Общий объем торгов на организованном сегменте фондового рынка Украины составил 164,1 млн. грн. Снижение произошло из-за отсутствия предложения на первичном рынке государственных облигаций. Объем торгов ценными бумагами, эмитентами которых являются предприятия, связанные с производством и реализацией металла, составил 55 852 768,61 грн., т.е. 34,03% от общего объема торгов на организационно оформленном рынке ценных бумаг. Ценные бумаги предприятий машиностроения были проданы на сумму 19 934 310,02 грн. (12,15%). Резкие колебания объемов торгов свидетельствуют о непостоянном интересе к акциям металлургических и машиностроительных предприятий, что связано с ненасыщенностью украинского фондового рынка инвесторами, как иностранными, так и отечественными институциональными.
Рынок акций. Металлургия
Наибольший объем торгов акциями металлургических предприятий был зафиксирован с акциями ОАО «Запорожский завод ферросплавов». За неделю вследствие 9 сделок были проданы 15 600 000 акций ОАО «ЗЗФ» на сумму 10 748 000,00 грн., при этом котировки акций предприятия выросли: на покупку на 14,52% до 0,71 грн., на продажу – на 22,39% до 0,82 грн. Данный рост привел к увеличению спрэда с 8,1% до 15,5%. Крупные собственники пакетов акций по данным Агентства по развитию инфраструктуры фондового рынка Украины (АРИФРУ, последние изменения вносились 22 декабря 2004 г.):
Название собственника | Месторасположение | Количество акций | |
штук | % | ||
Уолтрон Лимитед (Walltron Limited) | Кипр, Никосия | 173 544 596 | 16,3791 |
Солтекс лимитед (Soltex limited) | Кипр, Никосия | 260 316 894 | 24,5686 |
Матримакс лимитед (Mitramax Limited) | Кипр, Никосия | 260 316 894 | 24,5686 |
Тапеста лимитед (Tapesta Limited) | Кипр, Никосия | 179 203 606 | 16,9132 |
Эти компании по данным СМИ контролируются группой «Приват».
Резко возросло количество сделок с акциями ОАО «Новомосковский трубный завод». За неделю было заключено 15 сделок общим объемом 218 776 акций на сумму 8 037 326,71. На текущий момент в ПФТС выставлены котировки 36,00 грн. и 44,00 грн. за акцию на покупку и продажу соответственно. За неделю котировки акций выросли на 22,66% на покупку и на 10,0% – на продажу. Спрэд по акциям уменьшился с 36,28% до 22,2%. Крупные собственники пакетов акций по данным АРИФРУ (последние изменения вносились 30 июня 2004 г.):
Название собственника | Месторасположение | Количество акций | |
штук | % | ||
ООО «Фирма «Логоимпекс» | Украина, г. Днепропетровск | 2 978 671 | 24,8223 |
Эллайд Стил Холдинг Б.В. (Allied Steel Holding B.V.) | Голландия, г. Амстердам | 2 992 091 | 24,9341 |
Украинско-кипрское ООО с иностранными инвестициями фирма «Байп Ко, ЛТД» | Украина, г. Днепропетровск | 1 644 874 | 13,7073 |
Lindsell Enterprises Ltd | Кипр, Никосия | 895 641 | 7,4637 |
Котировки на покупку акций ОАО «МК Азовсталь» увеличились по сравнению с началом недели на 8,11% – до 4,00 грн. за акцию, а котировки на продажу упали – на 3,49% до уровня 4,15 грн. за акцию. Произошло значительное сужение спрэда по акциям с 16,2% до 3,75%. За неделю вследствие 10 сделок были проданы 1 389 036 акций меткомбината на сумму 5 595 610,50 грн. Как мы и предполагали на прошлой неделе, акции «Азовстали» оказались среди лидеров торгов. Крупные собственники пакетов акций по данным АРИФРУ (последние изменения вносились 11 ноября 2004 г.):
