“Мечел” и Газпромбанк предложили двум другим крупнейшим кредиторам – Сбербанку и ВТБ – план реструктуризации долга компании, который предусматривает рефинансирование основной части долга, а также конвертацию валютного долга в рублевый, рассказали два источника в банках-кредиторах.
«Мечел» должен Газпромбанк 26,8 млрд. руб. и $1,4 млрд., Сбербанку – 61,8 млрд. руб. и 29 млн. евро, а ВТБ — 53,7 млрд. руб. плюс $100 млн.
Еще один источник, участвовавший в переговорах, рассказал, что Газпромбанк и «Мечел» предлагают конвертировать текущую задолженность в рублевую и рефинансировать ее на срок до 10 лет. Еще один элемент плана — выпуск конвертируемых рублевых облигаций (капитал компании для этого будет увеличен вчетверо). Источник в одном из банков-кредиторов уточняет, что речь может идти о 23-27 млрд. руб., источник в другом говорит о 25 млрд. руб.
Вырученные средства «Мечел» может предоставить в виде займа основному владельцу, председателю совета директоров Игорю Зюзину, который на них выкупит допэмиссию в размере 75% увеличенного уставного капитала, рассказывает один из собеседников. Эти акции Зюзин готов передать в обеспечение по облигациям, говорит источник. Облигации могут быть конвертированы в акции в случае неисполнения «Мечелом» обязательств по ним. Кроме этого основные кредиторы могут получить опцион на выкуп у Зюзина 30% увеличенного капитала с ограничением на продажу в течение пяти лет, а также финансовый контроль, рассказывает источник, близкий к одной из сторон переговоров. Детали и условия «Мечел» и Газпромбанк готовы обсуждать, добавляет другой собеседник.
Допэмиссию должны одобрить незаинтересованные акционеры, они владеют 32,58% акций компании, из них «за» должны проголосовать 50%, говорит партнер юридической фирмы Goltsblat BLP Матвей Каплоухий. Зюзину, его жене и детям принадлежит суммарно 67,42% горно-металлургической компании, а голосовать по вопросам с заинтересованностью родственники Зюзина не могут, поскольку аффилированы с основным акционером, говорит Каплоухий. После допэмиссии доля Зюзина размоется до 12,8%, эффективное участие его жены и детей — до 4,1%, а количество акций в свободном обращении — до 8%. После выкупа акций Зюзин получит 87,8%, а с учетом доли родственников — 91,9%.
При таком сокращении количества обращаемых на бирже акций компания «Мечел» выйдет из биржевого списка, поскольку станет низколиквидной бумагой, но лучше это, чем практически неминуемое банкротство, считает начальник аналитического отдела ИК ЛМС Дмитрий Кумановский (его компании принадлежит миноритарная доля в «Мечеле»).