Итоги дня
По результатам торгов 11 апреля индикатор УБ вырос на 1,15%. Наибольший рост среди представителей индексной корзины показали бумаги Укрнафты.
Зарубежные индексы завершили сессию среды в плюсе. Поддержку рынкам оказали хорошие результаты деятельности Alcoa, обнародование которых положило начало сезону корпоративных отчетов за 1-й квартал 2012 г., а также успешные итоги размещения гособлигаций ряда европейских стран.
Средневзвешенный курс гривны к доллару на межбанке составил 8,0192 грн. за доллар США.
Цены на майские фьючерсы нефти марки Brent 11 апреля повысились на 0,25%, марки WTI – на 1,66%.
Ключевые новости:
Метпредприятия Украины в мае намерены нарастить производство чугуна до 2,54 млн. т, стали – до 2,97 млн. т, проката – до 2,6 млн. т.
В январе-марте 2012 г. Украина нарастила импорт коксующихся углей на 13% до 2,76 млн. т.
Крюковский ВСЗ (KVBZ) в марте нарастил производство вагонов на 28,9% до 973 ед.
Харцызский ТЗ (HRTR) выплатит дивиденды за 2011 г. в размере 0,28 грн. за акцию.
Днепроэнерго (DNEN) начислило 85,8 млн. грн. дивидендов за 2011 г.
Алчевский меткомбинат (ALMK) получил очередной транш в 155 млн. долл. из привлеченного у кипрской Margit Holding кредита на 865 млн. долл.
Fitch подтвердил рейтинг Китая на уровне «А+», прогноз – стабильный.
Конъюнктура на открытие – внешний фон умеренно-позитивный
Внешний фон, сформировавшийся к открытию торгов на УБ в четверг, 12 апреля, является умеренно-позитивным. Фьючерсы на нефть и американские биржевые индексы утром торгуются в плюсе. Позитивный настрой поддерживается сообщением о том, что Fitch подтвердил рейтинг Китая на уровне «А+». В то же время напряженность, связанная с предстоящим запуском корейского спутника, может оказать давление на фондовые рынки.
Ситуация на рынках
Зарубежные площадки. Торги на зарубежных фондовых биржах в среду, 11 апреля, открылись снижением индексов. Напряженная ситуация в Испании, правительство которой пытается бороться с высоким бюджетным дефицитом за счет жесткой экономии на социальных расходах, отразилась на настроениях инвесторов в начале сессии.
Однако со временем внимание игроков переключилось на новости из США. Накануне алюминиевый гигант Alcoa обнародовал финансовые результаты своей деятельности, дав старт сезону корпоративных отчетов за 1-й квартал 2012 г. В январе-марте компания получила чистую прибыль в размере 9 центов на акцию, хотя аналитики ожидали, что минувший квартал Alcoa закончит с убытками. Хорошие результаты дали надежду на то, что предстоящая череда отчетов будет носить положительный характер и окажет поддержку индексам.
Закрепиться в зеленой зоне рынкам помогла информация об успешных итогах размещения государственных облигаций Германии и Великобритании. В то же время результаты размещения итальянских долговых бумаг, доходность которых существенно выросла по сравнению с предыдущими аукционами, прошли мимо внимания трейдеров.
Во второй половине дня рынки демонстрировали переменчивую динамику. Но ни новость о сильных землетрясениях в Индонезии, ни данные о мартовском росте инфляции импорта в США увести рынки на отрицательную территорию не смогли.
По результатам сессии британский FTSE 100 вырос на 0,70%, немецкий DAX – на 1,03%, французский CAC 40 – на 0,62%. Российские индексы РТС и ММВБ прибавили 0,54% и 0,51% соответственно.
Американский индекс Dow Jones укрепился на 0,70%, S&P 500 – на 0,74%, Nasdaq – на 0,84%. Дополнительную поддержку рынкам США оказала публикация Бежевой книги, констатировавшей, что ситуация в американской экономики продолжает улучшаться.
На рынках азиатского региона сегодня утром преобладала восходящая динамика. По итогам сессии японский Nikkei 225 повысился на 0,70%, австралийский S&P/ASX 200 – на 0,81%. К 9:30 по киевскому времени гонконгский Hang Seng прибавил 0,66%, китайский CSI 300 поднялся на 1,61%.
Украина. Украинский рынок окончил день ростом. По итогам торгов индикатор УБ повысился на 1,15% до 1 410,93 пунктов.
