Несмотря на пессимистические прогнозы, в октябре фрахтовые ставки выросли. Это стало возможным благодаря дефициту балкеров, в основном, «панамаксов». Аналитики объясняют эту тенденцию снижением поставок нового тоннажа почти на 30%.
Высокий тон фрахтового рынка балкерного тоннажа в октябре 2009 г. в очередной раз посрамил пессимистически настроенных аналитиков, особенно в отношении «панамаксов». Для балкеров данного типа Балтийский фрахтовый индекс (БФИ) в течение месяца вырос на 836 пунктов или 36,1%. В то же время для балкеров «суперхендимакс» БФИ снизился на 91 пункт (-4,8%).
Динамика БФИ в октябре 2009 г.
Тип тоннажа | 01.10 | 15.10 | 30.10 |
Панамакс | 2314 | 2726 | 3150 |
Суперхендимакс | 1911 | 1890 | 1820 |
Хендисайз | 975 | 964 | 867 |
Источник: Clarkson
В направлении Континент-Дальний Восток ставки в рейсовом тайм-чартере снизились на $5000/сут. (-14,4%), Черное море-Дальний Восток – на $3500/сут. (-10,3%) и в направлении Мексиканский залив США-Континент – на $5678/сут. (-17,6%). И лишь в тихоокеанской секции рынка ставки рейсового тайм-чартера выросли на $900/сут. (+12,2%).
Для «хендисайзов» БФИ снизился еще в большей мере, чем для «хендимаксов», потеряв в весе срезу 108 пунктов или 11,1%. При этом в направлении Континент-Америка ставки рейсового тайм-чартера снизились на $2600-2800/сут. или 16-20%. В направлении Южная Америка-Континент фрахт подешевел в гораздо меньшей степени – на $827/сут. или 5,6%.
В Атлантике средний уровень ставок для «панамаксов» в рейсовом тайм-чартере в октябре достиг почти $26000/сут., хотя в зависимости от районов подачи, возраста и экономичности тоннажа тарифы колебались в достаточно широком диапазоне от $15000 до $40000/сут. Обращает внимание сокращение разрыва между средним уровнем ставок в атлантической и тихоокеанской секциях рынка. Это говорит о том, что движущей силой фрахтового рынка в октябре были дальневосточные отгрузки. В то же время диапазон колебаний ставок в данной секции был еще больше, чем в атлантической, достигнув 4-х кратной величины.
Отличительной особенностью октября является заметный рост активности отфрахтований балкеров всех типоразмеров, но в первую очередь «панамаксов» в период-чартер. Средний уровень ставок в полугодовом тайм-чартере для «панамаксов» достиг $23000/сут., в годовом – $19750/сут. и двухлетнем – $17550/сут., хотя в отдельных случаях ставки достигали и $18500/сут.
Росту активности отфрахтовок балкеров «панамакс» в период-чартер способствовала нехватка тоннажа данного типа, с которой столкнулись фрахтователи в ряде регионов. Для «хендимаксов» средний уровень ставок в полугодовом тайм-чартере достиг $18350/сут., в годовом – $17350/сут. и двухлетнем –$16550/сут. У «хендисайзов» была минимальная активность отфрахтовок в период-чартер – всего три опубликованные сделки. При этом уровень ставок в полугодовом тайм-чартере находился в диапазоне $13750-15250/сут. Нередким явлением для октября 2009 г. были и рейсы с балластными бонусами, в которых, например, для «панамаксов» их уровень нередко достигал $575-650 тыс.
Коастеры и суда «река-море»
Рынок коастерного тоннажа и судов «река-море» в октябре оставался достаточно стабильным с небольшой тенденцией к росту ставок во всех секциях. Во многом этот рост объясняется увеличением цен на бункерное топливо.
В конце октября были достигнуты максимальные значения ISTFIX за последние 12 месяцев для всех категорий коастерного тоннажа, увеличившись за месяц на 84 пункта или 11,8%. Если рассматривать динамику роста тайм-чартерного эквивалента ISTFIX по тоннажным группам, то увеличение ставок носило более или менее равномерный характер. Для тоннажа дедвейтом от 2000 до 8000 т рост тайм-чартерного эквивалента в октябре составил $190-220/сут., а для более крупных коастеров дедвейтом свыше 8000 т – $160/сут.
