 г. несмотря на позитивные ожидания, четко отслеживалось ухудшение конъюнктуры чартерного рынка контейнерного тоннажа. Braemar Container Index в рассматриваемом периоде уменьшился более чем на 15 пунктов или на 9,91%.

G – с грузовыми средствами Источник: Braemar Container Shipping & Chartering Ltd.

GL – без грузовых средств

Рассматривая непосредственную динамику ставок на контейнерный тоннаж, фрахтуемый в тайм–чартер, нетрудно заметить, что летнее падение ставок в значительно большей степени коснулось больших контенеровозов вместимостью 2500 TEU и выше. Для контейнеровозов вместимостью 1000 – 2000 TEU падение ставок составило 800-2250 USD/сут. Для судов меньшей вместимости падение составило до 250 USD/сут. либо вообще не имело места. Для фидерных контейнеровозов без грузовых средств вместимостью 510 TEU в рассматриваемом периоде наблюдалось даже незначительное повышение чартерных ставок.

Источник: Fairplay

G – с грузовыми средствами Источник: Clarkson Research Services

GL – без грузовых средств

Мнения морских аналитиков по поводу дальнейшего развития фрахтового рынка контейнерного тоннажа диаметрально противоположны. Одни считают, что падать дальше некуда и рынок стабилизируется. Другие же проводят аналогию с летом 2005 года, когда рынок начал стремительно опускаться вниз.

Продолжение статьи читайте здесь:«Фрахтовые ставки в июле: оптимистическое падение» (часть 2)