Девелопер не смог договориться об отсрочке выплаты по евробондам
Девелоперская компания “ХХI век” не смогла договориться с инвесторами об отсрочке выплаты по еврооблигациям. На вчерашнем собрании держателей бондов не было кворума, хотя почти половина инвесторов была готова в очередной раз реструктуризовать долг. У держателей нет выхода – банкротить девелопера им невыгодно. Но даже в “ХХI веке” не уверены в положительном исходе очередного собрания.
Держатели евробондов “ХХI века” на общую сумму $175 млн не смогли решить вопрос отсрочки первого платежа по облигациям из-за отсутствия кворума, сообщил девелопер на LSE. Сегодня “ХХI век” должен был выплатить инвесторам $20 млн и проценты, но попросил перенести выплату на 24 мая 2011 года. В собрании участвовали компании, владеющие не более 53% суммы займа, тогда как для кворума необходимо было 75%. “Следующее собрание назначено на 8 декабря. Согласно процедуре, оно может состояться при меньшем кворуме – 25%”,– уточнила Ъ директор по корпоративным финансам и связям с инвесторами “ХХI века” Татьяна Ярмолицкая.
Отсрочку платежа поддержали около 92% проголосовавших инвесторов. “Но у нас нет уверенности, что 8 декабря такое согласие будет дано”,– говорится в сообщении “ХХI века”. Аналитик долговых рынков ИК “Тройка Диалог Украина” Мария Репко считает, что держатели бумаг будут вынуждены согласиться на очередную реструктуризацию, так как банкротство девелопера им невыгодно: “Ликвидные активы ‘ХХI века’ находятся в залоге у УкрСиббанка и UniCredit Bank, а земельные участки на стагнирующем рынке продавать нет смысла”.
Этот заем уже был реструктуризирован в прошлом году, срок погашения долга был перенесен на четыре года – до 24 ноября 2014 года. Взамен инвесторы получили возможность получить до 15% компании и одно место в совете директоров. Девелопер планировал выплачивать проценты по облигациям и кредитам за счет продажи части активов или компании, но в этом году “XXI веку” удалось продать активов всего на $2 млн.
Аналитики уверены, что за полгода компании вряд ли удастся привлечь необходимую к погашению сумму – найти инвестора, который согласился бы на покупку нереализованного проекта, сейчас сложно, а готовые объекты “XXI века” находятся в залогах у банков. “Такого понятия, как просто ‘купить проект’, уже нет. Покупателям нужен объект, генерирующий постоянный доход”,– отмечал ранее Ъ директор инвестбанковского подразделения ИК Dragon Capital Андрей Пивоварский. По мнению госпожи Репко, единственным выходом может быть финансовое вливание в компанию со стороны существующих акционеров или других инвесторов, но пока это маловероятно.
Общая сумма долга “XXI века” перед держателями евробондов составляет $222,12 млн. Кроме выпуска еврооблигаций, у девелопера также есть задолженность более $90 млн перед двумя банками – с ними также ведутся переговоры о реструктуризации. Названия банков не раскрываются.
Елена Синицына, Богдан Кисиль
Коммерсант-Украина, № 204 от 24.11.2010, СР