Компания повторно размещает облигации на 4 млрд рублей
«Трансмашхолдинг» воспользовался улучшением состояния рынка капитала и вторично предложил рынку свои облигации на 4 млрд руб., выкупленные у инвесторов в феврале. Вчера бумаги прошли листинг на ММВБ. Компания предлагает облигации по цене, превышающей номинал (1000 руб.), но их конкретная стоимость определяется в зависимости от спроса инвесторов. По мнению экспертов, компания выбрала удачное время для повторного предложения, а включение бумаги в список ММВБ повысило авторитет бумаги в глазах инвесторов.
«Трансмашхолдинг» (ТМХ) — крупнейший в России производитель железнодорожной техники. Единственный акционер ТМХ — голландская The Breakers Investments B.V., 25% плюс одна акция которой принадлежит «Российским железным дорогам» (РЖД), остальные акции — в собственности структур, близких к Искандеру Махмудову и Андрею Бокареву. Объем продаж в 2008 году составил 2,7 млрд евро.
Как вчера сообщил «Трансмашхолдинг», его облигации второй серии прошли листинг и были включены в котировальный список Б ММВБ. Непосредственно сам облигационный заем второй серии на 4 млрд руб. был размещен 15 февраля 2007 года, срок их погашения наступит в феврале 2011 года. Но в феврале этого года почти все бумаги были выкуплены эмитентом в рамках обязательной оферты. На ее исполнение «Трансмашхолдингу» понадобилось 3,9 млрд руб. Теперь компания намерена вторично вывести бумаги на публичный рынок. В «Трансмашхолдинге» считают, что одним из главных позитивных результатов включения ценных бумаг компании в котировальный список ММВБ станет улучшение условий привлечения ресурсов на рынке в будущем. Организатором вторичного размещения выступает «КИТ Финанс ИБ». Организаторы предлагают бумаги инвесторам по цене выше номинала с доходностью к погашению в среднем около 15%, которая формируется за счет купонов.
«Трансмашхолдинг» возвращается на рынок долга для того, чтобы поддерживать публичную историю, а также чтобы привлечь денежные средства на адекватных условиях», — говорит вице-президент департамента организации долгового финансирования «КИТ Финанс» Алексей Руденко. По его словам, бумага пользуется интересом со стороны инвесторов и с начала вторичного предложения уже размещена половина займа. «Бумага позиционируется как надежный казначейский инструмент, и им интересуются прежде всего консервативные инвесторы. Это бумага buy and hold, то есть купил и держи до оферты, которая будет через полгода», — говорит Алексей Руденко. Он добавляет, что в начале года интерес к облигациям «Трансмашхолдинга» погас из-за состояния рынка, кроме того, у бумаги было два минуса: отсутствие ломбардного списка ЦБ РФ и отсутствие листинга на ФБ ММВБ. «Сейчас рынок восстанавливается, и устранен один из минусов», — отмечает он.
Эксперты считают, что «Трансмашхолдинг» удачно выбрал момент для вторичного размещения облигаций. По словам аналитика долгового рынка Банка Москвы Егора Федорова, конъюнктура на рынках капитала улучшилась значительно. Как добавляет аналитик ИК «Велес Капитал» Станислав Фоменко, многие эмитенты использовали кризис с выгодой для себя, выкупив свои долговые бумаги с дисконтом, а сейчас снова размещаются, предлагая рынку меньшие ставки, чем весной.