Вчера, биржи США закрыли торги “нулевой” динамикой. Интересно, что в ходе торгов настроения инвесторов менялись несколько раз. Так, в первой половине дня преобладали продажи.
Поводом для пессимизма стали более слабые, чем прогнозировались данные о розничных продажах в США. Розничные продажи в январе выросли на 0,4%, против ожиданий роста на 0,7%. Кроме того, стало известно, что запланированная на сегодня встреча Еврогруппы, на которой министры финансов еврозоны должны были принять решение о предоставлении Греции финансовой помощи, не состоится. Вместо этого министры проведут телеконференцию по вопросу выделения второго пакета помощи для Греции.
Однако, в последний час американской сессии на рынках появилась информация, о том что лидер греческой Консервативной партии, в среду, направит кредиторам письмо с гарантиями проведения необходимых реформ. Эта информация и стала драйвером роста, позволив индексу широкого рынка S&P500 отыграть ощутимое снижение (-0,75%) до -0,09% по итогам торгов.
Заявления китайских властей о том, что Китай будет играть большую роль в решении проблем в Европе через Международный валютный фонд и Европейский фонд финансовой стабильности сегодня способствуют покупкам в Азии. Азиатские фондовые индексы сегодня растут (Китай +0,9%; Япония +2,5%).
Таким образом, внешний фон на открытии отечественного рынка позитивный. Фьючерсы на американские индексы растут на 0,6%, пара евро/доллар прибавляет 0,3%. Фьючерсы на европейские индексы также находятся преимущественно в зоне роста на 0,5%.
Мы считаем, что локальный рынок откроется гэпом вверх на 1-1,5%. На ожиданиях выхода финансовых результатов за 4 квартал 2011г, сильнее рынка могут торговаться акции Мотор Сич. Также, могут продолжаться покупки в акциях вагоностроителей, на фоне урегулирования конфликта с Россией по экспорту отечественной продукции. Локальным инвесторам не стоит забывать, что сегодня выйдет большой блок макро данных по Европе и США. Поэтому торги скорее всего буду носить волатильный характер.
В плане последних внимание инвесторов привлекут показатели ВВП Германии в 9.00, рынка труда в Великобритании в 11.30, ВВП Еврозоны в 12.00, индексов ипотечного кредитования в США в 14.00, притока капитала в США в 16.00, промпроизводства в США в 16.15, рынка жилья в США в 17.00. ФРС США опубликует протоколы последнего заседания.
Рынок облигаций
– МинФин продал внутренние облигации на 1,38 млрд грн
Министерство финансов Украины продало вчера (14 февраля) внутренние облигации на сумму 1.38 млрд грн , в том числе гривневые бонды объемом 1,08 млрд грн. Министерство предложило разные типы бондов, включая облигации номинированные в долларах США, индексированные облигации, а также локальные бонды с погашением от 3 месяцев до 3 годов. Инвесторы
предпочли краткосрочные локальные ОВГЗ. Как результат МинФин продал 3-х месячных гривневые бонды с доходностью 13,5% и 2-летние гривневые облигации с доходностью 15%. Также МинФин продал 1-летнии и 3-летнии долларовые облигации с доходностью 9,3% и 9,45% соответственно. Доходность бондов не изменилась с последней сессии.
Комментарий
На аукцион было подано 23 заявок общим объемом 1.5 млрд грн. Несмотря на то, что были предложены долларовые и индексированные бонды, наиболее востребованными оказались гривневые облигации. Доходность облигаций оставалась на прежнем уровне, что свидетельствует
о том что Министерство финансов и инвесторы расценивают текущею экономическую ситуацию в стране как стабильную. Тем не менее, мы считаем текущий уровень доходности достаточно высоким. Например, в прошлом году 3-месячные гривневые облигации продавались с доходность
5,5%. Правительство планирует в 2012 году разместить ОВГЗ на сумму 55,95 млрд грн. Объем продаж ОВГЗ с начала года достиг 3,8 млрд грн.