Прошедшая неделя порадовала участников рынка: индекс ПФТС вырос на 10,69% до 247,54 пунктов. Влияние оказывал как оптимизм на зарубежных площадках, так и некоторая стабилизация в банковском секторе. А вот политические события были проигнорированы.
Активность торговцев выросла, было заключено 499 сделок. Значительная их доля пришлась на пятницу, причем увеличилось количество реальных сделок. Объем торгов составил 65 млн грн. Снижение было вызвано уменьшением оборота по техническим сделкам. Торговалась 61 акция, из них 31 стала дороже, 21 – дешевле, 9 – закрылось в ноль.
Наибольшее количество сделок было заключено по акциям Укрнефти (UNAF) – 43, Укрсоцбанка (USCB) – 42, Крюковского вагонзавода (KVBZ) – 38. Наибольшие объемы пришлись на сделки по акциям энергогенерирующих компаний: Центрэнерго (CEEN) – 14 млн грн, Днепрэнерго (DNEN) – 12 млн грн. Лидерами роста среди ликвидных стали акции Укрсоцбанка (USCB), подорожавшие на 33,12%, Райффайзен Банка Аваль (BAVL) – на 25,00%, Крюковского вагонзавода (KVBZ) – на 19,30%. Аутсайдерами среди торгуемых стали акции Новомосковского трубного завода (NVTR), рухнувшие на 30,00%, Луцкого автозавода (LUAZ) – на 10,00%, КрАЗа (KRAZ) – на 3,33%. Среди наиболее популярных снижения цен не наблюдалось.
Макроэкономический фон был неоднозначным. Из событий на политическом фронте стоить отметить инициативу президента Виктора Ющенко по внесению изменений в Конституцию и назначение парламентом президентских выборов на 25 октябре 2009 г. При любом исходе перевыборов-референдумов надежды на политическую стабильность – важный элемент инвестиционной среды – мало, поскольку политические игроки те же, и вряд ли возможная рокировка окажет влияние на их способность к компромиссам в интересах страны.
Позитивным фактором является намерение миссии МВФ вернутся в Украину и рассмотреть вопрос о предоставлении очередного транша кредита, хотя условия его предоставления неоднозначны. Кроме того, позиция парламента относительно так называемых антикризисных законопроектов может оказать негативное влияние на решение МВФ.
Предоставление другого кредита – российского – остается под вопросом в связи с негативной оценкой российской стороной результатов договоренностей по модернизации газотранспортной системы, достигнутых в ходе инвестиционной конференции в Брюсселе.
Следует отметить некоторую стабилизацию в финансовом секторе: колебания валютного курса были незначительными, отток депозитов в марте замедлился. В то же время заявления о позитивном влиянии улучшения платежного баланса вызывают вопрос: настолько ли хорошо замедление темпов роста импорта в условиях отсутствия стимулирования импортозамещения?
На валютном рынке значительных колебаний не было, наблюдалось сужение спрэдов и по доллару, и по евро. Средний курс покупки безналичного доллара в пятницу составил 8,2200 грн, продажи – 8,2350 грн, покупки евро – 11,0381 грн, продажи –11,0643 грн.
Стоимость гривневых кредитных ресурсов снизилась. В пятницу средняя ставка овернайт находилась в пределах от 3,82% (-11 п.п.) до 8,82% (-14 п.п.). Интерес к долларовым ресурсам увеличился, что отразилось в стоимости кредитов овернайт, которая колебалась от 3,6% (+17 п.п.) до 7,4% (+5 п.п.).
