Планы по выходу на международные рынки капитала огласили два промышленных предприятия, руководимые красными директорами — Запорожсталь (генеральный директор — Виталий Сацкий) и химический концерн «Стирол» (председатель правления — народный депутат Николай Янковский).
В частности, Запорожсталь в конце апреля нынешнего года планирует выпустить еврооблигации на сумму $300 млн. Возможная доходность бумаг, по словам представителей Запорожстали, находится в пределах 10% годовых. За счет заемных средств предприятие хочет профинансировать давно ожидаемое строительство конвертерного цеха мощностью 2 млн т стали в год (около 45% нынешнего производства стали на предприятии). Объем заимствований Стирола составит не менее $100 млн, лид-менеджером займа станет ING Bank. По словам директора по финансам химического концерна Александра Салова, мандатное письмо с лид-менеджером уже подписано, однако выпуск еврооблигаций состоится не ранее II квартала 2005 года.
В случае реализации планов, Запорожсталь либо Стирол претендуют на звание первого негосударственного промышленного предприятия, вышедшего на рынок внешних заимствований. Напомним, в прошлом году выпуском евробондов отметились Южмаш ($107 млн) и Нефтегаз Украины ($500 млн).
Время для привлечения займов выбрано более чем удачно. Мировая химическая отрасль сейчас находится на подъеме, а высокие цены на мировом рынке стали продержатся еще как минимум полгода. При удачном стечении обстоятельств Запорожсталь сможет привлечь средства даже под более низкую ставку, чем предполагаемые 10%. Так, еще в прошлом году российская Северсталь разместила две очереди бондов на $700 млн по ставкам 8,625% и 9,25% годовых. С другой стороны, главными препятствиями успешному выходу на рынок еврозаимствований будут традиционные беды украинских предприятий — отсутствие кредитной истории и непрозрачная структура акционеров. Поэтому сроки выпуска еврооблигаций Запорожстали и Стирола могут существенно затянуться, а в 2006 году привлечение заемных средств может оказаться менее выгодным делом нежели в 2005, по крайней мере, для Запорожстали.
[Контракты, №3, 31 января 2005]