Спрос на сталь в Стране восходящего солнца, находящийся сегодня на подъеме в связи с политикой «абэномики», в среднесрочной перспективе получит поддержку в связи с проведением в Токио Олимпийских игр 2020 г.
Согласно прогнозу Министерства экономики, торговли и промышленности (METI), в первом квартале 2014 г. (январь-март 2014 г.) спрос на сталь в Японии будет на уровне 27,85 млн. т, выше на 0,6% в годовом исчислении и на 1,4% в квартальном.
Как ожидается, за этот квартал продажи японской сталепродукции составят 24,26 млн. т (+0,6%), в т.ч., на внутреннем рынке – 15,81 млн. т (+3,7%), на экспорт – 8,45 млн. т (-4,8%).
Тенденция к опережению темпов роста поставок на внутренний рынок по сравнению с внешним очень позитивна для японского стального сектора. В последние годы из-за стагнации национального рынка японские компании все больше продукции вынуждены были отправлять на экспорт.
Внутренний спрос
Основными факторами роста потребления стали прирост промышленного производства и строительного сектора, ставшие возможными благодаря реализации программы Abenomics.
Напомним, что стратегия на ускорение развития экономики, выдвинутая премьер-министром Синдзо Абэ, состоит из трех «стрелок»: смягчение денежно-кредитной политики с отменой таргетирования инфляции; гибкая налогово-бюджетная политика и стратегия роста.
Непосредственно стальной сектор стал одним из основных бенефициаров программы на $48 млрд. госинвестиций в инфраструктуру страны. Спрос на конструкционную сталь в стране остается высоким также и в связи с необходимостью восстановления регионов, пострадавших от разрушительного землетрясения 2012 г.
Помимо активности строительного сектора, наблюдается восстановление спроса на сталь в автопроме, в то время как судостроение демонстрирует признаки подъема от минимального уровня, на котором находилось на протяжении последних 2 лет.
Кроме того, с осени минувшего года отмечена активизация продаж недвижимости и автомобилей, вызванные увеличением с начала 2014 г. ФГ налога с продаж с 5 до 8% (с 2015 г. – до 10%). Чтобы смягчить последствия повышения этого налога, в декабре 2013 г. правительство Японии одобрило дополнительные $ 53 млрд. налогово-бюджетного стимулирования.
Отраслевая структура потребления, тыс. т:
Сектор | 4 К 2012 ФГ, факт | 3 К 2013 ФГ, оценка | 4 К 2013 ФГ, прогноз | |
Строительство | Общий | 5350 | 5809 | 5316 |
| Гражданское строительство | 1638 | 1739 | 1605 |
Архитектура | 3712 | 4070 | 3711 | |
Производство | Общий | 6885 | 7091 | 7184 |
| Судостроение | 1016 | 962 | 964 |
Авто Транспортные средства | 2797 | 2896 | 3012 | |
Промышленные машины | 1132 | 1199 | 1190 | |
Электрические машины | 727 | 772 | 804 | |
Вторичные продукты | 587 | 612 | 584 | |
Контейнеры | 314 | 334 | 307 | |
Другой | 312 | 316 | 323 | |
Общий | 12235 | 12900 | 12500 | |
Источник: Japan Iron and Steel Federation
Производство и экспорт
Выплавка стали в Японии в течение 2013/14 финансового года, как ожидается, вырастет до 111,9 млн. т, что на 4,3% выше уровня предыдущего года и станет шестилетним максимумом с 2007 г. (121,5 млн. т).
В новом ФГ, который начнется с 1 апреля 2014 г., объем производства, скорее всего, существенно не изменится – 111-112 млн. т.
Выплавка стали (за соответствующий фин. год), млн. т:
2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 |
105,500 | 96,449 | 110,792 | 106,462 | 107,304 | 111,88 |
Источник: Japan Iron and Steel Federation (JISF)
Вместе с тем, экспорт стали из Японии, несмотря на улучшение маржи продаж из-за ослабления иены по отношению к доллару, в 2014 г. не вырастет – в связи с замедлением спроса в Юго-Восточной Азии, основном рынке сбыта японской метпродукции. В 2013 г. японский стальной экспорт составил около 43,5 млн. т.
Олимпийские надежды
Получение Токио права на проведение Олимпийских игр 2020 г. (с 24 июля по 9 августа) дает надежды обеспечить более стабильный спрос на сталь в среднесрочной перспективе. По предварительным оценкам JISF, необходимость строительства стадионов и других объектов принесет дополнительные около 2-3 млн. т спроса на метпродукцию.
Хотя этот спрос не будет материализован до 2016 финансового года, когда начнется возведение необходимых сооружений, само по себе проведения спортивного форума такого уровня дает позитивный сигнал для инвесторов.
При этом необходимо извлечь выводы из опыта проведения Олимпиады в Токио в 1964 г. Для финансирования массовых инфраструктурных проектов, как Синкансэн (система высокоскоростных железных линий) и автомобильных дорог, Япония заимствовала большое количество средств от Всемирного банка. Строительный бум после Олимпийских игр, которые были проведены на высоком уровне, резко угас, что привело к большой рецессии в 1965 г.
Как ожидается, экономический эффект от проведения Олимпиады-2020 составит около $30 млрд. До 2019 г. затраты на реконструкцию главной олимпийской арены, которая была центром Игр 1964 г., составят более $1 млрд. В результате вместимость стадиона возрастет с нынешних 54 000 человек до 80 000. Кроме того, специально к Олимпиаде будет построено 11 спортивных объектов. На их создание, а также на строительство Олимпийской деревни будет затрачено около $4 млрд.
Оргкомитет по подготовке к проведению Олимпийских игр возглавил политик Ёсиро Мори, занимавший пост премьер-министра страны в 2000-2001 гг.