Металлургия и Машиностроение. Обзор фондового рынка (22 – 26 ноября)

Общий объем торгов на организованном сегменте фондового рынка Украины составил 185,22 млн. грн., что на 41,64 млн. грн. больше, чем на минувшей неделе. Как мы и ожидали, на фондовый рынок активное влияние оказывали политические риски и неопределенность политической ситуации в Украине. Однако в Первой фондовой торговой системе (ПФТС) объем торгов за последнюю неделю превышал средние показатели за год. При этом торги в системе длились от часа до двух часов ежедневно. После урегулирования политического кризиса еженедельные объемы торгов могут вырасти в 4-5 раз по сравнению с периодом до выборов (при сохранении отношения объем сделок к длительности торговой сессии). Способствовать этому также должны действия, как власти, так и оппозиции по повышению уровня демократизации страны, следствием чего станет значительный приток инвестиций в экономику, в том числе и на фондовый рынок.

Объем торгов ценными бумагами, эмитентами которых являются предприятия, связанные с производством и реализацией металла, составляет 51 854 496,40 грн., т.е. 28,00% от общего объема торгов. Объем торгов ценными бумагами предприятий машиностроительного комплекса составили 15 010 050,00 грн. или 8,10% от общего объема торгов на организованном фондовом рынке Украины. Акции и облигации металлургических предприятий продавались на торгах в ПФТС и на торгах Киевской международной фондовой биржи и Донецкой фондовой биржи.

Лидером торгов среди акций металлургических предприятий, да и в целом на торгах в ПФТС, за неделю были акции ОАО «Запорожсталь»: вследствие заключенных 10 сделок были проданы 202 902 акций на общую сумму 836 667,82 грн. Средняя цена сделок составила 4,1235 грн., что на 14,34 копейки больше чем на минувшей неделе. Все котировки акций данного предприятия ежедневно снимались автоматически торговой системой при окончании сессии, поскольку они входят в расчет фондового индекса ПФТС и такое решение принято Торгово-информационной системой. Зафиксированные на последний момент котировки составили: котировки на покупку снизились на 26,83% до 3,00 грн. за акцию, котировки на продажу – снизились на 5,00% до 4,37 грн. за акцию. Спрэд по акциям составил 45,67%. Однако, реальные котировки мы сможем осветить после начала работы торговой системы в стандартном режиме. Снижение котировок не может рассматриваться как снижение спроса на ценные бумаги, о чем свидетельствует и возросшая средняя цена сделок. Мы придерживаемся мнения, что цена акций к концу декабря может достигнуть уровня 6,00-6,50 грн. за акцию. Крупные собственники пакетов акций по данным Агентства по развитию инфраструктуры фондового рынка Украины (последние изменения вносились 5 апреля 2004 года) и информации, полученной из СМИ:

Скупка акций ОАО «Запорожсталь» в настоящее время осуществляется Обществом с дополнительной ответственностью «Запорожсталь Инвест». По нашему мнению, также имеются иные стороны, заинтересованные в приобретении акций данного предприятия. Мы делаем предположение, что заинтересованными лицами являются крупные инвестиционные фонды портфельных инвестиций, которые работают с ценными бумагами Восточной Европы, а также российские и украинские промышленные инвесторы.

Котировки акций ОАО «Стахановский завод ферросплавов» были сняты торговцами в системе, по нашему мнению, временно. За неделю объем торгов составил 205 227,30 грн. – были заключены 3 сделки с 192 559 акциями. Крупные собственники пакетов акций по данным Агентства по развитию инфраструктуры фондового рынка Украины (последние изменения вносились 31 марта 2004 года):

Также за неделю были проданы 50 268 акций ОАО «Никопольский завод ферросплавов» на сумму 197 795,28 грн. Котировки акций также были сняты всеми участниками торгов по данным ценным бумагам. Крупные собственники пакетов акций по данным Агентства по развитию инфраструктуры фондового рынка Украины (последние изменения вносились 30 марта 2004 года):

Объем торгов акциями ОАО «ММК им. Ильича» составил 177 840,00 грн. Именно на такую сумму были проданы 80 000 акций вследствие двух сделок. Средняя цена сделки повысилась с 2,17 грн. до 2,223 грн. за акцию. По итогам недели, вследствие временного снятия котировок, лучшая котировка на покупку зафиксирована на уровне 0,85 грн. за акцию, что на 61,36% ниже, чем по итогам прошлой недели. Наилучшая котировка на продажу напротив повысилась на 112,77% до 5,00 грн. за акцию. 88% акций ОАО «ММК Ильича» принадлежит ЗАО «Ильич-Сталь». 93,7% акций ЗАО «Ильич-Сталь» в свою очередь принадлежит организации арендаторов ММК им. Ильича.

На КМФБ 24 ноября были проданы 2000 акций ОАО «Захиденергометалл» по цене 0,358 грн. за акцию. В конце октября акции данного предприятия продавались по цене 0,3457 грн. за акцию. Крупные собственники пакетов акций по данным Агентства по развитию инфраструктуры фондового рынка Украины (последние изменения вносились 9 октября 2003 года):

В ПТФС не были проданы акции машиностроительных предприятий. Торги акциями данной отрасли приходятся исключительно на биржевой рынок. Так, 24 ноября на КМФБ были проданы акции ОАО «Точмаш» и 26 ноября на торгах Донецкой фондовой биржи были проданы акции ОАО «Спецхиммаш».

Объем торгов акциями ОАО «Точмаш» составил 250,00 грн. – 1 лота в количестве 1 000 акций был продан по номинальной стоимости 0,25 грн. В конце октября, цена продажи колебалась от 25 до 25,1 копейки за акцию. В истории сделок с данными ценными бумагами, наибольшая цена продажи составляла 0,27 грн. и была зафиксирована 17 марта текущего года на торгах на КМФБ. Крупные собственники пакетов акций по данным Агентства по развитию инфраструктуры фондового рынка Украины (последние изменения вносились 30 марта 2004 года):

Объем торгов акциями ОАО «Спецхиммаш» составил 4 981 000,00 грн. Были проданы 146 500 акций по цене 34,00 грн. за акцию. В конце сентября сделки с акциями данного предприятия проходили на КМФБ и ДФБ. Тогда были зафиксированы цены сделок 0,26 грн. и 34,00 грн. соответственно. Такой разброс в цене вызван тем, что акции данного эмитента не являются рыночным инструментом в полном понимании этого значения и цена сделки устанавливается такая, которая выгодна участникам сделки. Следует также отметить, что исторически на ДФБ сложилась цена 34,00 грн. на эти акции, в то время как на КМФБ цена акций ОАО «Спецхиммаш» колеблется. Крупные собственники пакетов акций по данным Агентства по развитию инфраструктуры фондового рынка Украины (последние изменения вносились 13 марта 2004 года):

За неделю были проданы 50 000 облигаций ООО «Метален» на сумму 50 436 250,00 грн. При отсутствии котировок на продажу, котировки на покупку за неделю повысились на 0,30%, что свидетельствует о стабильности доверия к облигациям данного эмитента.

Также была зафиксирована одна сделка с облигациями ЗАО «Запорожский автомобилестроительный завод» серии В: 10 000 облигаций проданы на сумму 10 028 800,00 грн. котировки на покупку облигаций снизились на 2,78%, что связано с выплатой очередного купонного дохода (ранее накопленный купонный доход включался в цену облигации).