Таким образом, Черноморская секция рынка имела достаточно сбалансированный характер соотношения спроса и предложения тоннажа, что способствовало как росту ставок, так и самого индекса. В азовской секции рынка преобладали отправки угля судами «река-море» и заметно снизившиеся к концу месяца отправки зерновых, что привело к образованию свободных позиций у части флота. Как следствие, фрахтователи сумели добиться даже небольшого снижения ставок (по сравнению с серединой месяца, а не с началом). По всей видимости, ситуация в данных секциях рынка в ноябре также будет оставаться стабильной.
На Балтике ситуация обострилась из-за того, что в конце месяца на рынке вновь стал появляться избыточный тоннаж и фрахтователь всеми способами, даже путем задержки грузов в портах, старались оказать давление на уровень фрахтовых ставок в сторону их понижения.
В Средиземноморской секции рынка по-прежнему активно провозились строительные грузы из турецких портов на страны Северной Африки и Ближнего Востока. Не снизили своей активности и отгрузки стального проката из портов Турции, Египта и Италии. Тем не менее, достаточное предложение тоннажа не привело к резкому росту ставок, обеспечив стабильный тон рынка.
Тайм-чартерный эквивалент, рассчитываемый NORBROKER для «коастеров» различной грузоподъемност, в октябре 2009 г составлял, ?/сут.
Дедвейт, т | Начало октября | Конец октября |
1250 | 1200 | 1200 |
1750 | 1400 | 1400 |
2500 | 1700 | 1750 |
3500 | 2000 | 2200 |
6500 | 2650 | 2850 |
Источник: NORBROKER
Рынок новостроя
Согласно данным издания Foreign Policy, уже к 2015 г. лидирующие позиции в мировом судостроении займет Китай, где эта цель возведена в ранг госполитики. По итогам 9 месяцев на судостроение КНР пришлось 53% мирового портфеля заказов (2,4 млн. cgt), в то время как верфям Южной Кореи досталось 29% или 1,3 млн. cgt, т.е. почти в два раза меньше.
Из заказов, размещенных в октябре, можно выделить контракт на постройку 16-ти балкеров дедвейтом 63000 т на верфи Yangzhou Dayang Co, которые должны быть построены в 2011-12 гг. Контрактная цена на каждое судно составит порядка $40 млн.
Обозреватели отмечают также активизацию заказов на коастерный тоннаж дедвейтом до 10 тыс. т, в частности на верфях Бангладеш. Среди крупных балкеров обращает внимание контракт верфи Daewoo&Marine Engineering на 4 рудовоза дедвейтом 400 тыс. т с поставкой уже в 2011 г.
Представительные поставки нового балкерного тоннажа в октябре 2009 г.
Название судна | Судостроительная верфь | Судовладелец/оператор | Дедвейт, т |
EASTERN SAPPHIRE | Weihai Donghai Shipyard Co | YNL Overseas Co | 6648 |
ZENITH SEOUL | Yangzhou Longchuan | DaeHo Shipping | 7142 |
EASY PROSPERITY | Ningbo Beilun Lantian Co | Richwill Shipping Tianjin | 8320 |
CHARLOTTE C | Kyokuyo. | Carisbrooke Shipping | 13538 |
GAILLARDIA SW | Yamanishi. | Shih Wei Navigation | 18600 |
TRI ARROWS | Imabari. | Temm Maritime Co | 28050 |
FAIR WINDS | Shimanami | Kotoku Kaiun | 28050 |
TRI ARROWS | Imabari. | Temm Maritime Co | 28050 |
MACCOA | Shandong Weihai Shipyard | Navarone SA | 30000 |
LILLY BOLTEN | Tsuji HI (Jiangsu) Co | Aug Bolten Wm Miller’s Nachfolger | 30760 |
NORD MUMBAI | Jiangmen Nanyang Ship Engineering | Dampskibsselskabet ‘Norden’ A/S | 32688 |