Название собственника | Месторасположение | Количество акций | |
штук | % | ||
ЗАО «Торговый дом «Азовсталь» | Украина, г. Донецк | 1 424 384 538 | 44,8738 |
ЗАО «Систем Кэпитал Менеджмент» | Украина, г. Донецк | 816 521 327 | 25,7237 |
SCM LIMITED | Nicosia | 367 291 414 | 11,5711 |
Компания «Leman Commodities S.A.» | Geneve | 493 055 339 | 15,5332 |
За неделю были заключены 18 сделок с акциями ОАО «Нижнеднепровский трубопрокатный завод»: 238 611 акций были проданы на сумму 5 506 287,79 грн. Котировки на покупку акций данного предприятия выросли на 9,09% до 24,00 грн. за акцию, на продажу снизились – на 1,92% до 25,50 грн. за акцию. Спрэд по ценным бумагам уменьшился и составил 6,25%. Акции данного предприятия становятся инвестиционно-привлекательными. Несмотря на значительный рост акций на внутреннем рынке, котировки АДР на акции ОАО «Нижнеднепровский ТЗ» растут не такими темпами. По состоянию на конец недели котировки были зафиксированы на уровне $10,96 за депозитарную расписку (соотношение к акциям 1:6). Мы прогнозируем, что в ближайшее время котировки АДР перегонят котировки акций на внутреннем рынке. Крупные собственники пакетов акций по данным АРИФРУ (последние изменения вносились 24 января 2005 г.) и Хранителя «Bank of New York» (последние изменения вносились 30 июня 2004 г.):
Название собственника | Месторасположение | Количество акций | |
штук | % | ||
Эллайд стил холдинг Б.В./ Allied Steel Holding B.V. | Голландия, Амстердам | 12 869 366 | 22,8830 |
ООО «Кувера» | Украина, г. Днепропетровск | 7 643 423 | 14,1847 |
Blumberg industries LLC | США | 5 246 244 | 9,7360 |
Rosen asset management S.A. | Королевство Люксембург, г. Люксембург | 4 849 650 | 9,0000 |
The Bank of New York (ADR) (Локальный хранитель – АБ «ИНГ Банк Украина») в частности: | США, г. Нью-Йорк | 7 077 766 | 13,1349 |
The Cundill Group (Mackenzie Cundill Recovery Fund) | 4 467 000 | 8,29 | |
East Capital Asset Management AB (East Capital Eastern European Fund) | 447 600 | 0,83 | |
M.M. Warburg Invest Kapitalanlage (Nestor Osteuropa Fonds) | 149 640 | 0,28 | |
Контроль над данным предприятием осуществляет Корпорация «Научно-производственная инвестиционная группа «Интерпайп».
С акциями ОАО «Донецкий металлургический завод» за неделю были заключены 20 сделок. Котировки акций выросли: на покупку – на 5,68% до 1,86 грн. за акцию, а на продажу остались на уровне прошлой недели – 2,10 грн. за акцию. Всего были проданы 2 583 102 акции на сумму 4 825 274,83 грн. На текущей неделе это не единственная компания группы «Энерго», акции которой продавались на организованном рынке. Крупные собственники пакетов акций по данным АРИФРУ (последние изменения вносились 21 января 2005 г.):
Название собственника | Месторасположение | Количество акций | |
штук | % | ||
«ВОРЛД ИНВЕСТМЕНТ ТРЕЙДИНГ ЛТД» | Тортола | 55 122 977 | 15,2172 |
«ПРОФИТ ЦЕНТР ЛТД» | Чарльзтаун | 55 205 116 | 15,2399 |
«СКВАЕ МЕЙНОР ПРОПЕТИЗ ЛТД» | Чарльзтаун | 55 164 047 | 15,2285 |
«ПУНТ ЛТД» | Чарльзтаун | 55 334 542 | 15,2756 |
The Bank of New York (ADR) (Локальный хранитель – АБ «ИНГ Банк Украина») | США, г. Нью-Йорк | 40 000 000 | 11,1515 |
По информации СМИ завод контролируется донецким концерном «Энерго».
