На минувшей неделе индекс ПФТС продолжил рост. Но происходило это скорее вопреки внешним и внутренним новостям. Впрочем, макроэкономические показатели и данные по инвестициям тоже не вселяют оптимизма.
Торги в ПФТС завершились ростом индикатора на 5,48% до 444,57 пунктов. Хотя макроэкономический фон оставался стабильно нерадостным. Обострилось противостояние между Президентом Виктором Ющенко и Премьер-министром Юлией Тимошенко в газовой сфере. Так, представители президента заявляли о том, что сложности с оплатой газа для закачки в подземные хранилища могут привести к отчуждению активов, важнейшим из которых является газотранспортная система. Представители Кабмина отвечали на это заверениями в стабильном финансовом состоянии Украины, и НАК «Нафтогаз» в частности.
К тому же негативным является заявления замминистра финансов России Дмитрия Панкина о том, что решено отказать Украине в выделении кредита в размере $5 млрд. Именно эти средства планировалось направить на оплату поставки газа. Вселяет надежду заявление Премьер-министра РФ Владимира Путина о том, что Россия окажет Украине помощь при закачке газа в подземные хранилища, однако более конкретных данных относительно такой помощи и условий ее предоставления пока нет. На фоне этого Нацбанк продолжал скупку долларов на межбанке, одновременно активно привлекая ресурсы и размещая ОВГЗ. Предоставление очередного транша МВФ также остается под угрозой, учитывая то, что требования фонда относительно банковской сферы тормозятся.
Выходившая макроэкономическая статистика также радовала мало. Так, индекс промышленного производства по итогам 4 месяцев остался на том же уровне, а именно минус 31,9%, что было с оптимизмом прокомментировано первыми лицами государства. В то же время данные по ведущим отраслям продемонстрировали ослабление экономики. Так, если по итогам 1 квартала спад в металлургии составлял 43,3%, то по итогам 4 месяцев – 43,8%, спад в производстве кокса углубился с 7,4% до 9,7%, в добывающей промышленности также зафиксировано снижение объемов, в производстве транспортных средств ситуация продолжила ухудшаться, хоть и казалось бы, что уже некуда: с минус 63,6% до минус 63,8%. Несколько улучшилось положение в химпроме – по итогам 4 месяцев индекс производства увеличился с 62,8% до 64,8%.
Данные по инвестициям также разочаровали. По данным Госкомстата, прирост прямых иностранных инвестиций в Украину в 1 квартале 2009 г. составил 24,4% от уровня января-марта прошлого года.
Отчет по безработице продемонстрировал улучшение: нагрузка официальных безработных на 10 свободных рабочих мест уменьшилась со 106 человек в марте до 97 в апреле. Однако, учитывая повсеместную практику остановки-возобновления производства на предприятиях, возможно, что снижение безработицы является временным явлением, а не наметившейся тенденцией.
На межбанке наблюдалось сужение спрэда при торгах по доллару. В пятницу средний курс покупки безналичного доллара составил 7,6070 грн (+0,29%), продажи – 7,6312 грн (-0,38%). Активность Нацбанка снизила влияние настроений, царящих на международных рынках относительно доллара. В то же время наблюдалось повышение спроса на евро. За неделю средний курс покупки безналичного евро вырос до 10,5796 грн (+2,60%), продажи – до 10,6380 грн (+2,11%).
На кредитном рынке можно было наблюдать дальнейшее падение стоимости ресурсов. В пятницу ставки по кредитам овернайт в гривне существенно снизились: средняя цена спроса составила 0,69% (-54 п.п.), предложения – 3,23% (-19 п.п.). Кредиторы и заемщики долларовых ресурсов не сошлись во мнениях: в пятницу средняя цена спроса на овернайт составила 1,70 (-16 п.п.), тогда как цена предложения выросла до 4,39% (+2 п.п.).
