Мировой рынок стали чем дальше, тем все более отчетливо разделяется на две части, причем их выделение происходит, в основном, благодаря Китаю. В последние годы неоднократно появлялись тревожные прогнозы о возможном падении цен вследствие резкого роста предложения дешевой продукцией из Поднебесной. Эти предположения частично оправдались. Мероприятия китайского правительства по предотвращению перегрева национальной экономики привели к появлению излишков конструкционной стали и длинномерных полуфабрикатов, которые сейчас поставляются за пределы страны, вызывая депрессию на региональном и даже мировом рынке. В то же время, специалисты пока не усматривают причин для беспокойства в отношении листовой продукции, которая все еще остается в КНР в дефиците.
Полуфабрикаты
Так, сейчас специалисты именно китайским влиянием склонны объяснять отсутствие прогресса на рынке заготовок, несмотря на весьма заметный подъем цен на металлолом. Турецкие компании в последнюю неделю жаловались на то, что им никак не удается поднять котировки выше 390 долл. за т FOB уже на протяжении нескольких месяцев, в то время как сырье сильно подорожало. Не изменились, в конечном итоге, и стоимость продукции из стран СНГ, которая оценивается по 370-390 долл. за т FOB.
У этого феномена есть простое объяснение. Еще в прошлом году Китай был крупным импортером заготовок, приобретая данную продукцию в размере нескольких сотен тысяч тонн в месяц. Сейчас китайские компании сами экспортируют длинномерные полуфабрикаты во Вьетнам или Таиланд, котируя их ниже, чем это делают японские, турецкие или украинские производители.
Вообще привлекательность заготовок как экспортного товара в обозримом будущем, скорее всего, продолжит уменьшаться. Китай вряд ли сократит поставки полуфабрикатов за рубеж, а в странах Ближнего Востока и Вьетнаме в настоящее время реализуется несколько крупных проектов металлургических комбинатов, предусматривающих создание каптивных плавильных цехов.
При этом, в качестве основного сырья планируется использовать не дефицитный металлолом, а железную руду или восстановленное железо. Так как для украинских заводов заготовки остаются одним из основных видов экспортной продукции, в 2005 г. у них могут возникнуть проблемы со сбытом.
На рынке слябов за последнюю неделю не произошло существенных изменений. Котировки на латиноамериканские полуфабрикаты по поставкам в четвертом квартале установились на уровне около 500 долл. за т FOB, к этим же значениям подтягиваются и производители их стран СНГ. Их продукция в последнее время продается по ценам, близким к 530-550 долл. за т C&F независимо от места назначения.
Спрос на слябы остается высоким и, как ожидается, будет возрастать в связи с выводом из строя плавильных мощностей на Западе. Правда, при этом крупнейшие западные компании стремятся разместить сталелитейные заводы в богатых ресурсами развивающихся государствах. Очень популярным местом в этом отношении стала Бразилия. Так, Arcelor планирует довести до контрольного свой пакет акций местного производителя слябов CST, а итальянская Riva заявила о своей заинтересованности в реализации совместного проекта с горнорудной корпорацией CVRD.
Конструкционная сталь
То, что говорилось о длинномерных полуфабрикатах, в полной мере относится и к массовым видам конструкционной стали. В Китае цены на данную продукцию стагнируют, спрос прекратил расти, и в силу этих факторов продукция местных компаний во все большей степени «выталкивается» за рубеж, сбивая цены. В середине октября китайская арматура снова, как и в августе, продавалась по 390-420 долл. за т FOB, а экспортерам из стран СНГ приходилось снижать стоимость до 420-440 долл. за т C&F. Впрочем, возрастание потребления продукции строительного назначения на рынках России и Украины несколько нивелирует отрицательный эффект спада в Восточной Азии.
В целом перспективы массовой коммерческой продукции на рынках конструкционной стали выглядят довольно сомнительными из-за больших объемов экспорта из Китая, Турции и стран СНГ при весьма высокой насыщенности основных экспортных рынков. При этом, большое количество турецкой, молдавской и восточноевропейской продукции сейчас поглощает американский рынок, где цены, как ожидается, снова пойдут на подъем из-за подорожания металлолома.
Однако специальные сорта конструкционной стали и дальше будут иметь большой спрос, что показывает растущая разница в ценах между профилями, балками, некоторыми видами сортового проката и той же арматурой в странах Восточной Азии. В отличие от массовой продукции строительного назначения длинномерные изделия, предназначенные, например, для машиностроителей, продолжают дорожать.
В связи с этим, весьма показательным представляется достижение «Криворожстали», освоившей выпуск нестандартной арматуры диаметром 40 мм, которая, по словам представителей завода, востребована строителями в ОАЭ, где недалеко от побережья идет строительство искусственных островов. Вообще, на рынке конструкционной стали в последнее время проявляется четкая тенденция: чем более специализированный характер имеет продукция, тем легче найти для нее заинтересованных покупателей.