С акциями ОАО «Запорожсталь» были заключены 15 сделок (проданы 410 669 акций на общую сумму 2 902 335,79 грн.). Средняя цена сделок повысилась за неделю на 58,35 коп. за акцию и составила 7,0673 грн. За текущую неделю котировки акций данного предприятия, также как и средняя цена сделки, выросли как на покупку, так и на продажу: на покупку повысились на 4,82% до 7,17 грн. за акцию, на продажу – на 0,68% до 7,45 грн. за акцию. Спрэд по акциям уменьшился с 8,2% до 3,9%. Крупные собственники пакетов акций по данным АРИФРУ (последние изменения вносились 25 января 2005 года) и информации, полученной из СМИ:
Название собственника | Месторасположение | Количество акций | |
штук | % | ||
Глобал Стил Инвестментс Лимитед | Великобритания, Манчестер | 190 574 735 | 22,5885 |
AIROL BETEILIGUNGEN AG | Швейцария, Цюрих | 143 461 730 | 17,0042 |
Страховое общество с дополнительной ответственностью «Захид-Резерв» | Украина, г. Коломыя | 240 430 537 | 28,4978 |
Доля AIROL BETEILIGUNGEN AG по сравнению с предыдущими данными снизилась на 2,7%.
Продолжается стремительный рост цен на акции ОАО «Стахановский завод ферросплавов»: котировки на покупку за неделю выросли на 70% до 0,085 грн. за акцию, а на продажу – на 40% до 0,14 грн. за акцию. За неделю объем торгов составил 1 960 735,99 грн. – были заключены 24 сделки с 23 800 000 акций. Крупные собственники пакетов акций по данным АРИФРУ (последние изменения вносились 30 декабря 2004 г.):
Название собственника | Месторасположение | Количество акций | |
штук | % | ||
Мортондэйл Эссэтс Лимитед | Багамские о-ва, Нассау | 356 036 087 | 15,3305 |
Хэйдэн Трэйдинг, Инк | США, Елбени | 393 228 768 | 16,9320 |
Экспресс таймс Лимитед | Порт Луис | 366 652 698 | 15,7877 |
Доля Мортондэйл Эссэтс Лимитед уменьшилась на 9,55% по сравнению с началом ноября 2004 г.
С акциями ОАО «ММК им. Ильича» было заключено 4 сделки. Объем торгов составил 110 000 акций или 569 247,00 грн. Средняя цена сделок значительно увеличилась за неделю и составила 5,175 грн. за акцию против 2,8651 грн. за акцию на прошлой неделе. Неплохой подарок для акционеров комбината к 108-летию. По итогам недели, лучшая котировка на покупку повысилась на 12,8% до уровня 5,2 грн. за акцию, наилучшая котировка на продажу уменьшилась на 0,88% и составила 5,65 грн. за акцию. Спрэд по акциям уменьшился с 23,64% до 8,65%. По данным на 10 января 2005 года, 90,41% акций «ММК им.Ильича» принадлежит ЗАО «Ильич-Сталь». 87,47% акций ЗАО «Ильич-Сталь» в свою очередь принадлежит организации арендаторов меткомбината, а 12,5219% – зарегистрированы на само ЗАО «Ильич-сталь». Доля акций комбината, которая принадлежит ЗАО «Ильич-Сталь» незначительно выросла по сравнению с ноябрем 2004 г.
С акциями ОАО «Запорожский производственный алюминиевый комбинат» была заключена одна сделка: 103 400 акций предприятия были проданы на сумму 155 100,00 грн. За неделю на котировки акций не изменились. Крупные собственники пакетов акций по данным АРИФРУ (последние изменения вносились 1 ноября 2004 г.):
Название собственника | Месторасположение | Количество акций | |
штук | % | ||
ЗАО «АвтоВАЗ-Инвест» | Россия, г. Москва | 423 514 923 | 68,0095 |
ООО «Арлан-Мет» | г. Запорожье | 62 272 912 | 10,00 |
ООО «Запорожалюминторг» | г. Запорожье | 93 409 369 | 15,00 |
Как мы и сообщали ранее, за неделю были проданы акции одного из предприятий, принадлежащих концерну «Энерго» – ОАО «Ясиновский коксохимический завод». За неделю были заключены 2 сделки с акциями завода: 40 000 акций были проданы на сумму 11 200,00 грн. За прошедшую неделю котировки акций на покупку выросли на 26,09% до 0,29 грн. за акцию, а на продажу – снизились на 64,29% до 0,35 грн. за акцию. Спрэд составил 20,7%. Крупные собственники пакетов акций по данным АРИФРУ (последние изменения вносились 2 ноября 2004 г.):
Название собственника | Месторасположение | Количество акций | |
штук | % | ||
ООО «Инвестразвитие» | Украина, г. Донецк | 84 291 949 | 30,8086 |
ООО «Укрпроминвест» | Украина, г. Донецк | 84 291 949 | 30,8086 |
ЗАО «Донецксталь» – металлургический завод» | Украина, г. Донецк | 68 461 671 | 25,0227 |
На КМФБ 11 февраля были проданы 200 акций ОАО «Производственное объединение «Стальные конструкции» по цене 0,75 грн. за акцию. Примечательно, что 26 января текущего года на Донецкой фондовой бирже 1 250 000 акций данного предприятия были проданы по цене 0,001 грн. за акцию.