Корпоративные новости | Тикер | Влияние | Реакция рынка | |
цена, грн | изменение,% | |||
“Азовсталь” в январе-марте 2009 г., по оперативным данным, сократила производство готового проката на 44,5% по сравнению с аналогичным периодом 2008 года, стали — на 46,3%, чугуна — на 43,6%, агломерата — на 1,8%, кокса металлургического на 27,3%. | AZST | негативно | 0,62 | 5,95% |
Енакиевский метзавод в январе-марте 2009 г. сократил производство готового проката, по оперативным данным, на 24,7% по сравнению с аналогичным периодом 2008 г., стали — на 21,8%, чугуна — на 27,2%, агломерата — на 13,3%. | ENMZ | негативно | 46,00 | 1,10% |
Мариупольский меткомбинат им. Ильича в январе-марте 2009 г. снизил выпуск готового проката, по оперативным данным, на 53% по сравнению с аналогичным периодом 2008 г., стали – на 48,4%, чугуна – на 44,4%, агломерата — на 46,5%, стальных труб на 73,4%. | MMKI | негативно | 0,73 | 71,76% |
“Arcelor Mittal Кривой Рог” в январе-марте 2009 года сократил производство готового проката, по предварительным данным, на 41,7% по сравнению с аналогичным периодом 2008 года, стали — на 45%, чугуна — на 45,2%, агломерата — на 38,3%. | KSTL | негативно | 6,50 | -2,99% |
Компания “Азовмаш” изготовила шесть облицовок контейнеров сухого хранения отработанного ядерного топлива для Запорожской атомной электростанции | AZGM | позитивно | 0,00 | 0,00% |
MZVM | 12,75 | 21,31% | ||
КрАЗ приостановил выход на IPO в связи с финансовым кризисом | KRAZ | негативно | 0,58 | -3,33% |
Крюковский вагоностроительный завод решил не останавливать производство с 1 по 20 апреля, как планировалось ранее, а продолжить работу в существующем режиме неполной рабочей недели в связи c поступлением заказа на изготовление 1 000 вагонов-зерновозов. | KVBZ | позитивно | 6,80 | 19,30% |
“Проминвестбанк” и “Внешэкономбанк” планируют в ближайшее время прокредитовать реальный сектор экономики Украины на $0,5 млрд. Среди претендентов – “Мотор Сич”, “Запорожтрансформатор”. | MSICH | позитивно | 343,10 | 2,42% |
ZATR | 0,00 | 0,00% | ||
Новости, влияющие на корпоративный сектор | Влияние | |||
НАК «Нафтогаз Украины» намерен рассчитатся с ОАО «Газпром» за поставленный в марте российский газ в установленные договором сроки. | позитивно | |||
Задолженность по зарплате в Украине в марте сократилась на 23% относительно прошлого месяца. | позитивно | |||
В 1 квартале в Украине добыча угля сократилась на 12,5% | негативно | |||
Литовские власти выразили заинтересованность в импорте украинской электроэнергии. | позитивно | |||
Обзор мирового фондового рынка
По итогам недели ведущие индикаторы прибавили 3-4%. Основными событиями, оказавшими влияние на динамику индексов, стали саммит «большой двадцатки», заявления относительно американских автоконцернов, снижение ставки Европейского центрального банка.
Начало недели ознаменовалось существенным давлением на индексы в связи с заявлениями президента США Барака Обамы о том, что возможное банкротство General Motors станет лучшим выходом из сложившейся ситуации. Такая реакция отразила недовольство американских властей антикризисными планами автоконцернов. Позднее участники рынка несколько свыклись с мыслью о возможном банкротстве, что позитивно сказалось на динамике индикаторов.
Проходивший 1-2 апреля саммит «большой двадцатки» оказал двоякое влияние на рынки. С одной стороны, торговцы с энтузиазмом восприняли решение о вливании до 2010 г. $5 трлн. С другой стороны, участники рынки без оптимизма отреагировали на планы по ужесточению регулирования в финансовом секторе, в частности по усилению контроля за деятельностью хедж-фондов, рейтинговых агентств, устранению так называемых налоговых оазисов.
На фоне таких событий выходившая статистика выглядела тускло. Так, индекс потребительского доверия в США в марте повысился до 26 пунктов (+0,7 пунктов), но все же оказался хуже прогнозов. Цены на жилье в США в январе упали почти на 19% в годовом исчислении. При этом, объем затрат на строительство в США в феврале снизился на 0,9% относительно января, но оказался лучше ожиданий снижения на 1,5%. Аналогичная ситуация и с продажами автомобилей. Индекс активности в непроизводственном секторе упал в марте до 40,8 пункта (-0,8), хотя прогнозы обещали рост до 42,0 пунктов.
Влияние на рынки оказало снижение ставки ЕЦБ. Ставка была снижена до рекордной отметки в 1,25% (-0,25 п.п), что впрочем не оправдало ожиданий участников рынка – ожидалось снижение до 1%. Статистика в еврозоне не порадовала торговцев. Так, в феврале уровень безработицы, с учетом поправки на сезонность, вырос до 8,5% против 8,3% в январе. Кроме того, индикатор бизнес-климата в марте установил новый антирекорд в минус 3,58 пункта, что стало наименьшим значением с начала проведения подобных исследований. Индекс экономических ожиданий в марте составил 64,6 пункта (-0,7).
Несмотря на рост запасов нефти и нефтепродуктов, а также укрепление доллара, цены на нефть увеличились. Большее влияние оказали надежды на действенность мер, утвержденных на саммите G20. Фьючерсы на Brent закрылись на уровне $53,47 за баррель (+2,87%), Light Crude – $52,51 (+0,25%).
Укрепление доллара относительно евро на 0,91% до уровня 1,3433 на фоне решения ЕЦБ способствовало снижению цен на драгоценные металлы. Однако большее значение имела динамика на рынке акций. Золото и серебро – альтернатива инвестирования в рынок акций – снизились в цене: по итогам лондонского фиксинга золото стало дешевле на 2,06% до $905,00, серебро – на 2,72% до $12,86. Промышленные драгоценные металлы платина и палладий подорожали: платина – на 2,48% до $1159,00, палладий – на 2,79% до $221,00