Листовая сталь
В середине октября на региональных рынках данной продукции происходила консолидация. Цены, подскочившие в начале месяца, стабилизировались, а потребители и поставщики изучали обстановку и строили планы на следующий месяц.
С учетом последних повышений, стоимость горячекатаных рулонов российского и украинского производства достигает 580-620 долл. за т C&F при поставках в страны Восточной Азии и Ближнего Востока, холоднокатаные рулоны достигают 700 долл. за т. В Европе и США цены могут быть на 20-40 долл. за т выше, но поставки туда по понятным причинам ограничены.
Кстати, это обстоятельство весьма печалит восточноевропейских потребителей, которые, после присоединения к ЕС, вынужденных сократить импорт из России и Украины вследствие распространения на них режима квот. По состоянию на середину октября большая часть лимитов на покупки стальной продукции в России оказалась исчерпанной, что особенно сказывается на польском рынке, где компания LNM, владеющая заводами бывшей компании PHS, занимает монопольное положение на ряде сегментов рынка.
Цены на холоднокатаные рулоны происхождения СНГ в Польше могут превышать 740 долл. за т DAF. Как отмечают многие потребители стали в восточноевропейском регионе, они весьма заинтересованы в расширении квот на поставки из стран Содружества в 2005 г.
Более динамичным поведением отличается в последнее время рынок толстолистовой стали. Особенно быстро растет в цене продукция, предназначенная для судостроительной промышленности. Все верфи в Европе и на Дальнем Востоке обеспечены заказами до 2007 г., причем мощностей не хватает; то же относится и к стали, производители которой оказались не готовы к такому подъему спроса.
В Восточной Азии даже крупнейшие клиенты теперь вынуждены платить по долгосрочным контрактам не менее 550 долл. за т с поставкой, а на спотовом рынке стоимость продукции из стран СНГ достигает 620-640 долл. за т C&F. Еще выше цены в Европе, где нехватка материала ощущается еще более остро. Немалая часть региональных потребностей удовлетворялась за счет импорта, объемы которого понизились, а местные производители продают толстолистовую сталь по 650-675 евро за т ex-works и рассчитывают на новые повышения в первом квартале 2005 г.
Специальные сорта стали
Цены на нержавеющую сталь обычно изменяются в начале месяца, а в середине его обычно остаются стабильными. Не нарушилось это правило и в октябре нынешнего года. После повышения базовых котировок на 50 евро за т при поставках в страны Северной Европы в начале четвертого квартала новых событий пока что не происходит.
На рынке ЕС цены на наиболее массовый вид продукции — холоднокатаные рулоны 304 2В — варьируются от 2250 до 2440 евро за т с учетом доплаты за содержание легирующих элементов, которая в октябре составляет для данной товарной позиции 930-940 евро за т. Наиболее высокие котировки характерны для Скандинавии и Великобритании, в то время как Испания и Италия находятся вблизи нижнего края стоимостной границы.
В Восточной Азии трейдеры оставили в октябре без изменений прежние цены на холоднокатаные рулоны, достигающие 2450-2500 долл. за т C&F (Китай), но депрессивный горячекатаный материал несколько приподнялся благодаря новым китайским закупкам и подорожал до 2200 долл. за т C&F.
Стоимость специальных сортов стали, как известно, в значительной степени зависит от цен на легирующие металлы, и в этом отношении специалисты предсказывают дальнейший подъем. Никель, резко подскочивший в начале октября, к середине месяца подешевел, однако такие материалы, как ферротитан, ферромолибден, ферровольфрам находятся на рекордно высоком уровне за последние 15-20 лет или близки к нему. При этом, понижаться в ближайшем будущем они явно не намерены.
Металлолом
Стоимость сырья из Украины и России в Турции к середине октября вышли на уровень 260-265 долл. за т C&F и пока не демонстрируют желания двигаться дальше или понижаться. Более высокие котировки на сырье уже непосильны для турецких металлургических заводов, которые пока не в состоянии переложить их на своих клиентов. В то же время, высокий спрос на металлолом на всех основных рынках не дает ценам опуститься.
В Восточной Азии тяжелый плавильный лом HMS № 1 или российский 3А подорожал более чем до 300 долл. за т C&F, однако трейдеры считают, что в ближайшем будущем они взлетят еще выше. Тайванская компания China Steel, объявив тендер в первую неделю октября, получила заявки на уровне свыше 340 долл. за т C&F для дробленого очищенного лома, но в итоге не удовлетворила ни одну из них.
В последние дни повышение цен, и в самом деле, идет медленнее, чем в первых числах октября, однако большинство поставщиков ориентируются на США, где в октябре основные сорта лома прибавили 30-50 долл. за т, превысив 420 долл. за длинную т (1016 кг) с поставкой на завод.
В целом ситуация в западных странах в середине октября стабилизировалась, поскольку цены на американском и европейском рынках устанавливаются ежемесячно. На ноябрь многие специалисты ожидают снижения явно завышенных котировок, хотя все признают, что общая тенденция по-прежнему направлена на подъем.