Корпоративные новости | Тикер | Влияние |
“Мотор Сич” в 1 квартале 2009 г. увеличила чистую прибыль на 102% по сравнению с 1 кварталом 2008 г. – до 36,9 млн грн. | MSICH | позитивно |
За 4 месяца 2009 г. по сравнению с соответствующим периодом 2008 г. “Укрнафта” сократила добычу нефти на 5,1%, газа – на 0,9%. | UNAF | относительно позитивно |
На Алчевском меткомбинате ввели в эксплуатацию первую установку по изготовлению и подаче пылеугольного топлива. | ALMK | позитивно |
Шахта “Красноармейская-Западная №1” в апреле 2009 г. добыла угля на 12,5% больше, чем в апреле прошлого года. | SHCHZ | позитивно |
Ясиновский коксохимический завод намерен инвестировать 6,853 млн. гривен в модернизацию производства в 2009 г. | YASK | позитивно |
Представители Ассоциации американских железных дорог подтвердили эффективность системы управления качеством на Нижнеднепровском трубопрокатном заводе, а также ее соответствие требованиям отраслевого стандарта AAR M-1003. | NITR | позитивно |
Из-за нехватки заказов «УкрАвто» останавливает Варшавскую автомобильную фабрику (FSO). | AVTO | негативно |
Металлургический комбинат имени Ильича проводит капитальный ремонт конвертера №2, стоимость ремонта комбинат составляет 60 млн грн. | MMKI | позитивно |
Убытки “Киевэнерго” по итогам 2009 г., по словам главы правления энергокомпании Эдуарда Соколовского, могут составить 1,14 млрд грн. | KIEN | негативно |
“АвтоКрАЗ” намерен диверсифицировать продуктовую линейку. | KRAZ | позитивно |
Новости, влияющие на корпоративный сектор | Влияние | |
Чистый убыток украинских банков в январе-апреле 2009 г. составил 9,2 млрд грн, тогда как за аналогичный период прошлого года была получена прибыль в размере 3,9 млрд грн. | негативно | |
Доля проблемных кредитов в совокупном объеме предоставленных украинскими банками займов в апреле 2009 г. возросла на 0,61 процентных пункта до 4,29%. | негативно | |
Чистый приток прямых иностранных инвестиций в Украину в первом квартале 2009 г. составил 0,82 млрд. долларов, что составляет 24,4% от аналогичного показателя первого квартала 2008 г. | негативно | |
Транзит природного газа по территории Украины в январе-апреле текущего года сократился на 49,8% по сравнению с аналогичным периодом 2008 г. | негативно | |
Украина по итогам работы металлургических предприятий в апреле 2009 г. сократила производство стали на 37,6% по сравнению с апрелем 2008 г. | негативно | |
Обзор мирового фондового рынка
Основные индикаторы, хотя и испытывали в течение недели негативное давление, все же закрылись в зеленой зоне. Основным негативным фактором, не позволившим рынкам в полной мере восстановиться после потерь предыдущей недели, стал новый прогноз ФРС. После апрельского заседания американского центробанка, учитывая текущую ситуацию, прогнозные показатели состояния экономики США были ухудшены. Так, если в январе ФРС прогнозировал снижение ВВП на 0,5-1,3%, рост безработицы до 8,5-8,8%, то теперь – падение ВВП на 1,3-2%, рост безработицы до 9,2-9,6%. Такое неутешительное положение дел на фоне высокого бюджетного дефицита, как и предполагалось, может негативно отразиться на репутации США как заемщика. Так, на рынке появились опасения снижения наивысшего кредитного рейтинга Соединенных Штатов, на фоне заявления главы компании PIMCO Билла Гросса о том, что в течение 3- 4лет рейтинг США будет снижен. Такие опасения кажутся тем более реалистичными, поскольку впервые в истории может быть снижен рейтинг Великобритании, учитывая то, что на фоне падения ВВП и роста бюджетного дефицита агентство Standard & Poor’s пересмотрело прогноз кредитного рейтинга страны со «стабильного» до «негативного».
Позитивный эффект вышедших в понедельник данных по рынку недвижимости был полностью нивелирован статистикой, появившейся позже. В начале недели участники рынка обрадовались сообщению Национальной строительной ассоциации о том, что индекс активности на рынке жилья в США в мае достиг наибольшего значения за последние полгода, увеличившись до 16 пунктов (+2 пункта) по сравнению с апрельскими данными. Однако уже во вторник нахлынула волна разочарования. Так, по данным минторга количество домов, которые начали строиться в апреле, рухнуло на 13% относительно марта и на 54% по сравнению с апрелем прошлого года. Кроме того, количество разрешений на строительство упало в апреле на 3,3% относительно марта. Таким образом, даже если в мае начала наблюдаться некоторая активность на рынке недвижимости, восстанавливаться ему придется с намного низшего уровня, чем ожидалось.
Данные по безработице также не порадовали. Если количество первоначальных заявок на пособие снизилось на 12 тысяч до 631 тысяч, то количество вторичных – выросло, т.е. спрос на рабочую силу остается низким.
Из корпоративных новостей стоит отметить намерение крупнейших банков, в т.ч. Morgan Stanley, Goldman Sachs, JPMorgan вернуть госпомощь, оказанную в ходе реализации TARP. Рынки негативно отреагировали на такую информацию, полагая, что кризис еще не окончился и ресурсы банкам понадобятся.
Цены на нефть взлетели на фоне новостей об обострении военного конфликте в Нигерии, что может усложнить поставки нефти на внешний рынок, а также сообщения о намерении властей Китая увеличить госрезервы топлива. Фьючерсы на Brent закрылись на уровне $60,78 за баррель (+8,34%), Light Crude – $61,67 (+9,46%).
Драгоценные металлы также существенно подорожали в связи с неуверенностью на фондовом рынке, а также в противовес падению доллара, который за неделю потерял относительно евро около 2%, относительно корзины из 6 ведущих валют – почти 1%. По данным лондонского фиксинга за неделю золото стало дороже на 3,25% до $959,75, серебро – на 5,32% до $14,66, платина – на 3,61% до $1149,00, палладий – на 4,23% до $234,00.