Как мы отмечали ранее, по нашему мнению, сделки, заключенные на биржах, не отражают реальную стоимость данных акций, а являются «техническими».
Рынок акций. Машиностроение
Наибольший объем торов в ПФТС зафиксирован был с акциями ОАО «Сумское НПО им. Фрунзе». Вследствие 4 сделок были проданы 931 864 акций на сумму 17 070 000,02 грн. Котировки акций предприятия на покупку выросли на 157,35% до 17,5 грн. за акцию, а на продажу – на 50% до 30,00 грн. за акцию. Крупные собственники пакетов акций по данным АРИФРУ (последние изменения вносились 14 декабря 2004 г.):
Название собственника | Месторасположение | Количество акций | |
штук | % | ||
Torberg Beteiligungen AG | Швейцария | 16 786 655 | 23,6149 |
TecLine Invest AG | Лихтенштейн | 17 771 150 | 24,9999 |
Dastime Group Ltd | Британские Виргинские о-ва | 9 011 760 | 12,6774 |
В ПТФС были проданы 3 880 акций ОАО «Мотор Сич» вследствие 16 сделок. Общая сумма сделок составила 2 864 310,00 грн. За неделю котировки акций на покупку выросли на 16,13% до 720,00 грн., на продажу – выросли на 10,56% – до 785,00 грн. Спрэд по акциям уменьшился с 14,5% до 9,0%. Снижение спрэда по акциям позволяет отнести данный инструмент к высоколиквидным ценным бумагам. Крупные собственники пакетов акций по данным АРИФРУ (последние изменения вносились 12 января 2005 г.):
Название собственника | Месторасположение | Количество акций | |
штук | % | ||
Bartence Alliance LTD (Бартенс Эллайнс ЛТД) | США | 748 005 | 35,9966 |
ОАО «Мотор Сич» | Украина, г. Запорожье | 326 177 | 15,69 |
Физическое лицо – резидент Украины | 301 369 | 14,5 | |
Рынок облигаций
За неделю были проданы 15 000 облигации ООО СП «Метален» серии А второго выпуска на сумму 15 541 500,00 грн. На текущей неделе успешно завершилось размещение самого большого корпоративного займа на украинском фондовом рынке. Все облигации общей номинальной стоимостью 200 млн. грн. предприятия были проданы инвесторам.
Прогнозы
Эмитент акций | Краткосрочный прогноз | Долгосрочный прогноз |
«Запорожский завод ферросплавов» | рост | рост |
«Новомосковский трубный завод» | рост | рост |
«Металлургический комбинат «Азовсталь» | рост | стабильный |
«Нижнеднепровский трубопрокатный завод» | рост | рост |
«Донецкий металлургический завод» | рост | падение |
«Запорожсталь» | рост | рост |
«Стахановский завод ферросплавов» | рост | рост |
«Металлургический комбинат им. Ильича» | рост | стабильный |
«Запорожский производственный алюминиевый комбинат» | стабильный | рост |
«Ясиновский коксохимзавод» | рост | стабильный |
«Харцызский трубный завод» | рост | стабильный |
«Мотор Сич» | рост | рост |
«Сумское НПО им. Фрунзе» | рост | стабильный |
Примечание: Данный прогноз не может быть использован как единственное обоснование по приобретению или продаже акций. Автор и UGMK.INGO не несут ответственности за использование инвесторами приведенных данных.