Финпоказатели стальных компаний США: good but not super

В 2013 г. сланцевый бум и общее укрепление спроса со стороны ромышленного сектора в США позволили металлургам увеличить продажи и выручку, однако стагнация цен не позволила увеличить прибыль.

Большинство американских сталекомпаний (кроме ArcelorMittal NA) отчитались о финпоказателях за 3 квартал и 9 месяцев 2013 г. Лидером по объему выручки и чистой прибыли остается Nucor, улучшили свои результаты Steel Dynamics и AK Steel (существенно), в то время как ведущий сталепроизводитель US Steel в очередной раз неприятно удивил инвесторов, завершив с убытком уже шестой кварталов из последних восьми.

US Steel закончил 3-й квартал с убытком $1,79 млрд. по сравнению с $44,4 млн. по итогам аналогичного периода 2012 г. Выручка сократилась более чем на 11% – до $4,13 млрд., при этом объем поставок стали за квартал снизился на 11%, до 4,75 млн. т.

Компании по объему продаж (выручке), $млн.:

Источник: Thomson Reuters, данные компаний

Корпорация Nucor получила в третьем квартале 2013 г. чистую прибыль $ 147,6 млн. ($ 110,3 млн. в АППГ), чистая выручка выросла до $ 4,94 млрд. ($ 4,80 млрд.). Показатели улучшились за счет повышения цены на листовой прокат.

За 9 мес. 2013 г. прибыль компании сократилась на 14% ($ 50 млн.), до $ 317,5 млн., выручка сократилась на 5% до $ 14,16 млрд.

Компания заканчивает строительство своего нового завода по выпуску железа прямого восстановления (DRI) в Луизиане, запуск намечен на 1 кв. 2014 г.

Объем производства стали в 3 кв. составил 5,2 млн. т (+8% к АППГ), за 9 мес. – 14,91 млн. т (+1%), с начала года загрузка мощностей составляет 74%.

Компании по показателю EBITDA, $:

Источник: Thomson Reuters, данные компаний

Компания AK Steel за 3 квартал 2013 г. сообщила об убытках в размере $ 31,7 млн. (-$ 60,9 млн. за АППГ), выручка составила $ 1,3 млрд. ($ 1,46 млрд.). Объем продаж снизился до 1,24 млн. т (1,36 млн. т) при цене реализации $ 1071 за т. Снижение поставок произошло за счет внепланового простоя завода Middletown и сезонного снижения поставок для автопрома.

За девять месяцев 2013 г. убытки компании сократились почти в 10 раз – с 797 млн. до $ 82 млн., хотя продажи сократились на 9%, до $ 4,11 млрд. Поставки снизились до 3,86 млн. т против 4,03 млн. т за тот же период в 2012 г.

Компания Steel Dynamics объявила о прибыли за 3 квартал в размере $ 57 млн. ($ 13 млн. в АППГ), при росте выручке до $ 1,9 млрд. ($ 1,7 млрд.).

За девять месяцев 2013 г. чистая прибыль выросла до $ 135 млн. ($ 103 млн.), при снижении выручки до $ 5,5 млрд. ($ 5,6 млрд.)

В 3 кв. 2013 г. поставки продукции выросли до 1,59 млн. т (1,4 млн. т в АППГ), за 9 месяцев текущего года – до 4,58 млн. т (4,38 млн. т). Средние цены реализации в нынешнем году составили $788 за т по сравнению с $ 847/т в прошлом.

Рост доходов и прибыли компания объясняет ростом цен плоского проката в сочетании с повышением общего объема поставок. Steel Dynamics отмечает сильный спрос со стороны автомобильного рынка и сектора жилищного строительства.

Коэффициент использования мощностей составил 89% в третьем квартале 2013 г., по сравнению с 83% во втором квартале 2013 года.

Компании по размеру чистой прибыли, $:

Источник: Thomson Reuters, данные компаний

Commercial Metals Company отчиталась за 4 квартал финансового года, закончившийся 31 августа 2013 г., о прибыли в $ 4,1 млн. ($ 30,2 млн. за АППГ), при выручке от реализации $ 1,7 млрд. ($ 1,8 млрд.)

За 2012/2013 ФГ прибыль составила $ 77,3 млн. при выручке $ 6,9 млрд., по сравнению с прибылью $ 207,5 млн. и выручкой $ 7,7 млрд. в аналогичный период 2011/2012 ФГ. Общий объем отгрузок CMC в четвертом квартале 2013 года упал на 12%.

Gerdau, один из ведущих производителей сортового проката в США, в 3 кв. 2013 г. снизил выплавку стали на мощностях в Северной Америке на 16%, до 1,46 млн. т, за 9 месяцев 2013 г. упала на 16,5%, до 4,57 млн. т. Выручка за 3 кв. 2013 г. выросла на 1%, до $3,44 млрд., за 9 мес. 2013 г. – снизилась на 3%, до $9,74 млрд.

В североамериканском дивизионе EBITDA в 3 квартале 2013 г. снизился до 129 млн. ($205 млн. за АППГ), за 9 мес. 2013 г. – до 435 млн. (863 млн.). Чистая прибыль за истекший квартал – 642 млн. (408 млн. за АППГ), за 9 мес. текущего года – 1,2 млрд. (1,35)

Шведская компания SSAB на мощностях в США (SSAB Americas) в 3 кв. 2013 г. получила выручку в 3,64 млрд. шведских крон (на уровне АППГ), за 9 мес. – 10,61 млрд. крон по сравнению с 12,93 млрд. крон за АППГ. Операционная прибыль в 3 квартале упала до 53 млн. (с 251), за 9 месяцев – всего до 91 млн. по сравнению с 1,46 млрд. за АППГ.

В течение 3 квартала внешние поставки стали (628 тыс. т) компанией SSAB были на 9% выше, чем в 3 квартале 2012 г.

Доналоговая прибыль сталекомпаний США, EBITDA/т:

Прогнозы

Большинство компаний, представивших квартальную отчетность, ожидают улучшения рыночной ситуации в 4-м квартале, учитывая, что восстановление экономики США будет иметь положительное влияние на спрос на сталь. Автомобильный рынок остается сильным, сохраняется осторожный оптимизм в отношении нежилого строительства