Группа «Кокс» Бориса Зубицкого и его сыновей собирается построить литейно-прокатный комплекс в Туле для производства сортового проката, пишет газета «Ведомости».
Проектная компания группы уже привлекла в Газпромбанке восьмилетний бивалютный кредит примерно на 20 млрд. руб., рассказал близкий к одной из сторон сделки человек и подтвердили представители «Кокса» и Газпромбанка.
Стоимость проекта оценивается суммарно в 35 млрд. руб., недостающие средства предоставят владельцы «Кокса», продолжает близкий к одной из сторон сделки человек. Его реализует проектная компания «Тулачермет-сталь». Она контролируется Зубицкими. Группе «Кокс» она перейдет, когда проект будет реализован и кредит Газпромбанка погашен, уточняет собеседник издания.
Дело в том, что общий долг «Кокса» по итогам 2014 г. составлял $703 млн., а его отношение к EBITDA – 3,1. Это высокий показатель, проект реализуется отдельно от «Кокса», чтобы не увеличивать долговую нагрузку. Ведь в противном случае отношение долга к EBITDA могло бы вырасти до запредельных 5,5.
Стройка завершится в 2017 г., а мощность комплекса составит 1,75 млн. т сортового проката в год. Это позволит группе лишиться статуса крупнейшего производителя товарного чугуна в мире. В прошлом году компания произвела и экспортировала 2,2 млн. т чугуна. На нее приходится 16% мирового экспорта сырья для производства стали.
По итогам прошлого года 70% выручки «Кокса» приходится на продажу чугуна, говорится в отчете компании. Если при текущем уровне производства чугуна компания будет выпускать 1,75 млн. т сортового проката, рублевая выручка компании может вырасти на 20–25%.
Крупнейшие производители сортового проката в России – Evraz (3,7 млн. т за 2014 г.), «Мечел» (3 млн. т), НЛМК (2,6 млн. т) и ММК (1,8 млн. т). Их средняя рентабельность производства сортового проката составляет 13–17%. «Кокс» может зарабатывать до $100 с 1 т. А при производстве 1,75 млн. т свободный денежный поток проектной компании будет около $75-100 млн. в год. В таком случае кредит на 20 млрд. руб. (примерно $400 млн.) можно отдать за 8-10 лет.
До 2017 г. «Кокс» намерен построить также шахту им. Тихова, а до 2021 г. – «Бутовскую» в составе «Кокс-майнинга» по добыче коксующихся углей. Суммарно на эти проекты до 2021 г. группа намерена потратить 14,7 млрд. руб. Шахты уже готовы на 45 и 70% соответственно. Еще 28,3 млрд. руб. «Кокс» собирается направить на развитие месторождения «КМАруда», с рудника планируется получать до 3,3 млн. т железной руды в год.