Фондовый рынок ГМК: на ПРИВАТной волне (10 – 14 декабря)

Основным генератором инвестиционных идей на текущей неделе выступили новости о приобретении группой «Евраз» акций ряда приватовских предприятий: 99,25% Сухой балки, 95,57% Днепропетровского металлургического завода имени Петровского, 93,74% коксохимического завода Баглейкокс, 98,65% КХЗ Днепрококс и 93,83% Днепродзержинского КХЗ. В пятницу появились новости о возможной покупке доли «Привата» в Южном ГОКе – 50% акций. При этом настроения инвесторов явно были паническими.

Итоги торгов в ПФТС по ценным бумагам металлургии(10 – 14.12.2007)

По данным ПФТС. Расчеты автора

Паника вокруг ценных бумаг Петровки довела до того, что ряд торговцев «продал акции до торгов по телефону». На открытии котировки акций поднялись на 50% по сравнению с закрытием предыдущей сессии. Сразу после открытия торгов цены сделок достигли уровня в 3,50 грн. за акцию, после чего откатились на уровень 2,40, продолжая колебания в районе 2,30 грн. за акцию до конца недели.

Большинство аналитиков предполагает, что в ближайшее время цена акций может вернуться на уровень 3,50 грн. за акцию. При этом рекомендации изменены на «агрессивно покупать» (Strong Buy). Среди прочих новостей по заводу Петровского, стоит отметить сохранение объемов производства на уровне предыдущего месяца в ноябре. Однако, риском остается зависимость от агломерата, производимого Южным ГОКом.

Эксперты «Конкорд Капитала» оценивают пакет акций Южного ГОКа, который принадлежит группе «Приват», в 1,5-1,7 млрд. долл. В текущий момент капитализация предприятия в ПФТС составляет 2,8 млрд. долларов, т.е. потенциал роста акций составляет около 10%.Следует ожидать роста цен до уровня в 7,00-7,20 грн. за акцию. Рекомендуется покупать акции ЮГОКа.

Особых новостей по «Енакиевскому металлургическому заводу» не было, тем не менее, он удерживает лидерство по объему сделок. Медленными темпами цена акций завода приближается к 450 грн. за акцию. Скорее всего мы увидим эту цену ближе к концу года (а до конца года остается всего лишь 2 недели). Рекомендуется покупать акции завода.

С «Азовсталью» на текущей неделе были связаны две новости: во-первых, это значительный денежный поток от страховых компаний в размере примерно 154 млн. грн., связанных с возмещением ущерба, причиненного взрывом весной 2006 года на доменной печи №3; во-вторых, подведены результаты деятельности за ноябрь – производство стали снизилось на 11%. Тем не менее, инвестиционные банки сохраняют в своем большинстве рекомендации по покупке акций. Так, «Конкорд Капитал» оценивает акции в 1,35 долл., «Сократ» – 1,53 долл. Предполагается, что до конца года, акции могут преодолеть 6-ти гривенную отметку. Рекомендуется покупать акции завода.

Существенным объемом торгов отметились также и акции «Алчевского меткомбината». При этом, они выросли на 12%. Столь существенный рост не нашел новостной поддержки. Предполагается, что компании или используют инсайдерскую информацию, или искусственно разогревают акции завода. Аналитики пока рекомендуют воздержаться от покупок акций АМК ввиду значительной неопределенности дальнейшего поведения акций.

6-ти процентное снижение производства электростали «Днепроспецсталью» не позволяет пока что акциям завода подняться до уровня 5 500 грн. за акцию. Аналитики ожидают 10% роста в течении ближайшего месяца. При этом возможно так называемое предновогоднее ралли.

«Запорожский алюминиевый комбинат» участники рынка называют нелогичным и заколдованным. Чтобы не происходило на рынке – он держится – как заканчиваются передряги – он немного падает, а потом вновь возвращается на свои уровни. Аналитики рекомендуют покупать акции комбината в долгосрочные портфели.

Несмотря на рекомендации аналитиков покупать акции трубников на прошлой неделе, на текущей они упали. При этом «самая перспективная» покупка стала самой падающей – акции «Харцызского трубного» упали на 9%. На таком уровне цен аналитики рекомендуют «агрессивно покупать» акции завода. Потенциал роста около 15% в перспективе одного месяца.

Акции «Новомосковского трубного завода» обладают самым высоким потенциалом падения – до 10% с увеличением спреда до 15-20%. Рекомендуется продавать акции.

Практически все коксохимы уменьшили объемы производства в ноябре по сравнению с октябрем. Исключением явился только Алчевский завод. Предполагается, что на текущей неделе завод может вырасти в цене на 10%. Аналитики рекомендуют агрессивно покупать акции «Алчевсккокса».

Приближение дополнительной эмиссии акций на «Полтавском ГОКе» уменьшает цену акций предприятия. Предполагается, что в течении недели возможен краткосрочный всплеск до 92,5 грн. с последующим снижением цены до 26 декабря.