CLEANTEC | Taizhou Maple Leaf | Adani Shipping (China) | 33344 |
ROCKAWAY BELLE | Nantong Yahua | TBS International | 34000 |
FOUR AIDA | SPP | Premuda | 34408 |
USHUAIA | Jiangsu Eastern Heavy Industry Co | Pancoast Trading SA | 37500 |
UBC TAMPA | Saiki HI | Intership Navigation | 37724 |
STAR KILIMANJARO | Hyundai Mipo Co | Grieg Shipping Group | 49862 |
HAKIM | Yangzhou Dayang Co | Islamic Republic of Iran Shipping Lines | 53500 |
INTA | Yangzhou Dayang | Genel Denizcilik | 53500 |
TIANJIN VENTURE | Shanghai Shipyard & Chengxi Shipyard | Wah Kwong Shipping Holdings | 53600 |
KAVO PORTLAND | Qingshan Shipyard | Gourdomichalis Maritime SA | 56868 |
CHANG SHUN II | COSCO (Dalian) Shipyard Co | Government of Republic of Tanzania | 57000 |
INGRID C | COSCO (Dalian) Shipyard Co | Efshipping Co SA Panama | 57000 |
JIN JI | Shanghai Shipyard & Chengxi Shipyard | Jinhui Shipping & Transportation | 57000 |
PRISCO ABAKAN | STX Co | Primorsk Shipping | 57334 |
BITTERN | Yangzhou Dayang | Eagle Bulk Shipping | 58000 |
NAVIOS CELESTIAL | Tsuneishi Group (Zhoushan) | Navios Maritime Holdings | 58056 |
CALY MANX | Tsuneishi Group (Zhoushan) | Seven Mile Shipping | 58470 |
HONG YU | Shanghai Jiangnan Changxing | COSCO | 76381 |
EURO TRADER | Shin Kasado Co | Daio Kaiun | 76500 |
NORD LUNA | Oshima | Mitsubishi Ore Transport | 77171 |
MBA FUTURE | Tsuneishi Group (Zhoushan) | Giuseppe Bottiglieri di Navigazione SpA | 82100 |
KESARIA | Tsuneishi Holdings Tsuneishi | Andriaki Shipping | 82100 |
RTM GLADSTONE | Namura | Rio Tinto Plc | 89861 |
CHANCHAL PREM | Jiangsu New Yangzijiang | Liberty Maritime International | 92500 |
AOM SOPHIE | Oshima | Mitsubishi Ore Transport | 106498 |
GENCO MAXIMUS | Sungdong | Genco | 169025 |
GENCO MAXIMUS | Sungdong & Marine Engineering | GENCO | 169025 |
YUE SHAN | Shanghai Waigaoqiao | Oak Maritime (Canada) | 177800 |
CORINTHIAN PHOENIX | Hyundai HI Co | Phoenix Energy Navigation SA | 179570 |
CAMILLA BULKER | Hyundai HI Co | J Lauritzen A/S | 179600 |
DONG-A EOS | Hyundai HI Co | Dong-A Tanker Co | 179600 |
ALEXANDRA P | Sasebo HI | Dynacom Tankers Management | 179764 |
LILAC | Daewoo & Marine Engineering Co | Korea Line | 180000 |
IANTHE | Daewoo & Marine Engineering Co | Lykiardopulo | 180018 |
SHIRARA | Imabari. Saijo Shipyard | Shoei Kisen Kaisha | 180200 |
SG FOUNDATION | Dalian Industry Co | Transfield ER Ship Management | 180300 |
COSCO ANSTEEL | Universal | Sinobright Shipping | 297719 |
ABIGAIL N | Universal | General Ore International | 300000 |
HE YONG | Nantong COSCO KHI | Gateway Shipping | 300000 |
Источник: Fairplay
Pынок судов «сэконд-хэнд»
По оценкам Baltic Sale&Purchase Assessment, индикативные цены на современные «панамаксы» в течение октября снизились на $1676 тыс. или 5%, а на современные «суперхендимаксы» – на $864 тыс. или 3,1%. Причиной этого падения являются преобладающие негативные оценки соотношения спроса и предложения на балкера в 2010-11 гг., а также трудности с финансированием сделок по приобретению тоннажа. Оба эти фактора привели к нестандартной ситуации, когда в октябре 2009 г. при относительном благополучии фрахтового рынка цены на подержанный тоннаж имели явную тенденцию к снижению.
Уровень цен на современные балкера «сэконд-хэнд» в октябре 2009 г.