Максимальный рост в индексной корзине показали акции Укрнафты (+4,32%), спрос в которых поддерживался ожиданиями хороших финансовых результатов за 2011 г.
Заметно лучше рыночной динамики выглядели бумаги Азовстали (+3,32%) и Райффайзен Банка Аваль (+3,12%).
Во втором эшелоне отметим рост в бумагах Днепроэнерго (+8,91%) и Харцызского ТЗ (+4,13%), подорожавших на информации о дивидендных выплатах.
Наибольшие потери среди голубых фишек понесли акции Авдеевского КХЗ, упавшие на 1,21%.
Ключевые новости
Крюковский ВСЗ (KVBZ) в марте нарастил производство вагонов на 28,9% до 973 ед.
В марте Крюковский вагоностроительный завод по сравнению с февралем увеличил производство вагонов на 28,9%, или на 219 вагонов до 973 штук.
По сравнению с мартом 2011 г., завод увеличил производство вагонов на 12,5%, или на 108 вагонов.
Всего в январе-марте 2012 г., по сравнению с 1-м квартал 2011 г., предприятие увеличило производство вагонов на 7,61% или 193 штуки до 2 728 штук.
Комментарий
Новость позитивна для акций Крюковского ВСЗ. Восстановление действия сертификата соответствия на вагонное литье Кременчугского сталелитейного завода в России, позволило предприятию активно наращивать производство вагонов.
Отметим, что мартовские объемы производства грузовых вагонов все еще ниже уровней сентября 2011 г. – января 2012 г. (за исключением ноября), когда ежемесячный выпуск на предприятии превышал 1 000 ед., что свидетельствует о том, а ликвидация последствий февральского пожара в малярном цеху еще не завершена.
Ожидаем, что по итогам текущего месяца объем выпуска грузовых вагонов на Крюковском ВСЗ превысит 1 000 ед., пассажирских вагонов составит 26 ед.
Харцызский ТЗ (HRTR) выплатит дивиденды за 2011 г. в размере 0,28 грн. за акцию
Харцызский ТЗ, входящий в группу Метинвест, по итогам работы в 2011 г. начислил дивиденды из расчета 0,28 грн. за акцию. Реестр собственников акций для получения дивидендов будет составлен по состоянию на 14 июня, а их выплата запланирована в период с 20 июня по 10 октября. С учетом общего числа выпущенных акций общая сума начисленных дивидендов составляет около 727 млн. грн. при размере чистой прибыли за 2011 г. 788 млн. грн.
Комментарий
Новость носит умеренно-позитивный характер. На выплату дивидендов было направлено 92% чистой прибыли, полученной по итогам 2011 г. Высокие дивидендные выплаты были ожидаемы, так как Харцызский ТЗ наряду с железорудными предприятиями является одним из традиционных центров прибыли в группе Метинвест. Относительно небольшие суммы капитальных инвестиций, осваиваемых на Харцызском ТЗ, при необходимости финансировать крупные проекты на других металлургических предприятиях Метинвеста делают дивидендную политику материнской компании предсказуемой. Вслед за Харцызским ТЗ ожидаем высоких дивидендов от Северного и Центрального ГОКов.
Днепроэнерго (DNEN) начислило 85,8 млн. грн. дивидендов за 2011 г.
Энергогенерирующая компания ПАО «Днепроэнерго» (Запорожье) направит на выплату дивидендов 30% чистой прибыли за 2011 г., что составляет 85,8 млн. В расчете на одну акцию дивиденды составляют около 14,4 грн. При этом государство получит дивиденды, начисленные на реализованный в ходе приватизации 25%-ный пакет акций предприятия.
Комментарий
Новость нейтральна для акций Днепроэнерго. Начисление дивидендов в размере 30% прибыли за прошлый год было вполне ожидаемым, поскольку данная норма утверждена для компаний с государственной долей в законодательном порядке. В то же время ожидать более высокой дивидендной доходности было опрометчиво, так как компании необходимы значительные средства для финансирования масштабной инвестиционной программы. По нашему мнению, в перспективе 2-3 лет инвесторам также не стоит ожидать выплаты дивидендов в размере более чем 30% годовой прибыли. При этом с 2015 г., согласно нашим оценкам, прибыль компании будет превышать объем средств, необходимых для развития, что позволит направить большую часть средств на выплату дивидендов. Мы ожидаем рост EPS с 65,9 грн. на акцию в 2012 г. до 145,7 грн. на акцию в 2017 г.