Тип тоннажа | Возраст | Дедвейт, т | Цена, тыс. USD | ||
начало октября 09 | конец октября 09 | Изменения (+) (–) | |||
«Панамакс» | мах 5 лет | 74000 | 33542 | 31866 | -1676 |
«Суперхендимакс» | мах 5 лет | 52000 | 27514 | 26650 | -864 |
Источник: Baltic Sale&Purchase Assessment
Пользуясь достаточно низким уровнем цен на подержанный тоннаж американский зерновой гигант Archer Daniels Midland (ADM) только в течение октября приобрел 5 балкеров от «хендимаксов» до «панамаксов» с диапазоном цен $15-20 млн. за судно. Эти приобретения руководство ADM объясняет большой волатильностью фрахтового рынка и прогнозируемым на 2010 г. увеличением отгрузок зерновых морем на 6%.
Анализируя данные по текущим и предыдущим продажам одних и тех же судов, можно отметить, что сегодняшние цены, как правило, в 2-3 раза ниже тех, которые имели место в 2007 г. и до двух раз ниже уровня 2004-06 гг. Еще одной особенностью рынка подержанного тоннажа является активизация перепродажи контрактов по вновь строящимся судам с поставкой до конца 2009 г. или в 2010 г. Очевидно, что в основе подобных сделок лежат все те же трудности с финансированием достройки судов.
Прогноз развития рынка
По мнению аналитиков, основой успехов балкерного рынка в III квартале 2009 г. стала не столько закончившаяся рецессия, сколько замедление поставок нового тоннажа. Если в I квартале т.г. поставки составили 11,5 млн. cgt, то в III квартале они упали до 8,1 млн. т, т.е. снизились почти на 30%. В то же время в октябре был опубликован достаточно представительный список вновь построенных балкеров, но в большинстве своем это были «хендисайзы», «супрамаксы» или «кейпсайзы», в то время как поставки «панамаксов» носили ограниченный характер, что и явилось одной из причин их физической нехватки на рынке.
Ситуация на рынке фрахта для судов различного типоразмера привела к тому, что в наибольшей степени уровень ожиданий во фьючерсах вырос для балкеров типа «панамакс». Здесь уровень котировок во фьючерсных сделках на оставшуюся часть IV квартала вырос к концу октября на $6750/сут. или 36,5%. Для «суперхендимаксов» этот рост составил $2550/сут. или 15%, а для «хендисайзов» – $1450/сут. или 12,7%, т.е. гораздо меньше, чем для «панамаксов».
Средний уровень фьючерсных сделок на балкерный тоннаж на рынке FFA
Тип тоннажа | Дата котировки | Период фьючерсной сделки | ||
4 кв. 2009 | 2010 | 2011 | ||
Панамаксы | 01.10.09 | 18500 | 15313 | `14750 |
15.10.09 | 20700 | 16097 | 15000 | |
30.10.09 | 25250 | 17824 | 15675 | |
Супермаксы | 01.10.09 | 17025 | 13750 | 13125 |
15.10.09 | 18700 | 14375 | 12975 | |
30.10.09 | 19575 | 15250 | 13325 | |
Хэндисайзы | 01.10.09 | 11425 | 10175 | 10263 |
15.10.09 | 12875 | 10750 | 10875 | |
30.10.09 | 12875 | 10925 | 10750 | |
Источник: Clarkson
По подсчетам Clarkson, в III квартале 2009 г. средние тайм-чартерные ставки для «панамаксов» превышали операционные расходы на $7000-13000/сут. Это означает, что годовая операционная прибыль, если так будет продолжаться и дальше, может составить порядка $2,4-4,4 млн. Этого вполне достаточно, чтобы покрыть капитальные издержки и финансовые расходы и получить в итоге неплохую прибыль. То же относится и к «хендимаксам», которые, по оценкам Clarkson, могут заработать операционную прибыль на уровне $3,6 млн.
В долгосрочной перспективе, в 2010-11 гг., аналитики по-прежнему отмечают значительное превышение поставок нового тоннажа над предложением. Рост объемов грузоперевозок морем в этом периоде оценивается на уровне 3,7%, в то время как поставки, исходя из существующего портфеля заказов, во много раз больше. Но окончательный баланс будет зависеть от сделанных ранее отказов на новострой и переносов сроков поставки, уровня сдачи старых судов на металлолом, а также фактической дальности перевозок и скопления судов в портах в ожидании погрузки/выгрузки.